Kebimbangan kadar pinjaman akan meningkat

Pada Mei dan Jun 2024, purata kadar faedah simpanan 12 bulan bank perdagangan saham bersama meningkat masing-masing sebanyak 19 dan 17 mata asas, berbanding bulan sebelumnya.

Kenaikan kadar faedah deposit telah membawa kepada peningkatan dalam kos input bank, yang membawa kepada kebimbangan mengenai kenaikan kadar faedah pinjaman kerana perniagaan masih belum terlepas daripada kesukaran sejak pandemik Covid-19.

Seolah-olah menyedari risiko ini lebih awal, State Bank of Vietnam mengeluarkan arahan "panas" pada penghujung Mei, yang memerlukan institusi kredit untuk terus melaksanakan penyelesaian secara drastik untuk mengurangkan kos, memudahkan prosedur, dsb., dan berusaha untuk mengurangkan kadar faedah pinjaman sebanyak 1-2%/tahun.

Institusi kredit juga dikehendaki mengekalkan tahap kadar faedah mobilisasi yang stabil dan munasabah, selaras dengan keupayaan mengimbangi modal, keupayaan untuk mengembangkan kredit yang sihat dan keupayaan untuk mengurus risiko, menstabilkan pasaran monetari dan paras kadar faedah pasaran.

Bercakap dengan VietNamNet, beberapa perusahaan pembuatan berkata bahawa kadar faedah pinjaman telah menurun kira-kira 0.5-1%/tahun berbanding kali ini tahun lepas, terutamanya kadar faedah pinjaman di empat bank perdagangan milik kerajaan: Agribank , Vietcombank, VietinBank dan BIDV.

Malah, sejak dua bulan lalu, kadar faedah deposit hanya meningkat di bank perdagangan saham bersama, terutamanya bank berskala kecil. Sementara itu, pada kumpulan 4 Besar, kadar faedah kekal hampir tidak berubah.

Menurut FiinRatings, aliran menaik dalam kadar faedah deposit sejak dua bulan lalu mungkin menimbulkan risiko kepada bon korporat kadar terapung. Sebabnya ialah bon ini ditentukan berdasarkan premium risiko kadar faedah deposit simpanan bank utama.

W-SHB Bank_71 Nam Khanh.jpg
Kadar faedah deposit yang meningkat mungkin membawa kepada peningkatan kadar faedah pinjaman. Foto: Nam Khanh

Peluang untuk menerbitkan bon jangka panjang

FiinRatings percaya bahawa: Kurang lebihan mudah tunai dalam sistem juga akan menyebabkan bank milik kerajaan meningkatkan kadar faedah deposit pada masa akan datang, menyebabkan risiko bon kadar terapung. Pemegang bon bon ini akan menghadapi kos faedah yang lebih tinggi dan perlu mengimbangi aliran tunai untuk membayar faedah. Pembalikan arah aliran kadar faedah juga akan menjadi faktor penting yang mempengaruhi rancangan perniagaan untuk menggerakkan modal melalui saluran bon tahun ini.

Walau bagaimanapun, ini adalah pemangkin untuk bon jangka panjang dengan kadar faedah tetap. Oleh itu, perniagaan juga akan menggalakkan penerbitan bon jangka panjang dengan kadar faedah tetap untuk mengambil kesempatan daripada persekitaran kadar faedah yang rendah serta mengurangkan risiko kadar faedah.

“Walaupun kadar faedah di bank swasta telah menurun sejak April, kadar faedah di bank milik kerajaan kekal stabil, jadi kos faedah untuk bon kupon terapung (berdasarkan tahap rujukan purata kadar faedah simpanan bank 4 Besar) masih belum terjejas,” FiinRatings mengulas.

Menurut FiinRatings, permintaan untuk modal kredit secara umum dan terbitan bon akan bertambah baik dengan ketara pada separuh kedua 2024 berkat tanda-tanda pemulihan dalam sektor pembuatan secara amnya, yang dicerminkan dalam pertumbuhan import bahan mentah; dasar melonggarkan dasar monetari dan kredit untuk terus menyokong pembangunan ekonomi dan pemulihan perniagaan; dan tanda-tanda pemulihan dalam beberapa industri utama termasuk hartanah perumahan mampu milik di beberapa lokaliti.

Bercakap dengan VietNamNet, pakar ekonomi Profesor Madya Dr. Dinh Trong Thinh berkata bahawa kebimbangan mengenai kenaikan mendadak dalam kadar faedah adalah tidak berasas, dan jika terdapat peningkatan dalam kadar faedah, ia hanya akan meningkat sedikit dan tidak akan menjejaskan pemulihan perniagaan dan ekonomi terlalu banyak.

"Bank Negara meminta bank perdagangan untuk tidak menaikkan kadar faedah pinjaman mulai sekarang hingga akhir tahun. Malah, dengan paras kadar faedah semasa, sedikit peningkatan dalam kadar faedah tidak akan memberi terlalu banyak kesan," kata Profesor Madya, Dr Dinh Trong Thinh.

Pasaran utama pada Mei 2024 menyaksikan pertumbuhan kukuh dengan jumlah nilai terbitan VND 23.2 trilion, terutamanya daripada institusi kredit, manakala kumpulan Hartanah menurun sebanyak 30.3% berbanding bulan sebelumnya.

Mengambil kesempatan daripada kadar faedah yang rendah, institusi kredit telah meningkatkan penerbitan bon jangka sederhana dan panjang untuk memastikan nisbah keselamatan Bank Negara serta menyediakan sumber modal apabila pertumbuhan kredit berkemungkinan pulih pada separuh kedua tahun ini.

Dalam pasaran sekunder, pada Mei 2024, nilai urus niaga bon individu meningkat dengan ketara kepada lebih daripada VND 106 trilion (meningkat 43.7% berbanding bulan sebelumnya). Sektor Perbankan dan Hartanah masih menyumbang sebahagian besar urus niaga, dengan nilai urus niaga bon bank meningkat secara mendadak sebanyak lebih daripada 80%, dan hartanah meningkat sebanyak 18%.

Kumpulan Bank Bon mempunyai kadar hasil antara 5-9%, manakala kumpulan korporat bukan bank mempunyai kadar hasil dari 7-13%.

Dengan pemulihan ekonomi makro, Fiin Ratings meramalkan bahawa permintaan untuk peminjaman dan penerbitan bon korporat akan meningkat pada separuh kedua 2024, membantu pertumbuhan kredit untuk melengkapkan sasaran Bank Negara sebanyak 14-15% untuk sepanjang tahun.