주말 시장은 외국인 투자자들의 기록적인 순매도세와 함께 강력한 차익 실현 압력을 목격했습니다. (사진: Vietnam+)

베트남 주식 시장은 긍정적인 거래 주간을 보냈지만, VN 지수가 2022년 역사적 최고치를 성공적으로 돌파하고 새로운 최고치를 기록하면서 위험 요소도 나타나기 시작했습니다.

주말 시장은 외국인 투자자들의 기록적인 순매도세와 함께 강력한 차익 실현 압력을 받았습니다. 전문가들은 성장세가 여전히 유지되고 있지만, 투자자들은 여전히 신중해야 하며 단기 조정 가능성에 대비하여 포트폴리오 재편을 고려해야 한다고 조언했습니다.

VN지수, 사상 최대 유동성으로 최고치 경신

지난주 VN 지수는 중요한 저항선을 지속적으로 돌파했습니다. 사이공- 하노이 증권(SHS) 분석 그룹장 판 떤 낫(Phan Tan Nhat)은 VN 지수가 일주일간의 급격한 상승세 이후 2022년 사상 최고치를 경신했다고 밝혔습니다. 이에 따라 시장은 유동성 증가와 함께 긍정적인 거래 흐름을 이어갔습니다. 특히 VN 지수는 4거래일 연속 상승하며 심리적 저항선인 1,600포인트를 돌파하고 1,660포인트 가격대를 향해 나아가고 있습니다. 이와 함께 매도세가 나타나 VN 지수는 주말에 하락세로 돌아섰습니다.

시장은 VN-Index가 2.84% 상승하여 1,630포인트(심리적 수준인 1,600포인트 이상)로 마감했고, VN30은 3.13% 상승하여 1,783.25포인트(주중 마지막 거래일인 1,820포인트 가격대에서 조정 압력을 받았음)로 마감했습니다.

특히, 호세(HoSE)의 시장 유동성은 세션당 평균 17억 5천만 주를 기록하며 259조 5천억 동(VND)으로 신기록을 세웠습니다. 외국인 투자자들은 호세에서 8조 2,170억 동(VND)의 매도세를 이어갔습니다.

Vietcombank Securities Company(VCBS) 분석팀에 따르면, 일일 평균 거래 금액도 세션당 약 47,500억 VND에 도달하여 전주 대비 약 5% 증가했으며, 이는 국내 현금 흐름이 여전히 매우 강력함을 보여줍니다.

현재 시장 폭은 보험, 증권, 은행, 석유 및 가스 등 주요 섹터의 현금 흐름이 순환하면서 여전히 긍정적으로 기울고 있습니다. 반면, 기술, 화학, 섬유, 해산물 업종은 구조조정 압력을 받고 있으며, 특히 부동산 업종은 이번 주 마지막 거래에서 대규모 매도세를 보였습니다.

이익 실현 압력과 조정 위험

기술적으로, 판 떤 낫은 VN 지수의 단기 추세가 심리적 지지선인 1,600포인트를 상회하고 있으며, 다음 지지선은 1,565포인트라고 보고 있습니다. 그러나 1,650포인트 부근에서 매도 압력이 작용하고 있습니다. 특히, 판 딴 낫은 VN30 종목들이 1,800~1,830포인트 부근에서 매도 압력에 직면해 있다고 강조했는데, 이는 2024년 4월 저점 대비 60% 이상 상승한 수치입니다.

"역사상 VN 지수와 VN30이 약 60% 가량 급등한 후 강한 조정 없이 연속적으로 가격이 상승한 적은 한 번도 없습니다."라고 낫 씨는 강조했습니다.

따라서 낫 씨는 투자자들이 극도로 신중하고 현재 시장 상황을 면밀히 주시해야 한다고 권고합니다. VN 지수는 여전히 상승세를 보이고 있지만, 많은 주식이 높은 상승세를 보인 후 정점에 도달할 위험이 있으며, 급격한 가격 상승 추세가 끝날 가능성이 높습니다.

VCBS 분석팀이 이번 주 마지막 거래 실적을 더욱 자세히 분석했습니다. 빈그룹 , 은행, 철강, 공공투자주 등 주요 종목의 강세에 힘입어 오전장 초반 18포인트 이상 상승하며 1,660선을 돌파했습니다.

그러나 특히 높은 상승률을 기록했던 종목들을 중심으로 차익 실현 압력이 급격히 증가했습니다. 이로 인해 종합지수는 상승폭을 축소했습니다. 이후 266개 종목이 하락하고 68개 종목이 상승하는 등 빨간색이 강세를 보였으며, 유동성은 20거래일 평균보다 높은 수준을 유지하며 고점 영역에서 단기 차익 실현 매물이 유입되었습니다. 오후 장 마감 시점에 VN 지수는 약 18포인트 하락한 1,620포인트로 후퇴했지만, MBB, VJC, BSR 등 일부 대형주가 상승세를 유지하며 하락폭을 축소했습니다.

VCBS 전문가팀은 기본 분석과 관련하여 은행의 "외국인 투자 여력"이 주목할 만한 점이라고 지적했습니다. 탄탄한 재무 기반과 높은 주식 유동성을 갖춘 대형 은행들은 대부분 충분한 여력을 확보했거나 최대 수준인 30%에 근접했음에도 불구하고 계속해서 외국 자본을 유치하고 있습니다. 반면, 많은 소규모 은행들은 외국인 주주가 거의 없어 상당한 여력이 남아 있습니다. 일부 은행은 해외 전략적 파트너를 찾기 위해 최대 규제 수준(30%)보다 낮은 수준으로 외국 자본 여력을 확보하고 있으며, 이는 향후 양질의 자본 유입을 유치할 수 있는 잠재력을 열어줍니다.

또한, VCBS는 남북 고속철도 사업도 언급했습니다. 이 사업은 총 예비 투자액이 약 673억 4천만 달러(2027년 GDP의 약 10% 차지할 것으로 예상)에 달하는 핵심 교통 인프라 사업 중 하나이며, 20개 성·시를 통과하는 총 노선 길이는 약 1,541km입니다. 이 사업은 막대한 규모와 시행 메커니즘상의 여러 어려움에도 불구하고, 건설 자재부터 서비스, 관광에 이르기까지 베트남 경제와 관련 산업 전반에 걸쳐 장기적으로 강력한 성장 모멘텀을 창출하여 향후 주식 시장의 지속 가능한 성장 잠재력을 형성할 것으로 기대됩니다.

복잡한 상황 전개와 경고 신호를 고려하여, 판 떤 낫(Phan Tan Nhat) 씨는 투자자들에게 시장 동향을 면밀히 주시할 것을 권고합니다. 투기적 포지션과 포트폴리오 재편을 위해서는 각 종목 코드를 면밀히 평가하고, 약세 종목의 매도를 고려해야 합니다. 또한, VN 지수의 상승세가 유지되더라도 투자자들은 단기 포지션을 면밀히 관리하고 현금 흐름을 적절히 순환시켜야 합니다.

VCBS 분석팀 또한 위험 관리에 대해 동일한 견해를 가지고 있으며, 특히 단기 이익 실현 압력이 증가하는 상황에서 더욱 그렇습니다. VCBS는 시장이 인상적인 상승세를 보였지만, 마지막 거래일에 강한 매도 압력이 나타난 것은 투자 전략을 조정하고, 급등한 주식의 "고가 매수"를 지양하며, 수익 유지를 우선시해야 할 필요성을 시사한다고 권고합니다.

vietnamplus.vn에 따르면

출처: https://huengaynay.vn/kinh-te/vn-index-dung-truoc-ap-luc-dieu-chinh-sau-khi-vuot-qua-muc-dinh-lich-su-156778.html