Niet-renderende leningen - toenemende druk en gevolgen.

Niet-renderende leningen verhogen niet alleen de kapitaalkosten, maar verzwakken ook het vermogen van het systeem om kapitaal in de economie te injecteren, waardoor de rentetarieven onder dubbele druk komen te staan. Dit vormt een uitdaging voor het bankwezen en moet streng worden gecontroleerd.

Klanten die transacties uitvoeren bij HDBank . Foto: Minh Khoi

Licht en schaduw schilderij

Volgens het financiële rapport van de Vietnamese centrale bank (State Bank of Vietnam ) stegen de totale oninbare leningen van beursgenoteerde banken tot 274.050 miljard VND aan het einde van het derde kwartaal van 2025. Dit komt overeen met een stijging van 2,01% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en een stijging van 8,1% ten opzichte van dezelfde periode in 2024. Hoewel de groei aanzienlijk afzwakte in vergelijking met de jaren 2022-2024, lag de oninbare leningratio aan het einde van het derde kwartaal van 2025 nog steeds hoger dan het jaarlijkse gemiddelde (ongeveer 1,84%), en bleef het onderscheid tussen de verschillende groepen banken duidelijk zichtbaar.

Volgens de heer Le Hoai An, CFA, oprichter van IFSS, een expert op het gebied van training en advies voor de banksector (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), behouden staatsbanken het laagste percentage niet-renderende leningen in het systeem, namelijk 1,37%, een daling ten opzichte van 1,49% in dezelfde periode van 2024 en 1,41% in het derde kwartaal van 2023.

Daarnaast liet de retailbanksector ook positieve ontwikkelingen zien op het gebied van activakwaliteit. De omvang van de niet-renderende leningen (NPL's) van de groep steeg slechts met 8,5% op jaarbasis, veel lager dan de NPL-groei in de afgelopen drie jaar. Dankzij een sterke kredietgroei, waarbij de cumulatieve uitstaande leningen in het derde kwartaal met 19% toenamen, verbeterde de NPL-ratio van de groep, aangezien de kredietgroei de NPL-groei ruimschoots overtrof.

De wholesale banking-groep heeft sinds medio 2023 een non-performing loan ratio van meer dan 2% geregistreerd. In het derde kwartaal van 2025 bedroeg deze ratio 2,22%, wat hoog blijft en geen duidelijke tekenen van daling vertoont, in tegenstelling tot de twee eerdergenoemde bankgroepen.

"Met name de grotere en complexere leningen van zakelijke klanten maken het lastig om het kredietrisico volledig te beheersen," aldus de heer Le Hoai An.

Opvallend is dat andere bankgroepen dit jaar een continue stijging van de non-performing loan ratio's hebben laten zien, die opliepen tot 2,52% (hoger dan de 2,41% eind 2024 en de 2,26% in 2023).

Analisten van VIX Securities Joint Stock Company voorspellen dat de druk van oninbare leningen geleidelijk zal toenemen naarmate de ratio van niet-renderende leningen in categorieën 3-5 in het derde kwartaal van 2025 bij private banken stijgt. Tegelijkertijd nemen ook de leningen in categorie 2 toe, wat een risicosignaal vormt omdat deze leningen in de daaropvolgende kwartalen waarschijnlijk naar hogere categorieën zullen worden geherclassificeerd.

Dubbele druk op de rentetarieven

Dr. Nguyen Tu Anh, directeur beleidsonderzoek (VinUni Universiteit), merkte op dat, als alleen al naar de factor wanbetalingen wordt gekeken, dit ook een van de structurele redenen is waarom rentetarieven moeilijk te verlagen zijn en de laatste tijd zelfs de neiging hebben te stijgen.

Op 25 november bleef de gemiddelde interbancaire rente fors stijgen met 0,45-0,7% voor alle looptijden korter dan een maand, vergeleken met de vorige sessie. Dientengevolge bereikte de overnight-rente een piek van 6,5% per jaar (het hoogste niveau in vele maanden), de éénweekse rente 6,5% per jaar, de tweeweekse rente 6,45% per jaar en de éénmaandse rente 6% per jaar.

Op 25 november bood de Vietnamese centrale bank via het repurchase agreement-kanaal obligaties aan ter waarde van 5.000 miljard VND met een looptijd van 7 dagen, 7.000 miljard VND met een looptijd van 14 dagen, 13.000 miljard VND met een looptijd van 28 dagen en 22.000 miljard VND met een looptijd van 91 dagen, alle tegen een rente van 4% per jaar. De resultaten toonden aan dat er succesvol geboden werd op 5.000 miljard VND met een looptijd van 7 dagen, 5.426,81 miljard VND met een looptijd van 14 dagen, meer dan 10.617 miljard VND met een looptijd van 28 dagen en meer dan 21.774 miljard VND met een looptijd van 91 dagen. Tegelijkertijd verviel er op 25 november voor meer dan 8.745 miljard VND aan staatsobligaties, en de Vietnamese centrale bank bood geen schatkistpapier aan. Er werd dus netto 34.072,97 miljard VND in de markt geïnjecteerd tijdens deze sessie.

Volgens experts worden banken, naarmate de hoeveelheid oninbare leningen toeneemt, gedwongen hogere risicovoorzieningen aan te leggen om de veiligheid van het systeem te waarborgen. Bovendien zijn banken verplicht het risico van alle nieuwe leningen opnieuw te beoordelen. Dit is duidelijk terug te zien in de hogere kosten van risicovoorzieningen in de rentetarieven. Wanneer de kwaliteit van de activa verslechtert, kunnen banken niet meer zo agressief lenen als voorheen en moeten ze de kredietvoorwaarden aanscherpen, waarbij ze alleen nog goede klanten voorrang geven. Bijgevolg zullen de rentetarieven voor segmenten die nog toegang hebben tot kapitaal hoger liggen om de verwachte verliezen te compenseren in een context van aanhoudend hoge niveaus van oninbare leningen.

Dr. Tu Anh zei: "Dit is de reden waarom de leenkosten in de economie stijgen, zelfs wanneer de vraag naar kapitaal niet erg groot is."

Bovendien verminderen niet-renderende leningen het vermogen van het banksysteem om krediet te verstrekken aanzienlijk. Wanneer een lening niet-renderend wordt, raakt de bijbehorende kapitaalstroom "vast" en kan deze niet circuleren om de liquiditeit voor nieuwe kredietbehoeften aan te vullen. Dit creëert lokale kapitaaltekorten binnen het systeem, met name bij banken met een hoge concentratie van krediet in de vastgoed- en bedrijfsobligatiesector. Wanneer het kredietaanbod beperkt is terwijl de vraag naar bedrijfskrediet hoog blijft, stijgen de rentetarieven onvermijdelijk volgens marktmechanismen.

"Met andere woorden: slechte schulden verhogen niet alleen de kapitaalkosten, maar verzwakken ook het vermogen van het systeem om kapitaal te injecteren – waardoor er dubbele druk op de rentetarieven ontstaat," benadrukte dr. Tu Anh.

Hoewel de toename van oninbare leningen niet meer zo snel verloopt als in de afgelopen twee jaar, blijft de ratio van oninbare leningen hoog in vergelijking met het langetermijngemiddelde. Dit wijst erop dat de kredietkwaliteit van deze groep een uitdaging blijft die nauwlettend in de gaten gehouden moet worden.

Bron: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html