상품 시장: 커피 시장 전반에 걸쳐 이중 위기 발생

(Chinhphu.vn) - 수년간 기후 변화로 어려움을 겪어 온 세계 커피 산업은 새로운 위기 국면에 접어들고 있습니다. "풍작"에 대한 기대감이 점차 사라지고 있기 때문입니다. 주요 커피 생산국인 브라질과 베트남의 생산량이 급격히 감소하면서 공급망이 흔들리고 있으며, 시장은 2025-2026년 수확 연도에 심각한 부족 사태에 직면할 위기에 처해 있으며, 커피 가격은 전례 없는 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다.

미국 농무부(USDA) 가 올해 생산량이 약 1억 7,900만 포대(bag) 회복될 것이라는 낙관적인 전망은 현실에 의해 점차 무시되고 있습니다. 브라질의 장기간 지속된 폭염은 아라비카 원두 작물에 큰 타격을 입혔고, 중부 고원 지대의 홍수는 세계에서 가장 크고 중요한 로부스타 작물에 직접적인 위협을 가하고 있습니다. 전 세계 재고가 사상 최저치를 기록하고 공급망이 마비된 가운데, 분석가들은 커피 시장이 새로운 "가격 열풍"에 더욱 가까워졌으며, 향후 몇 달 안에 사상 최고치를 경신할 것이라고 경고합니다.

수확이 예상대로 되지 않을 때

브라질 국가공급청(CONAB)은 2025-2026년 커피 생산량이 전년 대비 1.82% 감소한 약 5,520만 포대에 이를 것으로 전망했습니다. 코닐론(로부스타) 커피는 호조를 보이며 생산량이 2,010만 포대로 급증하여 37% 이상 증가한 역대 최고치를 기록했지만, 주요 품종인 아라비카 커피 생산량은 11.2% 감소한 3,515만 포대에 그쳤습니다.

그 이유는 악천후와 커피나무의 2년 주기 생물 순환 때문입니다. 브라질커피수출협회(Cecafe)의 자료에 따르면, 생산량 감소와 역대 최저 수준의 이월 재고로 인해 2025-2026년 작물 연도 첫 4개월 동안 브라질의 생두 수출량(아라비카와 로부스타 포함)은 1,250만 포대에 약간 못 미치는 수준으로 전년 대비 22% 감소했습니다.

8월 1일부터 미국이 브라질산 커피에 40%의 수입세를 추가로 부과하여 총 세율을 50%로 인상하면서 상황은 더욱 불안정해졌습니다. 이러한 조치로 ICE의 아라비카 재고가 지속적으로 감소하여 거의 2년 만에 최저 수준을 기록하면서 미국으로의 공급이 심각하게 부족해졌습니다. ICE 창고에 있는 브라질산 커피 재고만 해도 약 2만 2천 포대에 불과했는데, 이는 작년 같은 기간 약 43만 포대에 비해 거의 전무한 수준입니다.

게다가 10월 초 폭염으로 꽃봉오리가 타들어가 2026-2027년 수확기의 장기 공급이 위협받았습니다. 그 결과, 아라비카 가격이 지난 3개월 동안 급등하면서 로부스타 가격 상승이 확산되었습니다.

한편, 지구 반대편에서는 베트남의 풍년이 글로벌 공급 부족 압력을 완화하는 데 도움이 될 것으로 시장이 기대했습니다. 로부스타 생산량은 7% 이상 증가하여 약 3천만 포대에 이를 것으로 예상되었습니다. 그러나 실제 기상 상황은 기대를 무너뜨렸습니다. 10월 말, 커피 체리의 80% 이상이 아직 가지에 달려 있는 채 수확이 정점을 향해 달려가던 시기에 장기간의 폭우로 중부 고원 지대의 여러 주요 지역에 홍수가 발생했습니다.

MXV 분석에 따르면, 지난 10일 동안 95%가 넘는 습도는 전통적인 건조 방식을 사실상 마비시켜 곰팡이 발생 위험을 높이고 커피 열매가 갈라지거나 발효되거나 조기에 떨어지는 원인이 되었습니다. 자르라이와 닥농 성은 각각 81.8mm와 75.7mm의 강수량을 기록했으며, 직접 피해를 입은 지역의 잠재적 수확량 손실률은 10~20%로 추산됩니다. 더욱 우려스러운 것은 태풍 칼매기가 이미 침수된 지역에 200mm 이상의 비를 쏟아부을 수 있다는 것입니다.

이러한 손실로 인해 전 세계 공급량의 최대 40%를 차지하는 베트남의 로부스타 생산량이 크게 감소할 뿐만 아니라 수확, 건조 및 가공 시간이 길어져 세계 커피 공급망이 그 어느 때보다 취약해졌습니다.

새로운 강세 흐름이 천천히 형성되고 있습니다...

이번 위기는 시장이 안전망 없이 이 단계에 접어들었기 때문에 특히 위험합니다. 2021년 브라질의 동파로 아라비카 가격이 급등한 것부터 2023-24년 베트남의 생산량을 20% 감소시킬 가뭄까지, 지난 3년간의 변동성은 재고를 꾸준히 감소시키고 고갈시켰습니다. 따라서 베트남의 악천후와 브라질의 개화 감소는 단발적인 충격이 아닙니다.

MXV는 커피 시장이 브라질, 특히 베트남의 심각한 상황에 곧 반응할 것으로 예측합니다. 베트남의 커피 생산량이 2,600만~2,700만 포대(로부스타는 약 2,500만 포대) 이하로 감소할 경우, 즉 약 16~17% 감소하거나, 폭풍 피해 규모가 아직 파악되지 않아 더 심각한 상황이 발생할 경우, 아라비카와 로부스타 커피 가격은 최소 20%, 즉 아라비카는 톤당 약 11,000달러, 로부스타는 톤당 5,600달러까지 급등할 수 있으며, 2023~2024년 작물 연도에 가뭄으로 인한 역사적 상승세를 반복할 가능성이 있습니다.

브라질과 베트남 모두에서 세계 커피 산업은 극심한 기상 이변, 무역 정책, 그리고 낮은 재고라는 세 가지 핵심 요인이 동시에 시장을 경색시키면서 이중 공급 위기에 직면해 있습니다. 커피 가격을 낮출 것으로 여겨졌던 "풍작"은 이제 "꿈"이 될 가능성이 높으며, 동시에 새로운 고가격 사이클이 곧 시작될 수 있음을 시사합니다.

출처: https://baochinhphu.vn/thi-truong-hang-hoa-khung-hoang-kep-tren-toan-thi-truong-ca-phe-102251107140050148.htm