Strategische aandeelhouders vermijden directe kapitaalinbreng in Pomina Steel

Pomina Steel Corporation (code POM - HoSE) heeft aanvullende documenten aangekondigd voor de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van 2024, die gepland staat voor 1 maart in Ho Chi Minhstad.

Om de staalsmelt- en walsfasen te synchroniseren en zo de productiecapaciteit te optimaliseren en tegelijkertijd de financiële structuur te verbeteren, heeft Pomina Steel een herstructurering doorgevoerd door een nieuwe juridische entiteit op te richten: Pomina Phu My Joint Stock Company.

Hierbij zal Pomina Steel kapitaal in natura bijdragen voor alle grond, fabrieken en apparatuurlijnen en zullen strategische investeerders kapitaal in contanten bijdragen.

Pomina Steel voegde eraan toe dat het de opbrengst van de nieuwe rechtspersoon zal gebruiken om de kortetermijn- en langetermijnschulden aan banken en de schulden aan leveranciers af te lossen en het resterende kapitaal te gebruiken om het werkkapitaal aan te vullen.

Met de oprichting van een nieuwe rechtspersoon is de groep strategische aandeelhouders bij de kapitaalinbreng in Pomina Phu My Joint Stock Company feitelijk alleen verantwoordelijk voor Pomina Phu My Joint Stock Company en niet voor de verplichtingen met betrekking tot Pomina Steel.

Het is bekend dat Pomina Steel met veel ernstige problemen kampt vanwege opgebouwde verliezen en dat het bedrijf kortetermijnkapitaal gebruikt om langetermijnactiva te financieren...

Eerder, in januari 2024, nam de raad van bestuur van Pomina Steel een besluit om de uitvoering van het private-emissieplan aan strategische investeerder Nansei (Japan) tijdelijk op te schorten. De raad van bestuur van Pomina Steel maakte geen gedetailleerde reden voor dit besluit bekend.

Het uitgifteplan werd medio juli 2023 goedgekeurd tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders. Aanvankelijk was het bedrijf van plan om meer dan 70,17 miljoen aandelen uit te geven aan Nansei Steel tegen VND 10.000 per aandeel, waarmee bijna VND 702 miljard zou worden opgehaald. Het doel van de mobilisatie is om het eigen vermogen te vergroten, het werkkapitaal aan te vullen en de financiën voor te bereiden voor de uitvoering van het plan om de hoogoven in 2024 opnieuw op te starten. De private plaatsing zal naar verwachting in twee fasen worden verdeeld. Fase 1 zal ongeveer 10,6 miljoen aandelen uitgeven in augustus 2023 en fase 2 zal de resterende aandelen in september 2024 uitgeven.

Medio september 2023 vroeg Pomina Steel aandeelhouders echter om schriftelijke adviezen om de start van de private emissie uit te stellen tot het derde kwartaal van 2023. De reden voor de verlenging van de emissieperiode na het oorspronkelijke plan, aldus Pomina Steel Company, was de wachttijd op de uitgiftevergunning van de State Securities Commission, die de verwachtingen overtrof. Het bedrijf verstrekte toen ook specifieke informatie over het plan om de opbrengst te gebruiken. Het bedrijf is van plan VND 500 miljard te besteden aan de aflossing van bankschulden en bijna VND 202 miljard aan kapitaalaanvulling voor productie en bedrijfsvoering.

Volgens het plan zal het startkapitaal van Pomina Steel bij een succesvolle emissie stijgen tot VND 3,498 miljard. Strategische investeerder Nansei Steel bezit 20% van het startkapitaal.

Pomina blijft in 2023 nog eens VND959,7 miljard verliezen

Qua bedrijfsactiviteiten boekte Pomina Steel in het vierde kwartaal van 2023 een omzet van VND 333,28 miljard, een daling van 81,5% ten opzichte van dezelfde periode. De winst na belastingen van het moederbedrijf liet een verlies zien van VND 312,7 miljard, vergeleken met VND 459,4 miljard in dezelfde periode.

Gedurende de periode opereerde het bedrijf niet langer onder de kostprijs, wat resulteerde in een positieve brutowinst van VND 22,17 miljard vergeleken met dezelfde periode, een negatieve VND 241,6 miljard, of een stijging van VND 263,8 miljard. Bovendien daalden de financiële inkomsten gedurende de periode met 71,7%, wat overeenkomt met een daling van VND 21,72 miljard, tot VND 8,59 miljard; de financiële lasten daalden met 2,6%, wat overeenkomt met een daling van VND 4,8 miljard, tot VND 180 miljard; de verkoop- en administratiekosten daalden met 47,2%, wat overeenkomt met een daling van VND 14,22 miljard, tot VND 15,92 miljard; de overige winsten lieten een verlies zien van VND 148,3 miljard vergeleken met dezelfde periode, een verlies van VND 35,3 miljard, of een stijging van VND 113,1 miljard; en de overige activiteiten fluctueerden niet significant.

Zo bedroeg de brutowinst in het laatste kwartaal van 2023 slechts VND 22,17 miljard, terwijl de financiële uitgaven meer dan VND 180 miljard bedroegen en andere activiteiten meer dan VND 148 miljard verloren. Dit zijn de twee belangrijkste redenen voor de verliezen in het vierde kwartaal.

Ter toelichting op het aanhoudende verlies aan winst in het vierde kwartaal gaf Pomina Steel aan dat de staalfabriek in Pomina 3 nog steeds inactief is, maar wel veel kosten moet dragen, waaronder rentelasten. Het bedrijf is bezig met een herstructurering en heeft een nieuwe investeerder gevonden. Alle procedures wachten op goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, die gepland staat voor 15 maart 2024. Na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal het bedrijf de staalfabriek in Pomina 3 weer in gebruik nemen, naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024.

Daarnaast gaf Pomina Steel aan dat de vastgoedsituatie nog steeds bevroren is, dat de vraag naar staal en de inkomsten in de periode sterk zijn afgenomen, terwijl de vaste kosten en hoge rentetarieven voor grote verliezen in de periode hebben gezorgd.

Pomina Steel boekte in 2023 een omzet van VND 3.281,2 miljard, een daling van 74,6% ten opzichte van dezelfde periode. De winst na belastingen van de aandeelhouders van het moederbedrijf liet een extra verlies van VND 959,7 miljard zien, vergeleken met het verlies van VND 1.166,9 miljard in dezelfde periode.

Het is bekend dat Pomina Steel Company in 2023 een omzet van VND 9.000 miljard verwacht en een verlies van VND 150 miljard aan winst na belastingen. Het verlies in 2023 overtreft daarmee ruimschoots het geplande verlies van VND 150 miljard.

Daarnaast bedraagt het totale geaccumuleerde verlies van Pomina Steel per 31 december 2023, met aanhoudende verliezen in 2023, VND 1.270,96 miljard, wat gelijk is aan 45,4% van het eigen vermogen.

Wat de kasstroom betreft, boekte Pomina Steel in 2023, naast het tweede jaar op rij met bedrijfsverliezen, ook een negatieve kasstroom van VND 331,3 miljard, vergeleken met een positieve kasstroom van VND 15,3 miljard in dezelfde periode. Daarnaast bedroeg de investeringskasstroom een positieve kasstroom van VND 8,2 miljard en de financiële kasstroom een positieve kasstroom van VND 127,1 miljard.

De vlottende passiva overtreffen de vlottende activa

Per 31 december 2023 daalden de totale activa van Pomina Steel met 5,7% ten opzichte van het begin van het jaar, wat neerkomt op een daling van VND 627,3 miljard tot VND 10.404,3 miljard. De belangrijkste activa waren langlopende onafgewerkte activa van VND 5.808 miljard, goed voor 55,8% van de totale activa; kortlopende vorderingen van VND 1.603,2 miljard, goed voor 15,4% van de totale activa; vaste activa van VND 1.446,2 miljard, goed voor 13,9% van de totale activa.

Wat de kapitaalbronnen betreft, steeg de totale kortetermijn- en langetermijnschuld eind 2023 met 1,5% ten opzichte van het begin van het jaar. Dit komt neer op een stijging van VND 93,83 miljard tot VND 6.312,47 miljard, wat gelijk is aan 395,8% van het eigen vermogen (begin dit jaar bedroeg dit VND 6.218,64 miljard, wat gelijk is aan 238,1% van het eigen vermogen).

Het is vermeldenswaard dat de totale kortlopende schuld per 31 december 2023 VND 7.963,6 miljard bedroeg en de kortlopende activa VND 3.099,3 miljard bedroegen. De kortlopende schuld is dus VND 4.864,3 miljard groter dan de kortlopende activa, oftewel het bedrijf gebruikt VND 4.864,3 miljard aan kortlopend kapitaal met een looptijd van minder dan 1 jaar om langlopende activa met een looptijd van meer dan 1 jaar te financieren.

Reactie (0)