De voortzetting van de decennialange reis van schuldenreductie

Begin 2024 registreerde Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG), onder voorzitterschap van de heer Doan Nguyen Duc (Bau Duc), 13,31 miljoen HNG-aandelen van Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) in de periode van 9 januari tot 7 februari. Het doel van de verkoop is om de obligatieschuld van BIDV Bank af te lossen.

De verwachting is dat de transactie gunstig zal uitpakken, aangezien de aandelen van HAGL Agrico de laatste tijd sterk zijn gestegen en een aanzienlijke kasstroom aantrekken.

In de afgelopen 10 handelssessies stegen de aandelen van miljardair Tran Ba ​​Duong Thaco , HAGL Agrico, met maar liefst 8 sessies, waarvan 4 sessies tot het plafond. De aandelen van HNG stegen van 3.600 VND medio december 2023 naar 5.250 VND/aandeel in de vroege ochtend van 5 januari, wat neerkomt op een stijging van 46% binnen 3 weken.

Als de verkoop succesvol is, kan Hoang Anh Gia Lai van Bau Duc nog eens 70 miljard VND verdienen. Na de transactie heeft HAGL nog steeds meer dan 91 miljoen HNG-aandelen (gelijk aan 8,24%) in handen. Dit is tevens een bron die HAGL kan helpen bij het herstructureren van de schulden indien nodig.

De afgelopen tien jaar heeft Hoang Anh Gia Lai van de heer Duc geprobeerd de enorme schuldenlast van tienduizenden miljarden dong af te lossen. Deze schuld is ontstaan ​​door grote investeringen in de landbouw, waaronder rubber in Indochina. Het lukt hem echter niet vanwege de sterk dalende prijs van rubberlatex.

2023 is voor Hoang Anh Gia Lai het jaar waarin hij zijn schulden grondig moet afbetalen, aangezien HAGL Agrico in 2018 een strategische samenwerking is aangegaan met Thaco. Tienduizenden miljarden dong van Thaco van de heer Tran Ba ​​Duong hebben ervoor gezorgd dat het bedrijf van de heer Duc aan een faillissement is ontsnapt.

Onlangs, eind 2023, besloot HAGL om al haar 2,75 miljoen aandelen over te dragen aan Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC. Dit is een bananenetend varkensmerk dat in 2022 werd gelanceerd.

In de tienjarige periode van 2013 tot nu is 2023 het jaar waarin HAGL van de heer Duc vastbesloten is om de schuldenlast zo sterk mogelijk te verminderen en zo het financiële rapport na een moeilijk decennium te verbeteren. Deze stap vindt plaats in de context dat HAGL een belangrijke strategische investeerder heeft: LPBank van de heer Nguyen Duc Thuy (de heer Thuy) en LPBS Securities.

bauducbaduong 2.jpg
Een van de keerpunten voor HAGL om uit de moeilijkheden te komen, is de samenwerking met Thaco van de heer Tran Ba ​​​​Duong.

Op 27 december besloot Bau Ducs bedrijf het Universitair Medisch en Farmaceutisch Ziekenhuis in Hoang Anh Gia Lai te verkopen om de schuldherstructurering voort te zetten en zo de toezegging na te komen om de komende jaren schuldenvrij te zijn. De Raad van Bestuur keurde daarom de overdracht goed van alle 9,9 miljoen aandelen (gelijk aan 99%) van het maatschappelijk kapitaal van de Universitair Medisch en Farmaceutisch Ziekenhuis in Hoang Anh Gia Lai ter aflossing van de hoofdsom van de obligaties uit 2016. Het Universitair Medisch en Farmaceutisch Ziekenhuis in Hoang Anh Gia Lai werd in 2011 opgericht in Pleiku (Gia Lai) met een initieel investeringskapitaal van VND 250 miljard.

Eerder, in het derde kwartaal van 2023, verkocht HAGL ook al het Hoang Anh Gia Lai Hotel, wat een opbrengst opleverde van VND 180 miljard, om de obligaties terug te betalen die HAGL in 2016 had uitgegeven aan de Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV).

Wachten op de effectiviteit van de "doorbraakformule"

Het feit dat HAGL van de heer Duc zich haast om activa te verkopen, is bedoeld om zijn schulden af ​​te lossen en naar verwachting binnen enkele jaren schuldenvrij te zijn, zoals deze voetbalbaas heeft toegezegd. Het signaal is ook behoorlijk positief, aangezien de schulden snel afnemen en de HAGL-baas een goede compagnon heeft, de heer Thuy, voorzitter van de opkomende bank LPBank.

Eerder, in 2018, had HAGL een financiële schuld van maar liefst VND 28.000 miljard. Eind derde kwartaal 2023 had het bedrijf nog een schuld van ongeveer VND 7.778 miljard. Dit bedrag zal nog lager uitvallen als het eind 2023 wordt berekend, na de recente schuldaflossingen.

Vastberadenheid heeft HAGL duidelijk geholpen om het grootste deel van de eerder opgebouwde schulden af ​​te lossen. Het geld dat is opgehaald met de verkoop van de aandelen van HAGL Agrico en de verkoop van de activa van HAGL, heeft de onderneming van Bau Duc geholpen haar schuldenlast te verminderen.

Bovendien is de cashflow van het bedrijf weer verbeterd nadat HAGL van de heer Duc een baanbrekende bedrijfsformule vond: het kweken van doerianbomen met 1 kapitaal en 4 winsten dankzij het grote landoppervlak van het bedrijf.

Sommige voorspellingen geven aan dat de HAGL van de heer Duc weer miljarden dollars per jaar aan winst kan opleveren.

Een recente ontwikkeling die de aandelen van HAG de hoogte in hielp schieten, was de verlaging van de renteschuld door Eximbank met meer dan 1.400 miljard voor Gia Lai Livestock Joint Stock Company, een dochteronderneming van HAGL. Met deze stap zal HAGL in 2023 in de winst worden opgenomen, waardoor de verwachte winst voor het hele jaar 2.150 miljard VND zal bedragen, het dubbele van de geplande winst.

Dhr. Duc zal zijn geld richten op de teelt van doerianbomen – een vrucht die in 2023 een zeer hoge verkoopprijs zal hebben, tot wel honderdduizenden VND per kilo dankzij de gunstige export naar China. Naar schatting zou de Chinese doerianmarkt in 2025 een omzet van 20 miljard dollar kunnen genereren.

Met een opbrengst van ongeveer 25 ton/ha en een hoge prijs die soms oploopt tot VND 200.000/kg, kan elke hectare doerian de telers miljarden VND aan winst opleveren.

Volgens HAGL verdiende het bedrijf tijdens de eerste doerianoogst in het derde kwartaal van 2023 18 miljard VND met een investering van slechts 3,6 miljard VND. Het doerianareaal van HAG bedraagt ​​1200 hectare, maar in 2023 zal het slechts enkele tientallen hectares oogsten.

In 2024 zal HAGL op grote schaal durian oogsten. In het vierde kwartaal van 2024 zal ongeveer 700 hectare worden geoogst, wat zal bijdragen aan de winst van HAG van ongeveer VND 2.000 miljard. Tegen 2026 zal het durianteeltgebied van HAGL 2.000 hectare bedragen, waarvan 1.000 hectare geoogst zal worden. HAGL beschikt daarnaast over 5.000 hectare waarop meer durian kan worden geteeld.

Nu de winsten dramatisch stijgen en een drempel van enkele duizenden miljarden VND per jaar bereiken, wordt het haalbaar geacht om alle schulden in 2026 af te lossen, zoals de heer Duc al aangaf. De verkoop van activa draagt ​​ook bij aan een snellere schuldsanering. Bovendien wordt verwacht dat de verkoop van 130 miljoen aandelen HAGL ook duizenden miljarden zal opleveren.

Naast de schuldenregeling zijn de aandelen van Bau Duc sinds begin november met bijna 70% gestegen, van VND 8.000/aandeel naar VND 13.300/aandeel op dit moment.

De doorbraak gedurende meer dan twee opeenvolgende maanden heeft de koers van HAG naar een driejarig hoogtepunt gebracht. Ook de druk van winstneming is vrij sterk. Veel mensen wedden echter nog steeds op de schommelingen van dit aandeel nadat HAGL een uitgebreide samenwerkingsovereenkomst heeft getekend met LPBank van de heer Thuy.

Veel mensen geloven dat er een duurzaam agrarisch imperium zal ontstaan ​​wanneer meneer Duc zijn laatste jaren ingaat. Na vele ups en downs is HAGL getransformeerd van een grote speler in de vastgoedsector naar waterkracht en vervolgens rubber. Nu richt HAGL zich mogelijk meer op de sterke punten van doerian, na tien jaar onder leiding van meneer Duc.

Dhr. Duc wil de bananenetende varkensketen blijven verkopen . Hoang Anh Gia Lai heeft zojuist besloten al zijn kapitaal te verkopen aan het bedrijf dat gespecialiseerd is in de distributie van producten van bananenetende varkens. De verwachting is dat het bedrijf van dhr. Duc meer dan 20 miljard VND zal opleveren.