Platinaprijzen dalen naar laagste punt in twee weken

De wereldwijde grondstoffenmarkt keerde halverwege de week (6 november) om, toen 3 van de 4 grondstoffengroepen in het rood stonden. Druk door winstnemingen en verbeterde aanbodvooruitzichten zorgden ervoor dat de MXV-index met meer dan 0,6% daalde tot 2.325 punten. Opvallend was dat de cacaoprijzen bleven dalen, terwijl ook platina daalde tot het laagste niveau in twee weken.

Platinaprijzen dalen

Ondertussen registreerde de metaalmarkt gisteren een duidelijke differentiatie per grondstof. Opvallend was de daling van de platinaprijs met 1,6% tot 1.537 USD/ounce, het laagste niveau in de afgelopen twee weken.

Volgens MXV stonden de platinaprijzen gisteren onder druk door de zwakke vraag, maar werden ze toch enigszins ondersteund door de verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve de rentetarieven later dit jaar zal blijven verlagen.

De zwakke productieactiviteit in China, 's werelds grootste platinaconsument, baart dan ook zorgen over de vraag naar dit metaal in de komende tijd. Volgens het Chinese Bureau voor de Statistiek (NBS) bleef de inkoopmanagersindex (PMI) van de verwerkende industrie in oktober onder de groeidrempel, met slechts 49 punten. Dit markeert de zesde maand op rij dat de sector zich in de krimpzone bevindt.

Bovendien lieten gegevens van de Chinese douane ook zien dat de Chinese platina-importen weliswaar in september verbeterden, maar toch aanzienlijk daalden ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. In de eerste negen maanden van het jaar bereikte het importvolume bijna 77 ton, wat overeenkomt met 2,5 miljoen ounces, een daling van ongeveer 12,4% ten opzichte van vorig jaar.

Wereldwijd verwacht de World Platinum Investment Council (WPIC) dat het aanbodtekort tot minstens 2029 zal aanhouden, met een gemiddelde van ongeveer 620.000 ounces per jaar, oftewel 8% van de wereldwijde vraag. Hoewel de kortetermijnvooruitzichten onder druk staan door China, worden de platinaprijzen ondersteund door een stabiele vraag vanuit de industriële, juwelen- en investeringssector.

Op korte termijn zou de platina-rally versterkt kunnen worden door de verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve binnenkort weer monetaire versoepeling zal doorvoeren. De meest recente gegevens laten een duidelijke verzwakking van de Amerikaanse arbeidsmarkt zien: de Federal Reserve Bank of Chicago registreerde dat de werkloosheid in oktober steeg naar een vierjarig hoogtepunt van 4,4%, doordat de werkgelegenheid afnam en het aantal ontslagen toenam. Volgens Revelio Labs zijn er in de VS alleen al in oktober zo'n 9.100 banen (niet in de landbouw) geschrapt, voornamelijk in de publieke sector.

De CME FedWatch-tool laat nu een kans van bijna 70% zien dat de Fed de rente in december met nog eens 25 basispunten zal verlagen. Het vooruitzicht van lagere rentetarieven zet doorgaans de dollar onder druk, waardoor in dollars luidende grondstoffen zoals platina aantrekkelijker worden voor internationale kopers.

De druk van de West-Afrikaanse aanvoer zorgt ervoor dat de cacaoprijzen dalen

Aan het einde van de handelssessie van gisteren zag de markt voor industriële grondstoffen een overweldigende verkoopdruk op de meeste belangrijke grondstoffen. Cacao werd het middelpunt van de markt, aangezien de prijs scherp bleef dalen. De verzwakkende trend werd voortgezet in de tweede opeenvolgende sessie, toen de prijs met meer dan 3,3% daalde tot 6.185 USD/ton.

*Prijslijst voor industriële grondstoffen*

Volgens de Vietnam Commodity Exchange (MXV) staan de cacaoprijzen onder neerwaartse druk nu de markt optimistischer vooruitzichten voor de oogst in West-Afrika, 's werelds grootste cacaoproducerende regio, laat zien. In een recent onderzoek gaven boeren in Ivoorkust aan dat de oogst zich goed ontwikkelt en dat droog weer gunstig is voor het drogen van bonen, terwijl in Ghana de stabiele klimaatomstandigheden bijdragen aan een gelijkmatige rijping van cacaovruchten en een hoge kwaliteit. Chocoladefabrikant Mondelez gaf aan dat het aantal getelde cacaovruchten in de West-Afrikaanse regio dit jaar ongeveer 7% hoger ligt dan het vijfjarig gemiddelde, en ook aanzienlijk hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. Nu de hoofdoogst in Ivoorkust is begonnen, tonen producenten veel vertrouwen in de kwaliteit van de cacao dit jaar.

Ondertussen meldde weerbureau World Weather ook dat het weer in belangrijke cacaoteeltgebieden gunstig zal blijven. In het zuiden van Ghana kunnen zware regenval in de afgelopen 24 uur de oogst op korte termijn vertragen, maar de oogstopbrengsten op lange termijn ten goede komen. Volgens de voorspellingen zal de regenval in Ivoorkust tot het einde van de week hoog blijven, voordat deze begin volgende week geleidelijk afneemt. Ook Ghana en Kameroen zullen naar verwachting vergelijkbare weersomstandigheden hebben.

Aan de vraagzijde blijven de vooruitzichten voor de cacaoconsumptie somber. De Barry Callebaut Group waarschuwde dat de verkoop van cacaoproducten in het komende fiscale jaar met een enkel cijfer zou kunnen dalen, aangezien de grondstofprijzen hoog blijven, wat de winst van chocolademakers onder druk zet. De neerwaartse trend wordt echter enigszins getemperd door aanbodrisico's, aangezien de politieke situatie in Kameroen, 's werelds vijfde grootste cacaoproducent, na de recente verkiezingen gespannen is geworden en er zorgen zijn over hernieuwde onrust in Nigeria. Tegelijkertijd bleven de voorraden op de ICE-beurs met 3.860 zakken dalen tot 1,807 miljoen zakken, het laagste niveau sinds eind maart van dit jaar.

Prijslijst van enkele andere goederen