Het elimineren van kredietruimte - een stappenplan nodig

14 jaar kredietruimte aanvragen

Klanten doen transacties bij Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. *Foto: Nguyen Quang.*

In Officieel Bericht nr. 104/CD-TTg over het verbeteren van de effectiviteit van het monetaire en fiscale beleid (gedateerd 6 juli 2025) verzocht de premier de Staatsbank te streven naar een kredietgroei over het gehele jaar van circa 16% ten opzichte van 2024 en tegen 2026 de kredietgroei te beheren volgens marktinstrumenten en quota's af te schaffen. De Staatsbank herziet, analyseert en beoordeelt met spoed de impact, bestudeert internationale ervaringen en overweegt dringend om administratieve instrumenten voor het beheer van de kredietgroei af te schaffen door kredietgroeidoelstellingen toe te kennen aan elke kredietinstelling.

Tot nu toe heeft de Staatsbank de kredietlimiettool voor kredietinstellingen 14 jaar lang toegepast, sinds 2011 toen de inflatie opliep tot 18,13% als gevolg van de gevolgen van een los monetair beleid en een handelstekort. De overheidsuitgaven namen continu toe, wat leidde tot een toegenomen totale vraag. Eerder, van 2005 tot 2010, groeiden de geldhoeveelheid en de kredietbalans van Vietnam snel, met een gemiddelde groeivoet van 30%/jaar. De hoeveelheid geld in omloop was groot, terwijl de hoeveelheid binnenlandse producten niet overeenkomstig toenam, wat leidde tot een hoge inflatie. Na het verkrappen van het monetaire en fiscale beleid daalde de inflatie scherp, in 2015 tot 0,6% en van 2020 tot nu is de inflatie gehandhaafd tussen 1,84 en 3,24%. Positieve kredietgroeiresultaten in 2025 na een lange periode van beïnvloeding door de Covid-19-pandemie hebben veel mensen geïnteresseerd gemaakt in het opheffen van kredietlimieten.

Volgens deskundigen is de kredietruimte voor banken een soort "klep" die de geldhoeveelheid naar de economie reguleert. Terugkijkend op het verleden, toen de kredietgroei "heet" was, waren er tijden dat deze de 30% overschreed, met veel gevolgen en risico's voor met name het banksysteem, en de economie in het algemeen. Wanneer banken zich haastten om de kredietgroei te verhogen, leenden ze "gemakkelijk" uit, waardoor de slechte schulden toenamen. Sterker nog, de banksector heeft lange tijd geworsteld met de last van slechte schulden, dus de krediet"klep" is effectief geweest in het losmaken van de "bloedstolsel" van slechte schulden, waardoor de kredietgroei de afgelopen jaren beperkt bleef tot slechts 12-14%, wat de veiligheid van het banksysteem waarborgde en de economische ontwikkeling bevorderde.

Nguyen Duc Huong, voormalig voorzitter van de raad van bestuur van Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank), zei dat de toepassing van de kredietruimte door de Staatsbank de Staatsbank heeft geholpen de kredietgroei flexibel te beheren, met specifieke en duidelijke criteria voor de krediettoewijzing aan banken, zoals schaalgrootte, activakwaliteit, enz. Voorheen was de kredietruimte daadwerkelijk effectief en droeg bij aan het stabiliseren van de geldmarkt, het "afkoelen" van renteraces en het duurzaam gezond maken van banken, die worden beschouwd als de ruggengraat van de economie. Bovendien helpt de kredietruimte autoriteiten ook bij het beheersen van de hoeveelheid geld die in de economie circuleert, waardoor inflatie proactief wordt beheerst en de waarde van geld wordt gestabiliseerd.

Nog steeds een effectief instrument

Volgens de leiders van de Staatsbank hanteert de Staatsbank, hoewel zij de kredietruimte toepast, deze tool flexibel op basis van de feitelijke binnenlandse economische situatie en rekening houdend met de ontwikkelingen in de wereldeconomie. Zo heeft de Staatsbank in 2024, in plaats van in batches te verstrekken zoals voorgaande jaren, vanaf het begin van het jaar de volledige kredietgroeidoelstelling aan banken toegekend, gebaseerd op de financiële gezondheidsscore, op basis waarvan banken proactief kredietplannen hebben opgesteld. Dit is echter geen harde doelstelling die de managementinstantie continu bijstelt op basis van de economische gezondheid en de banken zelf. Sterker nog, de Staatsbank heeft de kredietruimte in 2024 twee keer verruimd voor banken met een goede groei, of de ruimte verkleind voor banken die geen groei garanderen.

Om de bbp-groeidoelstelling van meer dan 8% in 2025 te behalen, heeft de Staatsbank een kredietgroeidoelstelling van 16% vastgesteld, wat overeenkomt met een extra bedrag van VND 2,5 miljoen miljard. Op 30 juni bedroeg het uitstaande kredietsaldo van het banksysteem meer dan VND 17,2 miljoen miljard, een stijging van 9,9% ten opzichte van eind 2024 en een stijging van 19,32% ten opzichte van dezelfde periode in 2024, de hoogste kredietgroei sinds 2023.

Velen zijn van mening dat de kredietruimte, nu de economie grotendeels afhankelijk is van bankkapitaal, nog steeds een effectief instrument is om de geldhoeveelheid te beheersen. Op de lange termijn is het echter mogelijk om de kredietlimiet los te laten en andere instrumenten te gebruiken, maar dit kan alleen wanneer de marktomstandigheden rijp zijn en het monetaire beleid niet langer meerdere doelen tegelijk hoeft te bereiken zoals nu het geval is.

De implementatie door de Staatsbank van een stappenplan om de toewijzing van kredietgroeidoelstellingen aan elke kredietinstelling te beperken en uiteindelijk te elimineren, wordt in de huidige context noodzakelijk geacht. De Staatsbank moet echter de factoren zorgvuldig analyseren om een evenwicht te vinden tussen voordelen en risico's. Om de kredietruimte te verwijderen, zijn voorwaarden zoals een stabiele macro-economie, gecontroleerde inflatie en de gezondheid van het banksysteem vereist.

Pham Chi Quang, hoofd van de afdeling monetair beleid van de Staatsbank:
Er is geen permanente oplossing.

Tijdens de periode van ruim monetair beleid (2005-2010) nam de kredietgroei snel toe, soms zelfs met 54%, waardoor veel kredietinstellingen op de rand van faillissement stonden. Om te voorkomen dat het kredietsysteem instort, heeft de Staatsbank een kredietruimtebeleid ontwikkeld. Dit speelt een positieve rol bij het ondersteunen van de economische groei en het beheersen van de inflatie. Er is echter geen permanente oplossing. De Staatsbank erkent dat dit een administratieve oplossing is die moet worden aangepast.

In 2025 zal de Staatsbank de kredietruimte voor buitenlandse banken, niet-bancaire kredietinstellingen... afschaffen, en deze zal alleen gelden voor commerciële banken. Dit is een fase in het afschaffingstraject. De Staatsbank zal oplossingen bieden die passen bij de huidige omstandigheden in Vietnam, om zowel de macro-economie te stabiliseren als de inflatie te beheersen. De Staatsbank zal het beleid voor de afschaffing van de kredietruimte zorgvuldig bestuderen en evalueren.

Universitair hoofddocent, Dr. Nguyen Huu Huan - Universiteit voor Economie, Ho Chi Minhstad:
Creditmanagement per kamer is niet langer geschikt.

Kredietbeheer door middel van het verlenen van kredietlimieten is lange tijd in stand gehouden. Daarom zou de Staatsbank moeten overwegen om dit af te schaffen, want hoewel kredietruimtebeheer effectief is, is het een administratieve maatregel en niet langer passend. De historische les van de sterke kredietgroei tussen 2007 en 2010, die leidde tot hoge inflatie, is echter nog steeds aanwezig en de Staatsbank moest kredietruimte gebruiken om de geldstroom naar de markt te reguleren.

Het monetaire beleid van Vietnam is momenteel multidisciplinair: het bevordert de economische groei, stabiliseert de wisselkoersen en houdt de inflatie onder controle. De valutamarkt is volatiel, dus bij het afschaffen van de kredietruimte moet de Staatsbank kwantitatieve modellen, data en kunstmatige intelligentie (AI) gebruiken voor analyse om de situatie te beheersen. Anders zouden economische schokken, zoals in 2008, de inflatie sterk doen toenemen als gevolg van de overmatige kredietverruiming.

Econoom Dr. Le Hong Phong, voormalig algemeen directeur van LPBank:
Tijd om te overwegen de kredietruimte te verwijderen

De kredietgroei verloopt in de goede richting en zal naar verwachting de laatste maanden van het jaar sterk blijven toenemen. Daarom is het passend dat de Staatsbank overweegt om de kredietruimte in de nabije toekomst te schrappen.

Voorheen leidde de jaarlijkse toewijzing van een kredietruimte tegen een bepaald tarief er soms toe dat de limiet niet werd benut. Sommige banken moesten, omdat ze hun kredietruimte niet benutten, alles op alles zetten om aan het einde van het jaar de doelstelling te halen om in aanmerking te komen voor een kredietruimte die gelijk was aan of hoger was dan het voorgaande jaar. Door de kredietruimte af te schaffen, wordt de situatie van ongelijkmatig gebruik van de ruimte opgelost.

Wanneer er geen kredietruimte meer is, zullen banken de omvang en groeivoet van uitstaande leningen bepalen op basis van hun financiële draagkracht, risicomanagement en bedrijfsstrategie. Van daaruit zal kapitaal stromen naar sectoren met een hoge vraag en een groot groeipotentieel, zoals de maakindustrie, export, hightechlandbouw, schone energie en infrastructuur.

Thanh Nga opgenomen

Bron: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html