Strategische aandeelhouders vermijden directe kapitaalinvesteringen in Pomina Steel.

Pomina Steel Joint Stock Company (code POM - HoSE) heeft de documenten voor de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van 2024, die op 1 maart in Ho Chi Minh-stad zal plaatsvinden, toegevoegd.

Met als doel de staalproductie- en walsprocessen te synchroniseren, de productiecapaciteit te optimaliseren en de financiële structuur te verbeteren, heeft Pomina Steel een herstructurering doorgevoerd door een nieuwe rechtspersoon op te richten, Pomina Phu My Joint Stock Company.

In deze overeenkomst zal Pomina Steel kapitaal in natura inbrengen, waaronder alle grond, fabrieksgebouwen en productielijnen, terwijl de strategische investeerder kapitaal in contanten zal inbrengen.

Pomina Steel verklaarde verder dat het de opbrengst van de nieuwe juridische entiteit zal gebruiken om kortlopende en langlopende schulden aan banken en leveranciers af te lossen, en dat het resterende kapitaal zal worden gebruikt om het werkkapitaal aan te vullen.

Met de oprichting van een nieuwe rechtspersoon is de strategische aandeelhoudersgroep, na kapitaalinbreng in Pomina Phu My Joint Stock Company, uitsluitend aansprakelijk jegens Pomina Phu My Joint Stock Company en niet verantwoordelijk voor verplichtingen met betrekking tot Pomina Steel.

Naar verluidt kampt Pomina Steel met diverse ernstige problemen, waaronder opgelopen verliezen en het gebruik van kortetermijnkapitaal om langetermijnactiva te financieren…

Eerder, in januari 2024, nam de raad van bestuur van Pomina Steel een besluit om het plan voor een onderhandse aandelenplaatsing bij strategische investeerder Nansei (Japan) tijdelijk op te schorten. De precieze redenen voor dit besluit werden niet door de raad van bestuur van Pomina Steel bekendgemaakt.

Het emissieplan werd medio juli 2023 goedgekeurd tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders. Aanvankelijk was het plan van het bedrijf om ruim 70,17 miljoen aandelen uit te geven aan Nansei Steel tegen een prijs van 10.000 VND per aandeel, waarmee bijna 702 miljard VND zou worden opgehaald. Het doel van de kapitaalverhoging was het vergroten van het eigen vermogen, het aanvullen van het werkkapitaal en het voorbereiden van de financiering voor de uitvoering van het herstartplan voor de hoogovens in 2024. De private plaatsing zou naar verwachting in twee tranches worden verdeeld. De eerste tranche zou ongeveer 10,6 miljoen aandelen omvatten in augustus 2023, en de tweede tranche de resterende aandelen in september 2024.

Halverwege september 2023 verzocht Pomina Steel echter schriftelijk toestemming van de aandeelhouders om de start van de onderhandse plaatsing uit te stellen tot het derde kwartaal van 2023. De reden voor het uitstel was de langer dan verwachte wachttijd voor de uitgiftevergunning door de Vietnamese effectencommissie. Het bedrijf gaf destijds ook concrete informatie over de besteding van de opbrengst. Zo was het plan om 500 miljard VND te gebruiken voor de aflossing van bankleningen en bijna 202 miljard VND voor het aanvullen van het werkkapitaal voor de productie en bedrijfsvoering.

Volgens het plan zal het maatschappelijk kapitaal van Pomina Steel, indien de beursgang succesvol is, stijgen tot 3.498 miljard VND. Strategische investeerder Nansei Steel zal 20% van het maatschappelijk kapitaal in handen krijgen.

Pomina leed in 2023 opnieuw verliezen van 959,7 miljard VND.

Wat de bedrijfsresultaten betreft, boekte Pomina Steel in het vierde kwartaal van 2023 een omzet van 333,28 miljard VND, een daling van 81,5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het moederbedrijf leed een nettoverlies van 312,7 miljard VND, vergeleken met een verlies van 459,4 miljard VND in dezelfde periode vorig jaar.

Gedurende de periode opereerde het bedrijf niet langer onder de kostprijs, wat resulteerde in een positieve brutowinst van 22,17 miljard VND, vergeleken met een verlies van 241,6 miljard VND in dezelfde periode vorig jaar, een stijging van 263,8 miljard VND. Daarnaast daalden de financiële opbrengsten in deze periode met 71,7%, oftewel 21,72 miljard VND, tot 8,59 miljard VND; de financiële lasten daalden met 2,6%, oftewel 4,8 miljard VND, tot 180 miljard VND; de verkoop- en administratiekosten daalden met 47,2%, oftewel 14,22 miljard VND, tot 15,92 miljard VND; de overige inkomsten lieten een verlies zien van 148,3 miljard VND, vergeleken met een verlies van 35,3 miljard VND in dezelfde periode vorig jaar, een toename van het verlies met 113,1 miljard VND; en de overige activiteiten vertoonden onbeduidende schommelingen.

In het laatste kwartaal van 2023 bedroeg de brutowinst slechts 22,17 miljard VND, terwijl de financiële lasten opliepen tot meer dan 180 miljard VND en de overige activiteiten een verlies leden van meer dan 148 miljard VND. Dit zijn de twee belangrijkste oorzaken van het verlies in het vierde kwartaal.

Pomina Steel verklaarde het aanhoudende verlies in het vierde kwartaal als volgt: de staalfabriek Pomina 3 blijft gesloten, maar brengt aanzienlijke kosten met zich mee, waaronder rentelasten. Het bedrijf ondergaat een herstructurering en heeft een nieuwe investeerder gevonden. Alle procedures wachten op goedkeuring van de algemene aandeelhoudersvergadering, die gepland staat voor 15 maart 2024. Na de vergadering is het bedrijf van plan de activiteiten in de staalfabriek Pomina 3 te hervatten, naar verwachting begin tweede kwartaal van 2024.

Daarnaast gaf Pomina Steel aan dat de vastgoedmarkt nog steeds vastloopt, dat de vraag naar staal en de omzet in de betreffende periode sterk zijn gedaald, terwijl hoge vaste kosten en rentelasten tot aanzienlijke verliezen hebben geleid.

Over het volledige jaar 2023 boekte Pomina Steel een omzet van 3.281,2 miljard VND, een daling van 74,6% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het nettoresultaat na belastingen, toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij, bedroeg een verlies van 959,7 miljard VND, vergeleken met een verlies van 1.166,9 miljard VND in dezelfde periode vorig jaar.

Naar verluidt had Pomina Steel Company voor 2023 een omzet van 9.000 miljard VND en een nettoverlies van 150 miljard VND begroot. Het daadwerkelijke verlies in 2023 overtrof het geplande verlies van 150 miljard VND dus ruimschoots.

Bovendien, met aanhoudende verliezen in 2023, bedroegen de totale geaccumuleerde verliezen van Pomina Steel op 31 december 2023 1.270,96 miljard VND, wat overeenkomt met 45,4% van het eigen vermogen.

Wat de kasstroom betreft, leed Pomina Steel in 2023 niet alleen voor het tweede opeenvolgende jaar verlies, maar de operationele kasstroom bedroeg een negatief bedrag van 331,3 miljard VND, vergeleken met een positief bedrag van 15,3 miljard VND in dezelfde periode vorig jaar. Daarnaast was de investeringskasstroom positief met 8,2 miljard VND en de financieringskasstroom positief met 127,1 miljard VND.

De kortetermijnverplichtingen overtreffen de kortetermijnactiva.

Per 31 december 2023 daalden de totale activa van Pomina Steel met 5,7% ten opzichte van het begin van het jaar, wat neerkomt op een afname van 627,3 miljard VND, tot 10.404,3 miljard VND. De belangrijkste activa hiervan waren de langlopende onderhanden werkzaamheden ter waarde van 5.808 miljard VND, goed voor 55,8% van de totale activa; de kortlopende vorderingen ter waarde van 1.603,2 miljard VND, goed voor 15,4% van de totale activa; en de vaste activa ter waarde van 1.446,2 miljard VND, goed voor 13,9% van de totale activa.

Wat de kapitaalbronnen betreft, is de totale kortlopende en langlopende schuld eind 2023 met 1,5% gestegen ten opzichte van het begin van het jaar, wat neerkomt op een toename van 93,83 miljard VND, tot 6.312,47 miljard VND en 395,8% van het eigen vermogen (aan het begin van het jaar bedroeg dit 6.218,64 miljard VND, oftewel 238,1% van het eigen vermogen).

Het is opmerkelijk dat de totale kortlopende schulden per 31 december 2023 VND 7.963,6 miljard bedroegen en de kortlopende activa VND 3.099,3 miljard. Dit betekent dat de kortlopende schulden de kortlopende activa momenteel met VND 4.864,3 miljard overtreffen. Met andere woorden, het bedrijf gebruikt VND 4.864,3 miljard aan kortlopend kapitaal (met een looptijd van minder dan één jaar) om langlopende activa met een looptijd van meer dan één jaar te financieren.

Reactie (0)