Slechte schulden - Toenemende druk en gevolgen

Slechte schulden verhogen niet alleen de kapitaalkosten, maar verminderen ook het vermogen van het systeem om kapitaal in de economie te "pompen", waardoor er dubbele druk op de rente ontstaat. Dit is een uitdaging voor het banksysteem en moet strikt worden gecontroleerd.

Klanten doen transacties bij HDBank . Foto: Minh Khoi

Licht en donker beeld

Uit het financiële rapport van de Staatsbank van Vietnam blijkt dat de totale oninbare schulden van beursgenoteerde banken tegen het einde van het derde kwartaal van 2025 zijn gestegen tot VND 274.050 miljard, wat neerkomt op een stijging van 2,01% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en 8,1% ten opzichte van dezelfde periode in 2024. Hoewel de groei aanzienlijk is vertraagd in vergelijking met de jaren 2022-2024, is de oninbare schuldenratio die eind het derde kwartaal van 2025 werd geregistreerd nog steeds hoger dan het jaargemiddelde (ongeveer 1,84%) en zijn de verschillen tussen bankgroepen nog steeds duidelijk.

De heer Le Hoai An, CFA, oprichter van IFSS, expert in banktraining en -advies (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), zei dat de staatsbankgroep nog steeds de laagste wanbetalingsratio in het systeem heeft, namelijk 1,37%, een daling ten opzichte van 1,49% in dezelfde periode in 2024 en 1,41% in het derde kwartaal van 2023.

Daarnaast registreerde de retailbankgroep ook positieve ontwikkelingen in de kwaliteit van de activa. De omvang van de slechte vorderingen van de groep steeg met slechts 8,5% ten opzichte van dezelfde periode, aanzienlijk lager dan de groei van de slechte vorderingen in de afgelopen drie jaar. Dankzij de sterke kredietgroei, waarbij de opgebouwde uitstaande schuld in het derde kwartaal met 19% toenam, verbeterde de slechte-vorderingsratio van de groep, aangezien de groei van de uitstaande schuld de groei van de slechte vorderingen ruimschoots overtrof.

De wholesalebankgroep noteerde vanaf medio 2023 een wanbetalingsratio van ruim 2%. In het derde kwartaal van 2025 noteerde deze groep een wanbetalingsratio van 2,22%, nog steeds op een hoog niveau en zonder duidelijke tekenen van daling zoals de twee bovengenoemde bankgroepen.

"Vooral grotere en complexere leningen van zakelijke klanten maken het moeilijk om kredietrisico's volledig te beheersen", aldus de heer Le Hoai An.

Opvallend is dat andere bankgroepen dit jaar een aanhoudende stijging van de wanbetalingsratio hebben geregistreerd, die uitkwam op 2,52% (hoger dan 2,41% eind 2024 en 2,26% in 2023).

Analisten van VIX Securities Joint Stock Company geven aan dat de druk op de slechte schulden geleidelijk zal toenemen naarmate de slechte schuldenratio van de groepen 3 tot en met 5 in het derde kwartaal van 2025 binnen de private bankinggroep toeneemt. Tegelijkertijd neemt ook de schuld van groep 2 toe, wat een risicosignaal creëert omdat deze schulden in de volgende kwartalen waarschijnlijk naar een hogere groep zullen verschuiven.

Dubbele druk op de rente

Dr. Nguyen Tu Anh, directeur beleidsresearch (VinUni Universiteit), merkte op dat als we alleen naar de factor slechte schulden kijken, het duidelijk is dat dit ook een van de structurele redenen is waarom de rentetarieven moeilijk te verlagen zijn en de laatste tijd zelfs de neiging hebben te stijgen.

Opvallend is dat de gemiddelde interbancaire rente op 25 november fors bleef stijgen van 0,45-0,7% voor alle looptijden korter dan 1 maand ten opzichte van de vorige sessie. De overnight-termijnmarkt noteerde een piek van 6,5% per jaar (het hoogste niveau in vele maanden), de 1-weekse termijnmarkt was 6,5% per jaar, de 2-weekse termijnmarkt 6,45% per jaar en de 1-maandstermijn 6% per jaar.

Ook op 25 november bood de Staatsbank via het hypotheekkanaal VND 5.000 miljard aan voor een looptijd van 7 dagen, VND 7.000 miljard voor een looptijd van 14 dagen, VND 13.000 miljard voor een looptijd van 28 dagen en VND 22.000 miljard voor een looptijd van 91 dagen, allemaal tegen een rente van 4% per jaar. Als gevolg hiervan won VND 5.000 miljard de bieding voor een looptijd van 7 dagen, VND 5.426,81 miljard won de bieding voor een looptijd van 14 dagen, meer dan VND 10.617 miljard won de bieding voor een looptijd van 28 dagen en meer dan VND 21.774 miljard won de bieding voor een looptijd van 91 dagen. Tegelijkertijd verviel er op 25 november meer dan VND 8.745 miljard en bood de Staatsbank geen schatkistpapier aan. Er werd in deze sessie netto VND 34.072,97 miljard in de markt geïnjecteerd.

Volgens experts worden banken, wanneer de slechte schulden toenemen, gedwongen om hogere risicovoorzieningen op te nemen om de veiligheid van het systeem te waarborgen. Bovendien worden banken gedwongen om de risico's voor alle nieuwe leningen opnieuw te beoordelen. Dit blijkt duidelijk uit de stijging van de risicovoorzieningen in de kredietrentes. Wanneer de kwaliteit van de activa afneemt, kunnen banken niet meer zoveel lenen als voorheen, maar moeten ze de kredietvoorwaarden aanscherpen en alleen prioriteit geven aan goede klanten. Als gevolg hiervan zullen de kredietrentes voor segmenten die nog steeds toegang tot kapitaal hebben, hoger zijn, ter compensatie van het verwachte verliespercentage in de context van aanhoudend hoge slechte schulden.

Dr. Tu Anh zei: "Dit is de reden waarom de leenkosten in de economie stijgen, zelfs als de vraag naar kapitaal niet te groot is."

Bovendien vermindert slechte schulden de kredietverleningscapaciteit van het banksysteem aanzienlijk. Wanneer een schuld slechte schulden wordt, wordt de bijbehorende kapitaalstroom "opgesloten" en kan deze niet circuleren om de liquiditeit voor nieuwe kredietbehoeften aan te vullen. Dit zet lokale kapitaaltekorten in het systeem onder druk, met name bij banken met een hoge kredietconcentratie in de vastgoedsector en bedrijfsobligaties. Wanneer het kredietaanbod afneemt, terwijl de kredietvraag van bedrijven blijft bestaan, stijgen de rentetarieven onvermijdelijk volgens marktmechanismen.

"Met andere woorden: slechte schulden verhogen niet alleen de kapitaalkosten, maar verminderen ook het vermogen van het systeem om kapitaal te pompen - waardoor er dubbele druk op de rente ontstaat", benadrukte Dr. Tu Anh.

Hoewel de groei van de slechte schulden niet zo sterk is als de voorgaande twee jaar, is de slechte schuldenratio nog steeds hoog in vergelijking met het langetermijngemiddelde. Dit toont aan dat de kredietkwaliteit van deze groep nog steeds een uitdaging is die strikt moet worden beheerst.

Bron: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html