국내 HRC강 제조기업에 긍정적 신호

중국과 인도산 열연강판(HRC)에 대한 반덤핑 관세 조사에 따라, 베트남 산업통상자원부는 중국산 일부 열연강판에 예비 반덤핑 관세를 부과하기로 결정했습니다. 전문가들은 이것이 베트남 열연강판 생산업체들에게는 희소식이라고 분석합니다. 그러나 수입 열연강판에 의존하는 아연도금강판 생산업체들은 부정적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

HRC 제조 기업의 혜택

2024년 7월부터 시작된 중국 및 인도산 열연강판(HRC) 반덤핑 조사에 따라, 산업통상부는 2025년 2월 21일, 중국에서 수입되는 여러 열연강판(HRC) 제품에 대해 19.38%에서 27.83%의 예비 세율을 적용하는 예비 반덤핑 관세를 부과하기로 결정했습니다(결정 460/QD-BCT에 따라). 이 결정은 2025년 3월 8일부터 120일 이내에 발효됩니다.

산업통상부에 따르면, 본 조사 부서는 사건 조사 과정에서 관련 기관과 협력하여 수입품 덤핑이 국내 제조업 활동에 미치는 영향과 인도 및 중국 제조·수출 기업의 덤핑 수준을 검토 및 평가했습니다. 조사 결과, 덤핑이 존재함에도 불구하고, 조사 대상 인도산 제품의 수입률이 미미(3% 미만)하여 임시 반덤핑세 적용 범위에서 제외되었습니다.

SSI Research의 전문가들은 철강 산업에 대한 간략한 평가에서 이는 Dung Quat 2 공장 가동을 시작할 예정인 HPG와 같은 베트남의 HRC 철강 생산업체에 좋은 소식이라고 말했습니다. 이 공장의 총 생산 용량은 560만 톤이며, 1기(280만 톤)는 2025년 1분기에, 2기(2025년 4분기)는 2025년 4분기에 가동될 예정입니다. 이 생산 용량은 베트남의 연간 HRC 총 수요의 34%를 차지합니다.

반덤핑 관세 부과로 인해 중꿧 2호 공장 가동 시 베트남 열연강판 시장이 공급 과잉에 직면할 가능성이 낮아져 가격 압박이 완화될 것으로 예상됩니다. SSI는 수입 열연강판에 대한 예비 반덤핑 관세가 부과될 것으로 예상했지만, 실제 부과 관세는 더 높았고 예상보다 조기에 시행되었습니다.

VPBank Securities(VPBankS)의 분석에 따르면, 공표된 반덤핑 세율은 베트남산 열연강판과 중국산 열연강판의 일반적인 가격 차이보다 높습니다. 일반적으로 호아팟 그룹(HPG)과 포모사(FHS)의 열연강판 판매 가격은 중국산 열연강판 수입 가격보다 톤당 15~45달러 높습니다(이는 중국산 열연강판 가격 대비 2.9~9% 차이에 해당).

위의 반덤핑 세율로 인해 HPG와 포모사 등의 국내 시장에서 HRC 소비량이 급격히 증가할 동기가 생길 것입니다. 왜냐하면 이 두 기업의 연간 HRC 소비량은 현재 수요의 39%에 불과하기 때문입니다.

VPBankS는 "HPG가 Dung Quat 2 프로젝트의 1단계를 시범 운영에 들어갈 준비를 하고 있기 때문에 이 소식으로 가장 큰 혜택을 볼 기업이 될 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

Dung Quat 2 프로젝트의 1단계는 HPG가 HRC 생산 용량을 연간 680만 톤으로 늘리는 데 도움이 될 것이며, 이는 현재 HRC 생산 용량에 비해 70% 증가한 수치입니다.

아연도금강판 업체들 타격 커져

반면, 수입 HRC에 의존하는 Hoa Sen Group (코드 HSG), Nam Kim Steel(NKG) 등 아연도금강판 제조 기업은 부정적인 영향을 받을 것입니다.

국내 또는 인도에서 HRC를 조달하는 것(인도의 HRC는 아직 반덤핑 관세 대상이 아님)이나 말레이시아, 인도네시아와 같은 다른 공급원에서 조달하는 것은 전체적인 영향을 최소화하는 좋은 선택이 될 것입니다.

실제로 이 기업들은 투입 HRC의 원천을 다각화함으로써 위험을 사전에 최소화해 왔습니다. VPBankS는 2024년 4분기 재무 보고서를 통해 기업들이 원자재 및 운송 중인 상품의 재고 가치를 평균보다 높게 기록하고 있음을 확인했으며, 이는 CBPG 결정 발표 이전에 투입 HRC를 비축하고 있다는 징후를 보여줍니다.

따라서 단기적으로는 HSG와 NKG와 같은 기업에 미치는 부정적 영향은 미미할 것입니다. 장기적으로 아연도금강판 기업들은 국내산 HRC를 사용하거나, 중국산 HRC보다 가격이 높은 중국산 HRC를 수입하는 방식을 받아들여야 할 것입니다.

비엣콤뱅크증권(VCBS)에 따르면, 정부의 다양한 지원 정책과 저금리 정책 이후 국내 부동산 시장은 이전 침체기에 비해 상당한 회복세를 보이고 있습니다. 그 결과, 2024년 4분기 국내 철강 제품 소비량은 상당히 회복되었습니다.

또 다른 긍정적인 측면은 2025년 1월 중국 HRC 강재의 베트남 수출이 감소 조짐을 보였다는 점입니다. 구체적으로, 베트남으로의 철강 수출량은 월 80만~100만 톤이었던 기존 수준에서 53만 7천 톤으로 감소했습니다. 이는 수출 부진 속에서도 국내 HRC 소비가 개선되는 데 도움이 됩니다.

철강 수출 및 가격과 관련하여, VCBS는 전 세계적인 금리 인하 전망이 미국, 유럽, 아세안 등 베트남의 주요 협력국의 주택 시장 활성화에 도움이 될 것으로 예상합니다. 이는 앞으로도 철강 수출 시장의 호황을 위한 발판이 될 것이며, 향후 분기에도 양호한 생산량을 유지할 것으로 예상됩니다.

또한, 중국이 팬데믹 이후 부동산 시장 활성화를 위한 조치를 취하면서 전 세계 철강 수요도 주요 변화의 원인이 되고 있습니다. VCBS는 중국 철강 산업의 수요가 바닥을 찍었고 여러 회복 동력이 있어 내년 철강 가격 상승을 촉진할 것으로 예상합니다.

SSI 보고서는 "열연강판에 대한 예비 관세 부과는 반도체나 철강과 같은 주요 국내 산업에 대한 현재의 세계적인 보호무역주의 추세와 일맥상통하며, 이는 장기적으로 해당 산업에 대한 국내 투자를 촉진하는 긍정적 요인입니다. 이는 업계의 가격 재조정 시나리오를 초래할 수 있지만, 투자자들이 이러한 소식을 받아들이고 전체적인 영향을 평가할 시간이 필요하기 때문에 즉각적인 효과는 없을 수 있습니다."라고 강조했습니다.

출처: https://baodaknong.vn/tin-hieu-tich-cuc-cho-doanh-nghiep-san-xuat-thep-hrc-noi-dia-243719.html