Enkele aandelen om in de gaten te houden op 13 december

Koopadvies voor PVD-aandelen

Vietcap Securities Company (VCSC) heeft de koersdoelstelling voor PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (PVD) met 14% verlaagd naar VND 26.600 per aandeel, maar handhaaft nog steeds een optimistische aanbeveling, aangezien de aandelenkoers van PVD de afgelopen drie maanden met 16% is gedaald. De verlaging van de koersdoelstelling door VCSC weerspiegelt onze verlaging van 21% van onze gerapporteerde winst na belastingen (PAT)-prognose voor de periode 2024-2028 (-17%/-24%/-22%/-22%/-22% voor respectievelijk 2024/2025/2026/2027/2028) en het positieve effect van de bijstelling van de koersdoelstelling door VCSC naar eind 2025.

VCSC verlaagt NPAT-prognose na MI-voordeel omdat de gemiddelde dagelijkse boorsnelheid van PVD naar verwachting met 8% zal dalen over de periode 2025-2028 als gevolg van onze veronderstelling van lagere Brent-olieprijzen, zoals vermeld in VCSC's Oil & Gas Industry Update Report van 14/11, en de contante operationele uitgaven stijgen met 13% op basis van de resultaten van het bedrijf over 9M24.

Aandelen om in de gaten te houden op 13 december (Illustratie: KT)

VCSC voorspelt dat de NPAT voor 2025 na de kern-/gerapporteerde MI met respectievelijk 26%/45% op jaarbasis zal toenemen, gedreven door een verwachte stijging van 2% op jaarbasis in de gemiddelde jack-up (JU) dagtarieven, een verwachte stijging van 25% op jaarbasis in de groei van inkomsten uit boorputten en de verwachting van VCSC dat de USD/VND-wisselkoers in 2025 zal stoppen met stijgen. VCSC voorspelt toegenomen exploratie- en productieactiviteiten in 2025, wat een impuls zal geven aan boorputgerelateerde diensten, geassocieerde winsten en dagtarieven in de steeds krapper wordende JU-markt in Zuidoost-Azië, hoewel VCSC gelooft dat het herstel van de dagtarieven iets langzamer zal zijn dan verwacht.

Koopadvies voor POW-aandelen

Volgens KB Securities Vietnam (KBSV) boekte PetroVietnam Power Corporation (POW - HOSE) in het derde kwartaal van 2024 een omzet en winst na belastingen van respectievelijk VND 6.061 miljard (een stijging van 6,7% ten opzichte van dezelfde periode) en VND 453 miljard (een stijging van 765%), voornamelijk dankzij financiële inkomsten van VND 411 miljard aan ongerealiseerde wisselkoerswinsten. Wat betreft het kernsegment, stopte de kolencentrale van Vung Ang met de productie om renovatiewerkzaamheden uit te voeren, wat leidde tot een daling van de kolencentrale-output met 41%.

Aandelen om in de gaten te houden op 13 december (Illustratie: KT)

In het derde kwartaal van 2024 bereikte de gasgestookte elektriciteitsproductie van POW 2.041 miljoen kWh, een positieve groei ten opzichte van het lage basisniveau van het derde kwartaal van 2023. De daling van 30% in de productie ten opzichte van het voorgaande kwartaal wijst echter op een toegenomen concurrentiedruk vanuit de waterkrachtgroep, wat naar verwachting de productie van NT2 tot eind 2024 zal blijven beïnvloeden. De verwachte productie in 2024 bedraagt ​​8.637 miljoen kWh.

Vanaf het vierde kwartaal van 2024 zijn de problemen van de gasgestookte elektriciteitscentrales Nhon Trach 3 en 4, met betrekking tot de onderhandelingen over contracten voor de afname van elektriciteit, gasaankoopcontracten en de overdracht van grondlease, naar tevredenheid opgelost. KBSV schat dat de inkomsten en de gasgestookte elektriciteitsproductie voor het hele jaar VND 25.126 miljard en 11.309 miljoen kWh zullen bedragen, met een basisaanname voor de elektriciteitsprijs van VND 2.436/kWh.

Op basis van de SOTP- en EV/EBITDA-waardering, de bedrijfsvooruitzichten en mogelijke risico's adviseert KBSV om POW-aandelen te kopen met een koersdoel van VND 14.500/aandeel.

► Beurscommentaar 13 december: VN-Index blijft in opwaartse trend

Bron: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1312-post1141706.vov