Jika Oktober pernah membawa harapan untuk rekod baharu, November akan turun dalam sejarah pasaran crypto dalam warna kelabu.
Angka-angka di papan elektronik menceritakan kisah bukan untuk mereka yang lemah hati: Bitcoin (BTC) menjunam, menembusi markah $82,000, jumlah permodalan pasaran hilang daripada markah $3,000 bilion, dan ketakutan menyelubungi semua keputusan perdagangan.
"Slip" berbilion dolar
Hanya dalam 24 jam yang lalu, pasaran kewangan digital telah menyaksikan pembersihan yang kejam. Data daripada bursa antarabangsa dikemas kini sehingga petang 21 November (waktu Vietnam) menunjukkan bahawa bitcoin - "saudara besar" perkampungan mata wang digital - mengalami bulan dagangan paling teruk sejak keruntuhan rantaian ekosistem Terra-LUNA dan pertukaran FTX pada 2022.
Dari tahap hampir 92,000 USD pulih tidak lama dahulu, Bitcoin tiba-tiba jatuh ke kawasan 81,629 USD, menandakan penurunan sehingga 23% pada bulan November sahaja. Ini adalah penurunan bulanan paling dalam dalam tempoh 3 tahun yang lalu. Kejatuhan ini bukan sahaja mengejutkan pelabur "peak-hopping" tetapi juga menyebabkan keseluruhan pasaran merosot.
Jumlah permodalan pasaran kripto secara rasmi mencecah paras $3 trilion buat kali pertama sejak April tahun ini - angka yang menunjukkan keterukan pembetulan ini.
Bitcoin berada di landasan untuk bulan terburuknya sejak beberapa siri keruntuhan korporat menggegarkan keseluruhan sektor mata wang kripto pada 2022 (Foto: MarketWatch).
Ether (ETH), mata wang kripto kedua terbesar, tidak dapat lari daripada lingkaran apabila ia kehilangan markah $2,700, turun 7.6%. Altcoin lain seperti solana, BNB atau XRP juga mencatatkan kejatuhan dua digit, menyebabkan akaun banyak pelabur individu "mengejat" dengan cepat.
Terutama, tekanan jualan bukan sekadar pembetulan semula jadi. Data daripada CoinGlass menunjukkan bahawa "ribut" pembubaran telah melanda pasaran. Pada 10 Oktober sahaja, pesanan berleveraj bernilai $19 bilion telah dihapuskan. Dan dalam 24 jam yang lalu sahaja, $2 bilion lagi telah dipaksa untuk dibubarkan oleh bursa.
Apabila harga jatuh, pesanan panjang berleveraj tinggi mencecah paras henti rugi, mencetuskan gelombang penjualan automatik yang mendorong harga lebih rendah.
Punca utama: Daripada makro kepada "jerung" lambakan barangan
Untuk menjelaskan kemerosotan yang dahsyat ini, penganalisis kewangan menunjukkan resonans banyak faktor negatif, mewujudkan "ribut yang sempurna".
Pertama, tekanan daripada ekonomi makro.
Walaupun pasaran mengharapkan pelonggaran monetari, data terkini telah menimbulkan keraguan. Saham AS, "sahabat" crypto dalam pertumbuhan baru-baru ini, kehilangan momentum. Gembar-gembur mengenai saham kecerdasan buatan (AI) dan Nvidia (NVDA) telah reda di tengah-tengah kebimbangan mengenai penilaian yang tinggi.
Lebih penting lagi, kemungkinan Rizab Persekutuan AS (Fed) mengurangkan kadar faedah pada bulan Disember semakin malap. Apabila kadar faedah berlabuh tinggi, wang cenderung untuk menarik diri daripada aset berisiko seperti Bitcoin untuk berlindung dalam bon kerajaan atau wang tunai.
Kedua, pengeluaran wang institusi.
Tindakan "orang besar" (paus) dan dana pelaburan institusi menghantar isyarat yang membimbangkan. Kumpulan 12 bitcoin ETF yang disenaraikan di AS merekodkan pengeluaran bersih rekod $903 juta pada 20 November sahaja. Ini merupakan hari pengeluaran kedua terbesar sejak produk ini dilancarkan pada awal 2024. Memandangkan aliran modal Wall Street, yang dianggap sebagai asas kukuh untuk kenaikan harga pada awal tahun, mula berbalik, sentimen pasaran serta-merta menjadi rapuh.
Ketiga, tekanan jualan daripada pemegang jangka panjang.
Salah satu maklumat yang telah menimbulkan kekecohan dalam masyarakat ialah pergerakan dompet digital bernama Owen Gunden. Dompet ini, yang memegang bitcoin sejak 2011 (ketika bitcoin masih di peringkat awal), telah mula melambakkan barangan sejak akhir Oktober dengan nilai keseluruhan sehingga 1.3 bilion USD. Hakikat bahawa pelabur awal memutuskan untuk mengambil keuntungan pada masa ini dianggap sebagai isyarat negatif untuk prospek jangka pendek.
Pratik Kala, pengurus portfolio di Apollo Crypto, sebuah dana pelaburan di Australia, berkata: "Sentimen pasaran sangat lemah. Nampaknya terdapat penjualan paksa yang meluas dan tiada siapa yang pasti berapa lama ini akan bertahan."
BTC turun 23% bulan ini dan lebih daripada 30% daripada kemuncaknya pada Oktober (Ilustrasi: Decrypto).
MicroStrategy dan garis antara hidup dan mati
Satu aspek kewangan korporat yang sangat menarik dan berisiko dalam kemalangan ini melibatkan MicroStrategy - syarikat awam yang memegang sejumlah besar bitcoin di bawah kepimpinan jutawan Michael Saylor.
Tony Sycamore, seorang penganalisis di IG Australia, menawarkan pandangan yang tajam: Pasaran mungkin sengaja "menguji ambang" strategi penyorok bitcoin yang dimanfaatkan oleh Michael Saylor.
Masalahnya ialah MicroStrategy telah meminjam banyak untuk membeli bitcoin. Jika harga BTC terus jatuh ke arah paras pulang modal syarikat, panggilan margin boleh dicetuskan, memaksa syarikat untuk menjual aset atau mengumpul lebih banyak modal di tengah-tengah kesukaran dalam mendapatkan cagaran, mencetuskan lingkaran ke bawah yang baharu. Saham Strategy jatuh 5% dalam dagangan pada 20 November, dan nisbah nilai perusahaan kepada pegangan bitcoin (mNAV) jatuh kepada 1.2 kali yang membimbangkan.
Penganalisis di JPMorgan Chase & Co. malah memberi amaran bahawa Strategi boleh dialih keluar daripada indeks utama seperti MSCI USA dan Nasdaq 100 jika keadaan tidak bertambah baik menjelang 15 Januari.
Senario masa depan: $200,000 atau $58,000?
Di tengah-tengah gambaran yang suram, pelabur sangat berbelah bahagi tentang ke mana bitcoin seterusnya.
Analisis teknikal menghantar beberapa isyarat yang tidak begitu positif. Corak "Death Cross", di mana purata pergerakan 50 hari melintasi di bawah 200 hari, telah muncul pada carta harian. Ini adalah penunjuk teknikal klasik yang menandakan aliran menurun jangka panjang.
Ramai pakar, termasuk penganalisis dari CoinGape dan 10x Research, memberi amaran bahawa jika zon sokongan $80,000-$82,000 dipecahkan, bitcoin boleh meluncur ke zon "nilai sebenar" sekitar $58,000 (yang bertepatan dengan purata pergerakan 200 minggu). Indeks Ketakutan & Ketamakan kini telah jatuh kepada 11, zon "Ketakutan Melampau", paras terendahnya sejak bahagian bawah 2022.
Bitcoin "merah berapi-api" November (Foto: CoinMarketCap).
Walau bagaimanapun, tidak semua orang melihat hitam. Peter Brandt, seorang peniaga veteran legenda dengan banyak ramalan tepat mengenai puncak dan palung bitcoin pada masa lalu, mempunyai perspektif kontrarian yang menarik.
Walaupun Brandt mengakui kemungkinan bahawa bitcoin boleh jatuh kepada $58,000 dalam jangka pendek, dia melihat ini sebagai "perkara terbaik" yang boleh berlaku. Menurutnya, pasaran memerlukan “pengecutan” lengkap pelabur yang lemah dan kedudukan leverage yang berlebihan untuk mendapatkan momentum bagi kitaran pertumbuhan yang benar-benar mampan.
Berdasarkan kitaran 4 tahun dan data sejarah, Peter Brandt mengekalkan ramalan beraninya: Bitcoin akan mencecah $200,000 dalam kitaran lembu seterusnya, dijangka memuncak sekitar Q3 2029. Dia mendedahkan bahawa dia masih memegang 40% portfolionya dalam bitcoin dan tidak terpengaruh oleh turun naik semasa.
Pasaran mata wang kripto sedang melalui pembersihan yang paling teruk dalam masa dua tahun. Gabungan tekanan makro, penarikan institusi dan panik runcit mewujudkan "ribut yang sempurna".
Bagi pelabur, ini adalah masa yang memerlukan lebih banyak kewaspadaan berbanding sebelum ini. Memancing bawah pada masa ini mempunyai potensi risiko yang besar apabila aliran menurun tidak menunjukkan tanda-tanda akan berakhir. Walau bagaimanapun, sejarah juga membuktikan bahawa peluang mengubah hidup sering muncul pada masa yang paling pesimis. Memantau dengan teliti tahap sokongan penting (75,000 USD dan 58,000 USD) dan mengurus risiko portfolio akan menjadi kunci untuk bertahan dalam "November gelap" ini.
Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thang-den-toi-cua-bitcoin-bong-ma-2022-hien-ve-va-kich-ban-gia-58000-usd-20251121203206576.htm
Komen (0)