Enkele aandelen om in de gaten te houden op 9 oktober

Koopadvies voor PTB-aandelen

BIDV Securities Company (BSC) verhoogde haar aanbeveling voor PTB van Phu Tai Joint Stock Company van 'houden' naar 'kopen' met een koersdoel op jaarbasis van VND 79.200 per aandeel (een stijging van 30% ten opzichte van de koers op 8 oktober 2024). BSC hanteerde een koers-winstverhouding van 9,5x en een winst per aandeel voor 2025, vergelijkbaar met eerdere aanbevelingsrapporten in Q1/2024 en Q2/2024. De wijziging in de aanbeveling van 'houden' naar 'kopen' is voornamelijk te wijten aan het feit dat de aandelenkoers van PTB met 20% is gedaald ten opzichte van de piek en is teruggekeerd naar een aantrekkelijke koopwaardering.

Beleggingsthese: BSC blijft bij zijn standpunt dat het houtexportsegment in zowel 2024 als 2025 een groei van 19% zal laten zien, aangezien onze aannames nog steeds op koers liggen voor een herstel van de houtexport in 2024/2025. De aangepaste groei van het steensegment in 2024 is van 10% naar 6%, voornamelijk omdat de binnenlandse consumptie van het steensegment 10% lager ligt dan de oorspronkelijke verwachting. BSC blijft bij zijn visie op herstel in 2025 in eerdere aanbevelingen.

Enkele aandelen om in de gaten te houden op 9 oktober (Illustratie: KT)

BSC blijft van mening dat het project Phu Tai Central Life in 2025 zal worden opgeleverd, aangezien het project volgens schema wordt gebouwd. De meeste eerste verkopen van PTB zijn al uitgevoerd. PTB wordt verhandeld tegen een redelijke waardering om te kopen, met een FW K/W van 7,4x in 2025.

BSC voorspelt dat PTB in 2024 een netto-omzet en winst na belastingen zal boeken - minderheidsaandeelhouders van VND 6.037 miljard (een stijging van 7,5% op jaarbasis) en VND 383 miljard (een stijging van 31%), respectievelijk een daling van 2%/2% vergeleken met de vorige prognose, wat overeenkomt met een winst per aandeel (EPS) in de verwachte periode van VND 5.723 per aandeel en een koers/winstverhouding (K/W) in de verwachte periode van 2024 van 10,8 keer.

BSC handhaaft haar prognose dat PTB in 2025 een netto-omzet en winst na belastingen zal boeken - minderheidsaandeelhouders van VND 7.512 miljard (een stijging van 24,4%) en VND 556 miljard (een stijging van 45%), wat overeenkomt met een winst per aandeel (EPS) in boekjaar 2025 van VND 8.314/aandeel en een koers/winstverhouding van 7,4 keer in boekjaar 2025.

Koopadvies voor HPG-aandelen

DSC Securities Company beveelt aandelen Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) positief aan, met een koersdoel van VND 30.000 per aandeel volgens de beleggingshypothese: Inputkosten ondersteunen winstmarges op middellange termijn: De prijzen van steenkool en ijzererts zullen in 2024 volgens grote internationale organisaties (WorldBank, Fitch Ratings) lager uitvallen dan in 2023 en zijn aanzienlijk bijgesteld ten opzichte van het begin van het jaar. DSC verwacht dat de outputprijzen weliswaar niet zullen exploderen vanwege de nog steeds sombere Chinese markt, maar dat ze niet scherp zullen dalen door de herstellende vraag op de binnenlandse markt. Tegelijkertijd heeft HPG volgens de raad van bestuur in het eerste kwartaal dure voorraden vrijgemaakt om zich te concentreren op de aanleg van goedkope goederen, waardoor de brutomarge in 2024 zal verbeteren tot 15%.

Enkele aandelen om in de gaten te houden op 9 oktober (Illustratie: KT)

De vraag naar bouwstaal keert geleidelijk terug: De productie van bouwstaalverbruik kan zich geleidelijk herstellen met de terugkeer van vastgoedprojecten, met name de hoeveelheid goederen die vorig jaar nog vastzat in juridische problemen, wanneer het vermogen om de wet door de autoriteiten goed te keuren wordt ondersteund door de actualisering van nieuwe wetten die de vastgoedmarkt reguleren, die mogelijk gelijktijdig van kracht worden vanaf augustus 2024. Dienovereenkomstig kan de productie van HPG-bouwstaalverbruik in 2024 terugkeren naar het historische niveau van 2022, ongeveer 4,1 miljoen ton (+10% ten opzichte van dezelfde periode).

Het Dung Quat 2-complex is een drijvende kracht op lange termijn: het belangrijkste Dung Quat 2-project, fase 1, met een capaciteit van 2,8 miljoen ton HRC/jaar, krijgt geleidelijk vorm en zal naar verwachting vanaf 2025 een bijdrage leveren aan de productie. Met modernere technologie kan HPG hoogwaardige HRC produceren met diverse technische specificaties, geschikt voor onder andere de auto- en scheepsindustrie, en het brandstofverbruik met ongeveer 10% verlagen. DSC schat in dat er nog veel ruimte is voor vraag naar HRC, zowel op de exportmarkt als in de binnenlandse markt, waardoor fase 1 in 2028 op volle capaciteit kan draaien.

Beursoverzicht 10/9: De markt zal waarschijnlijk zijn herstelmomentum voortzetten

Bron: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov