"Lepaskan" mekanisme supaya bank milik kerajaan tidak terlepas rentak pertumbuhan

Agar bank perdagangan milik negara mengekalkan peranannya sebagai saluran modal utama di era baru, meningkatkan modal piagam dan melonggarkan mekanisme mengikut Undang-undang No. 68 adalah "perintah" yang mendesak.

Encik Nguyen Tat Thai - Timbalan Pengarah Jabatan Ramalan, Statistik - Kestabilan Monetari dan Kewangan ( State Bank of Vietnam ) bercakap

Paradoks bahagian pasaran dan "dahaga" untuk modal piagam

Menurut laporan terbaharu Kerajaan, gambaran kewangan sektor perusahaan milik negara (SOE) pada 2024 dan bulan pertama 2025 terus mencatatkan warna cerah, mengesahkan peranannya sebagai kuasa penting ekonomi . Walau bagaimanapun, di sebalik angka keuntungan yang mengagumkan adalah "kehambatan" dalam mekanisme dan modal piagam yang perlu diselesaikan segera.

Statistik menjelang akhir tahun 2024 menunjukkan bahawa skala dan pengaruh sektor perusahaan milik negara kekal sebagai tonggak yang tidak boleh diganti. Dengan 847 perusahaan dengan modal negeri, jumlah aset sektor ini telah mencapai angka besar VND 4,336 trilion, meningkat 8% berbanding awal tahun. Ekuiti pemilik mencapai VND 1,949 trilion, meningkat 4%.

Bercakap di Forum Perusahaan Milik Negara: Meningkatkan daya saing dan peranan kepimpinan pada 20 November, Encik Nguyen Tat Thai - Timbalan Pengarah Jabatan Ramalan, Statistik - Kestabilan Monetari dan Kewangan (Bank Negara Vietnam) berkata bahawa dalam gambaran umum itu, kumpulan 4 bank perdagangan milik kerajaan (VietinBank, Vietcombank ), meneruskan kehidupan BIDV, Agribloodbank ), ekonomi.

Encik Nguyen Tat Thai mengulas: "Bank perdagangan milik negara bukan sahaja memainkan peranan utama dalam menyediakan perantara modal dan pembayaran, tetapi juga merupakan alat yang berkesan bagi Negara untuk mengawal selia ekonomi makro, melaksanakan dasar keselamatan sosial dan menerajui pasaran."

Angka kewangan kumpulan 'Big 4' benar-benar mengagumkan dengan jumlah aset mencecah VND9,360 trilion. Memainkan peranan sebagai saluran modal penting untuk ekonomi, kumpulan ini menyumbang kira-kira 43.5% daripada jumlah baki kredit terkumpul keseluruhan sistem. Bukan sahaja mendahului dalam skala, keuntungan 4 bank itu juga merupakan titik terang apabila keuntungan sebelum cukai pada 2024 mencecah VND134 trilion, mencapai ROE sebanyak 17.44% - tahap yang lebih tinggi daripada purata sektor SOE. Selaras dengan momentum pertumbuhan ini, sumbangan belanjawan negeri bagi sektor itu mencecah VND48 trilion; di mana Agribank mendahului dengan VND17.4 trilion, diikuti oleh Vietcombank (VND12 trilion), BIDV (VND9.3 trilion) dan VietinBank (VND9 trilion).

Bagaimanapun, Encik Nguyen Tat Thai juga terus terang menunjukkan realiti yang membimbangkan: Peranan bank perdagangan milik kerajaan menunjukkan kecenderungan menurun secara relatif berbanding sektor bank perdagangan saham bersama swasta, berpunca daripada ketidakseimbangan antara saiz aset dan kapasiti modal.

"Kami menyaksikan paradoks. Bank perdagangan milik negara memegang sehingga 42% daripada jumlah aset keseluruhan sistem institusi kredit tetapi modal piagam mereka hanya 20%. Sementara itu, bank perdagangan saham bersama menyumbang 45% daripada jumlah aset tetapi memegang sehingga 65% daripada jumlah modal piagam keseluruhan sistem," En. Thai menganalisis.

Perbezaan ini tidak dapat dielakkan membawa kepada penyempitan beransur-ansur bahagian pasaran sektor milik kerajaan. Jika pada tahun 2004, bahagian pasaran mobilisasi modal bank perdagangan milik kerajaan adalah 74%, menjelang 2024 angka ini hanya 46%; sejajar dengan itu, bahagian pasaran kredit menurun daripada 76% kepada 46%.

Menurut Encik Nguyen Tat Thai, punca utama masalah terletak pada mekanisme penggunaan modal dan peningkatan modal tambahan menghadapi banyak halangan.

"Sumber kewangan perusahaan milik negara pada masa ini lambat dibuka kerana peraturan mengenai desentralisasi pihak berkuasa pelaburan tidak benar-benar memberikan autonomi. Proses menambah modal untuk bank perdagangan milik kerajaan - sejenis perusahaan khas - adalah lebih sukar, menyebabkan kapasiti kewangan mereka tidak bersaing dengan kadar pertumbuhan aset," tegas Timbalan Pengarah itu.

Menurut Encik Thai, keadaan semasa modal piagam yang nipis, diibaratkan sebagai "baju yang terlalu ketat", memaksa bank perdagangan milik kerajaan menghadapi tiga akibat yang serius. Pertama ialah tekanan ke atas nisbah kecukupan modal (CAR), mewujudkan halangan utama dalam memenuhi piawaian pengurusan risiko antarabangsa seperti Basel II dan Basel III. Seterusnya, skala modal yang tipis menyebabkan bank "terperangkap" dengan siling kredit, mengehadkan ruang untuk membiayai projek utama negara disebabkan oleh peraturan yang mengawal had pinjaman ke atas modal ekuiti. Akibat keseluruhannya ialah kemerosotan dalam peranan peneraju pasaran, kerana apabila bergelut untuk "menarik" untuk memastikan keselamatan kewangan, bank-bank ini akan menghadapi kesukaran untuk merintis pelaksanaan dasar kadar faedah keutamaan atau menyokong ekonomi.

Perlu cepat meningkatkan modal piagam bank perdagangan negeri

Berdepan dengan cabaran di atas, menginovasikan mekanisme pengurusan dan meningkatkan kapasiti kewangan sektor SOE, khususnya bank perdagangan milik kerajaan, bukan lagi keperluan yang tepat pada masanya tetapi merupakan keperluan strategik untuk pembangunan mampan dalam era baharu.

Encik Nguyen Tat Thai berkata bahawa penyelesaian asas pertama terletak pada institusi itu. Pihak berkuasa yang berwibawa perlu segera mengeluarkan dokumen yang menyatakan Undang-undang Pengurusan dan Pelaburan Modal Negeri dalam Perusahaan (Undang-undang No. 68/2025/QH15).

"Semangat teras yang perlu disasarkan adalah untuk benar-benar memberikan lebih banyak autonomi kepada perusahaan dan wakil ibu negeri. Daripada keputusan perniagaan, kelulusan projek kepada rejim kewangan, gaji perlu dirungkai supaya perusahaan boleh fleksibel dalam pasaran," usul Encik Thai.

Di samping itu, adalah perlu untuk menentukan dengan jelas sempadan antara pengurusan negeri, fungsi wakil pemilik dan hak tadbir urus perusahaan untuk mengelakkan situasi "bermain bola sepak dan meniup wisel" atau mentadbir aktiviti perniagaan.

Mengenai penstrukturan semula, Encik Nguyen Tat Thai menekankan keperluan untuk menggalakkan pemerataan perusahaan milik kerajaan dan penyenaraian mengikut rancangan. Realiti tempoh 2023-2024 dan suku pertama 2025 menunjukkan bahawa kemajuan ini sangat perlahan apabila tiada perusahaan telah disamakan, walaupun rancangan itu ditetapkan pada 30 perusahaan.

Mengenai sektor perbankan, Encik Thai khususnya menyatakan: "Adalah perlu untuk mempercepatkan dan mengembangkan kadar ekuiti bagi bank perdagangan milik kerajaan, dengan memberi tumpuan kepada Agribank. Pada masa yang sama, teruskan mengkaji pelan hala tuju untuk melupuskan modal negeri dalam bank yang disamakan, pertimbangkan untuk meluaskan ruang bagi pelabur asing untuk menarik sumber antarabangsa."

Selain modal negeri, perniagaan perlu mengeksploitasi saluran mobilisasi modal baharu secara proaktif seperti menerbitkan bon projek, bon hijau atau perkongsian awam-swasta (PPP), mengurangkan pergantungan kepada pinjaman bank yang menimbulkan potensi risiko ketidakseimbangan kewangan.

Isu paling mendesak yang ditekankan oleh Encik Nguyen Tat Thai ialah pelan hala tuju untuk menambah modal sewa untuk 4 bank perdagangan milik kerajaan. Menurut Strategi Pembangunan Industri Perbankan dan peraturan berkaitan, nisbah kecukupan modal (CAR) bank perdagangan mesti mencapai sekurang-kurangnya 10-11% menjelang 2025 dan menyasarkan kepada piawaian antarabangsa.

"Sekiranya modal piagam tidak ditingkatkan mengikut masa, bank perdagangan milik kerajaan tidak akan dapat memastikan nisbah CAR, sekali gus menjejaskan secara langsung keupayaan untuk mengembangkan kredit bagi bidang keutamaan seperti transformasi digital, ekonomi hijau dan projek infrastruktur utama," Encik Thai memberi amaran.

Untuk menyelesaikan masalah ini, Encik Thai mencadangkan mekanisme terobosan dengan penyelesaian segerak. Khususnya, keutamaan diberikan kepada membenarkan bank perdagangan milik kerajaan mengekalkan keuntungan selepas cukai dan selepas mengetepikan dana untuk menambah modal melalui bentuk pembayaran dividen dalam saham; ini dianggap sebagai penyelesaian yang boleh dilaksanakan dan memberikan tekanan paling sedikit pada belanjawan. Pada masa yang sama, adalah perlu untuk membina mekanisme untuk menambah modal secara langsung daripada belanjawan negeri untuk bank yang mempunyai peranan yang sangat penting. Matlamat menyeluruh penyelesaian ini adalah untuk meningkatkan kapasiti kewangan supaya bank perdagangan milik kerajaan boleh mendekati amalan antarabangsa, menyasarkan pada tahap pembangunan kumpulan 4 negara terkemuka di rantau ASEAN.

Encik Nguyen Tat Thai menegaskan: "Menyahsekat aliran modal untuk perusahaan milik kerajaan dan bank perdagangan milik kerajaan membuka sekatan nadi seluruh ekonomi. Hanya apabila "kren terkemuka" itu kuat dan cukup besar, barulah kita dapat merealisasikan aspirasi pembangunan sosio-ekonomi negara dalam tempoh baharu."

Sumber: https://thoibaonganhang.vn/coi-troi-co-che-de-ngan-hang-quoc-doanh-khong-lo-nhip-tang-truong-173851.html