De nettorentemarge van de banken staat eind dit jaar nog steeds onder druk

Druk van kapitaalkosten

Fotobijschrift — Klanten doen transacties op het hoofdkantoor van Vietcombank . Illustratiefoto: Tran Viet/VNA

Volgens veel bankleiders stond de netto-inflatie (NIM) in het afgelopen kwartaal onder sterke neerwaartse druk door twee belangrijke factoren: gestegen kapitaalkosten en gedaalde activarendementen. De krappe liquiditeit dreef de kosten van gemobiliseerd kapitaal op, terwijl de activarendementen daalden doordat banken hun renteondersteuningsbeleid voor bedrijven en klanten handhaafden en tegelijkertijd het aandeel bedrijfskredieten in de context van een achterblijvend retailkrediet verhoogden.

De druk op de kapitaalkosten is ook duidelijk zichtbaar in de loan-to-deposit ratio (LDR) bij veel banken, die de 100% overschrijdt en voor de gehele sector zelfs 110% bereikt. Om voldoende kapitaal te genereren voor de hoge kredietvraag aan het einde van het jaar, moesten veel banken de depositorente verhogen, vooral in november, toen kleinschalige banken de spaarrente aanpasten. Ondertussen kon de kredietrente niet evenredig stijgen vanwege de noodzaak om de economie te ondersteunen, waardoor de netto rente (NIM) verder daalde.

Statistieken van FiinGroup Joint Stock Company laten zien dat de gemiddelde NIM van 27 banken slechts 3% bereikte, een daling van 0,1 procentpunt in vergelijking met het tweede kwartaal en 0,3 procentpunt in vergelijking met dezelfde periode, het laagste niveau sinds het vierde kwartaal van 2018. Staatscommerciële banken zoals Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank), Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV), Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) handhaafden de NIM nog steeds in het bereik van 2% tot 2,6% vanwege het handhaven van lage leenrentetarieven om de markt te ondersteunen, ondanks verhoogde mobilisatiekosten. Aan de kant van de joint stock commercial banks daalde de gemiddelde NIM van 3,6% naar 3,4%, het laagste niveau in vele jaren. Sommige banken registreerden een scherpe daling, zoals Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) met een daling van 2 procentpunten in vergelijking met het tweede kwartaal en 2,1 procentpunten in vergelijking met dezelfde periode; of Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) daalde met 1,2 procentpunt vergeleken met het tweede kwartaal en dezelfde periode.

Er zijn echter nog steeds banken die een licht herstel lieten zien dankzij de aanhoudende kredietgroei en een hoog aandeel retailleningen, zoals Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank), Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB), Military Commercial Joint Stock Bank (MB) en International Commercial Joint Stock Bank (VIB); Sacombank werd daarbij ook ondersteund door rente-inkomsten uit de herstructurering van leningen in het Phong Phu Industrial Park. Binnen het systeem handhaafde VPBank de hoogste netto-inkomensratio van 5,2%, hoewel deze nog steeds 0,6 procentpunt lager was dan in dezelfde periode.

Sterker nog, veel banken zijn begonnen met het licht verhogen van de leenrentes na een lange periode van het implementeren van preferentiële kredietpakketten. Tegelijkertijd richten veel banken zich op het optimaliseren van de operationele kosten door het fysieke netwerk te versmallen, digitale transformatie en automatisering, wat helpt de vaste kosten te verlagen en de daling van de netto rentemarges gedeeltelijk te compenseren.

Experts van Vietcombank Securities Company Limited (VCBS) zijn van mening dat de rentetarieven voor leningen licht kunnen stijgen om de netto rente (NIM) te compenseren, maar over het algemeen zullen ze laag blijven om de productie en bedrijfsvoering te ondersteunen en de veiligheid van het systeem te waarborgen. BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) deelt deze mening en is van mening dat de netto rente (NIM) het moeilijk zal vinden om terug te keren naar het vorige gemiddelde niveau van meer dan 4% vanwege de concurrentiedruk op mobilisatie en kredietverlening, waardoor banken gedwongen worden om genoegen te nemen met lagere winstmarges om schaalvergroting te realiseren en klanten te behouden.

Herstelvooruitzichten

Hoewel de druk op de netto-investeringsreserves op korte termijn nog steeds groot is, zijn veel experts van mening dat de netto-investeringsreserves volgend jaar kunnen verbeteren wanneer de publieke investeringen worden opgevoerd. Wanneer publieke investeringsfondsen worden uitgekeerd, neemt de liquiditeit in het systeem toe, wat de mobilisatiedruk vermindert en de kosten van inputkapitaal verlaagt. Tegelijkertijd spelen publieke investeringen een leidende rol in de economische groei en stimuleren zo de kredietvraag, waardoor voorwaarden worden gecreëerd die de activarendementen helpen verbeteren en de winstmarges ondersteunen.

Naast marktfactoren herstructureren banken ook proactief hun kredietportefeuilles en kapitaalbronnen om ruimte te creëren voor herstel van de netto-inflatie (NIM). Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) richt zich op het verhogen van de verhouding tussen niet-termijndeposito's (CASA) en het promoten van persoonlijke kredieten, met name ongedekte leningen met hogere winstmarges. Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) herstructureert eveneens haar kredietportefeuille om zich te richten op winstgevende producten en onderzoekt en ontwikkelt tegelijkertijd nieuwe mobilisatieproducten met flexibele rentestructuren om de kapitaalkosten te optimaliseren.

Op de lange termijn wordt verwacht dat de uitbreiding van het cross-selling-ecosysteem en de toename van niet-rente-inkomsten, zoals de trend om levensverzekeringsmaatschappijen op te richten naar het model van Techcombank of VPBank, ervoor zullen zorgen dat banken minder afhankelijk worden van traditionele netto-rentemarges.

De netto-inflatie (NIM) van de bankensector bevindt zich op het laagste niveau in jaren als gevolg van de sterk gestegen financieringskosten en de druk om de economie te ondersteunen. Proactieve kapitaalherstructurering, kostenbeheersing, verschuiving naar de retail- en kredietsegmenten en voordelen van overheidsinvesteringen kunnen echter een basis leggen voor herstel van de netto-inflatie vanaf 2026.

In de huidige uitdagende context zullen banken met goedkoop kapitaal, een hoge CASA, sterke digitale ecosystemen en het vermogen om inkomstenbronnen te diversifiëren, hun concurrentievoordeel en een betere weerbaarheid tegen marktschommelingen behouden.

Bron: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/bien-lai-rong-ngan-hang-tiep-tuc-chiu-ap-luc-cuoi-nam-20251121195216630.htm