Vreemd verhaal over 46 accounts voor aandelenmanipulatie die zonder winst zijn aangemaakt: wie zit erachter?

46 gemanipuleerde rekeningen geopend, geen illegaal inkomen

De Staatscommissie voor Effecten en Effecten (SSC) heeft zojuist een administratieve boete van 1,5 miljard VND opgelegd aan mevrouw Le Thi Hai Binh ( Hanoi ). Haar handelsverbod van twee jaar is opgelegd vanwege haar overtreding van de beursmanipulatiewet.

Volgens de conclusie heeft mevrouw Binh in de periode van 22 augustus 2018 tot en met 15 juni 2021 46 rekeningen (waaronder 1 van haarzelf) en 45 rekeningen van 34 beleggers gebruikt om continu aandelen van APG Securities JSC (APG) te kopen en verkopen. Hiermee wilde ze een vals beeld creëren van vraag en aanbod en zo de aandelenkoersen van APG manipuleren.

Ondanks de manipulatie die bijna 3 jaar duurde, blijkt uit de conclusie dat mevrouw Le Thi Hai Binh geen illegaal inkomen had.

Dit betekent ook dat mevrouw Binh de aandelen heeft gemanipuleerd, maar geen winst heeft gemaakt uit de bovengenoemde overtredingen.

De boete van 1,5 miljard VND is tevens het hoogste bedrag voor een individu en het handelsverbod van twee jaar is tevens een preventieve maatregel om overtredingen van de effectenwet en de effectenmarkt voor mevrouw Binh te voorkomen.

De vraag is echter waarom mevrouw Binh zo lang 46 accounts heeft gebruikt om aandelen te manipuleren?

En wie profiteert van bovenstaande overtredingen? Heeft mevrouw Binh een relatie met de leiders en aandeelhouders van het bedrijf?

Manipulatie op de aandelenmarkt. (Foto: D.Anh)

Uit recente rapporten blijkt dat mevrouw Binh geen enkele relatie heeft met de voorzitter, de algemeen directeur en de leden van de raad van bestuur van APG Securities.

De koersbeweging van APG-aandelen op de markt in de periode dat mevrouw Binh manipuleerde, was opmerkelijk. De aandelenkoers steeg scherp van VND 2.800 naar bijna VND 6.700 per aandeel. Samen met de levendige marktbewegingen die daarop volgden, bereikte het aandeel APG begin 2022 zelfs een koers van bijna VND 21.000 per aandeel.

Daarna kelderde het aandeel en bereikte in november 2022 opnieuw VND 2.600 per aandeel. Onlangs is APG weer sterk gestegen en staat nu op bijna VND 7.900 per aandeel (einde sessie op 6 juni).

Aandelenmanipulatie zonder illegale winsten komt veel voor op de markt.

Begin november 2022 legde de State Securities Commission mevrouw Vu Thi Ngoc Anh ( Thai Nguyen ) een boete op van VND 550 miljoen voor het gebruik van 20 rekeningen om doorlopend aandelen van Dong A Hotel Group Joint Stock Company (DAH) te kopen en verkopen, het creëren van valse vraag en aanbod en het manipuleren van DAH-aandelen. Mevrouw Anh bleek ook geen illegale winst te hebben gemaakt met de overtreding.

Of onlangs, op 13 april, legde de State Securities Commission een administratieve boete van 550 miljoen VND op aan de heer Doan Ba Hong ( Hai Duong ) voor het gebruiken van 24 rekeningen om te handelen, valse vraag en aanbod te creëren en aandelen van Construction Joint Stock Company 1369 (C69) te manipuleren.

Uit de inspectieresultaten bleek dat de overtredingen van de heer Hong geen illegale winsten omvatten.

Wat is het doel van manipulatie?

De heer Luu Chi Khang, directeur van het CSI Securities Research Center, zei dat de overtredingen verschillende doelen kunnen hebben. Niet om winst te maken met de gemanipuleerde rekeningen, maar om dure aandelen te verankeren als onderpand voor leningen.

"Dit heet liquiditeit creëren en aandelen voor een lange tijd aanhouden", aldus Khanh.

Volgens deze deskundige worden aandelenkoersen vaak niet bepaald door vraag en aanbod, maar simpelweg door uitwisseling tussen de ‘linker- en rechterhand’.

Sterker nog, sterke prijsbewegingen kunnen ook een voordeel opleveren voor insiders die prijsbewegingen kunnen voorspellen/berekenen. Of een voordeel kan worden gegeven aan degenen die op de hoogte zijn van de informatie.

In het geval van APG steeg de aandelenkoers met 2,4 keer in de periode dat mevrouw Le Thi Hai Binh de aandelen manipuleerde, en kort daarna met 8 keer. Deze stijging kan grote winsten opleveren als iemand de trend van deze aandelenkoers begrijpt. Natuurlijk kunnen sommige mensen zware verliezen lijden wanneer de aandelenkoers later (vanaf begin 2022) weer daalt naar het niveau van 2.600 VND per aandeel in november 2022.

Naast de gevallen van manipulatie waarbij "geen sprake was van illegale winst", waren er enkele gevallen waarin illegale winst werd vastgesteld en de overtreders strafrechtelijk werden vervolgd. Deze gevallen waren echter niet zo talrijk als de gevallen van Trinh Van Quyet (die illegaal honderden miljarden VND verdiende), Do Thanh Nhan (die meer dan 154 miljard VND verdiende), Do Duc Nam...

Er zijn weliswaar veel gevallen van beursmanipulatie aan het licht gekomen, maar overtredingen komen nog steeds voor. De strafmaat lijkt onvoldoende afschrikwekkend en zou de oorzaak kunnen zijn van de huidige wetteloosheid.

Onlangs zei een vertegenwoordiger van de Staatseffectencommissie dat deze instantie zich richt op onderzoek en het opnemen van sancties in de Effectenwet. De Effectenwet van 2019 stelt een zeer hoog boeteniveau vast in vergelijking met het algemene niveau, met een maximum van VND 3 miljard voor organisaties en VND 1,5 miljard voor individuen die de wet overtreden. Recente marktontwikkelingen tonen aan dat dit boeteniveau niet aan de praktische eisen voldoet.

Volgens de Staatscommissie voor Effectenzaken heeft het Ministerie van Financiën in 2022 een groot aantal inspectieteams ingezet voor effectencodes die tekenen van ongebruikelijke transacties vertoonden; er zijn transactieanalyses uitgevoerd voor effectencodes...

Het agentschap heeft 495 overtredende organisaties en personen administratieve sancties opgelegd met een totale boete van meer dan VND 39 miljard. Daarnaast heeft het in 6 gevallen aanvullende sancties opgelegd en in 15 gevallen herstelmaatregelen getroffen.

Veel aandelen die bij prijsmanipulatie betrokken waren, stegen en daalden tientallen keren in een korte periode en werden geprezen op sociale media, ook al presteerden de bedrijven slecht of zelfs verliesgevend.

Bron