Saluran pelaburan manakah yang berkesan?

Kadar faedah menurun, mobilisasi modal berkurangan

Lewat petang 23 Mei 2022, Bank Negara mengumumkan pengurangan kadar faedah operasi. Sehubungan itu, kadar faedah maksimum yang digunakan untuk deposit bukan berjangka dan deposit dengan tempoh kurang daripada 1 bulan kekal pada 0.5%/tahun; kadar faedah maksimum yang digunakan untuk deposit dengan terma dari 1 bulan hingga kurang daripada 6 bulan dikurangkan daripada 5.5%/tahun kepada 5.0%/tahun, manakala kadar faedah maksimum untuk deposit dalam VND di Dana Kredit Rakyat dan Institusi Pembiayaan Mikro dikurangkan daripada 6.0%/tahun kepada 5.5%/tahun; kadar faedah bagi deposit dengan tempoh 6 bulan atau lebih ditentukan oleh institusi kredit berdasarkan penawaran dan permintaan modal dalam pasaran.

Ini adalah kali ketiga tahun ini Bank Negara telah mengurangkan kadar faedah operasinya. Sebelum ini, agensi ini telah menurunkan kadar faedah dua kali berturut-turut pada Mac 2023, membawa kepada penurunan kadar faedah deposit di bank perdagangan.

Pengurangan dalam kadar faedah deposit bertujuan untuk mewujudkan ruang untuk mengurangkan kadar faedah pinjaman bagi menyokong perniagaan dalam mengatasi kesukaran.

Dengan kadar faedah jatuh, menyimpan wang pastinya akan menjadi kurang menarik. Walau bagaimanapun, memilih saluran pelaburan yang berkesan adalah masalah yang sukar bagi penyimpan wang. Foto ilustrasi

Menurut statistik Bank Negara, pada akhir April 2023, purata kadar faedah deposit VND bank perdagangan domestik adalah pada 0.2 - 0.3%/tahun untuk deposit permintaan dan deposit dengan tempoh kurang daripada 1 bulan; 5.3 - 5.4%/tahun untuk deposit dengan tempoh dari 1 bulan hingga kurang daripada 6 bulan; 7.1 - 8.8%/tahun untuk deposit dengan tempoh dari 6 bulan hingga 12 bulan; 6.8 - 8.0%/tahun untuk deposit dengan tempoh melebihi 12 bulan hingga 24 bulan dan 7.1 - 8.3%/tahun untuk tempoh melebihi 24 bulan.

Terima kasih kepada pengurangan kadar faedah deposit, kadar faedah pinjaman purata bank perdagangan domestik bagi pinjaman tertunggak baharu dan lama adalah pada 9.6 - 11.2%/tahun. Purata kadar faedah pinjaman jangka pendek dalam VND untuk sektor keutamaan adalah kira-kira 4.4%/tahun, lebih rendah daripada kadar faedah pinjaman jangka pendek maksimum seperti yang ditetapkan oleh Bank Negara.

Kadar faedah yang lebih rendah mewujudkan premis untuk menyokong perniagaan, tetapi sebaliknya, deposit bank menjadi kurang menarik.

Menurut data dari Pejabat Perangkaan Am, pada suku pertama 2023, mobilisasi modal institusi kredit meningkat sebanyak 0.77%, jauh lebih rendah daripada angka 2.15% pada suku pertama 2022.

Saluran pelaburan manakah yang akan berkesan?

Pada masa ini, terdapat 3 saluran pelaburan utama yang "bersaing" dengan deposit bank. Ia adalah emas, mata wang asing dan hartanah. Walau bagaimanapun, mata wang asing dan hartanah jelas "lemah".

Berkenaan mata wang asing, perkongsian di Forum Panorama Perbankan 2023, yang diadakan di Hanoi pada 10 Mei 2023, Dr. Can Van Luc - Ketua Pakar Ekonomi BIDV , ahli Majlis Penasihat Dasar Kewangan dan Kewangan Negara, meramalkan bahawa Rizab Persekutuan AS (FED) tidak lagi akan menaikkan kadar faedah tahun ini selepas 10 kali ganda kadar faedah meningkat sejak kadar faedah meningkat 10 kali ganda; dan akan membalikkan kadar faedah dari awal 2024.

Oleh itu, menurut Dr. Can Van Luc, turun naik dalam kadar pertukaran USD/VND melebihi 3% boleh diterima. Sejak awal tahun, VND telah meningkat sebanyak 0.7% - 0.8% berbanding USD. Dr Can Van Luc meramalkan bahawa kadar pertukaran asas untuk sepanjang tahun 2023 akan stabil, jika VND menyusut, ia hanya akan menjadi kira-kira 0.5 - 1%.

Dengan pulangan yang begitu rendah, jelas bahawa dolar AS bukanlah destinasi yang berkesan.

Sementara itu, ramai orang percaya bahawa pasaran hartanah akan mendapat manfaat daripada kadar faedah yang lebih rendah. Bagaimanapun, menurut Encik Nguyen Van Dinh, Naib Presiden Persatuan Hartanah Vietnam - Presiden Persatuan Pembrokeran Hartanah Vietnam, kadar faedah untuk pinjaman rumah telah menurun tetapi tidak begitu ketara, masih turun naik sekitar 13%/tahun. En. Dinh berkata bahawa kadar faedah ini hendaklah di bawah 10%/tahun untuk bersesuaian.

Dalam pasaran hartanah, halangan bukan sahaja terletak pada kadar faedah yang tinggi tetapi juga pada kesukaran untuk mendapatkan pinjaman.

Antara saluran pelaburan, emas nampaknya paling optimistik. Pada masa ini, emas telah jatuh dengan ketara selepas menakluki paras tertinggi sepanjang masa (2,085.4 USD/auns) pada 5 Mei 2023.

Pada pagi 24 Mei di pasaran Asia, harga emas dunia didagangkan pada 1,973.9 USD/auns, turun kira-kira 111.5 USD/auns, bersamaan 5.3% berbanding paras tertinggi sepanjang masa. Oleh itu, logam berharga ini mempunyai banyak ruang untuk dipecahkan, terutamanya dalam konteks siling hutang awam yang boleh menyebabkan AS lalai.

Sumber: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html