Enkele aandelen om in de gaten te houden op 9 december

► Beurscommentaar 9 december: VN-index test mogelijk opnieuw het niveau van 1.267 punten

Koopadvies voor VNM-aandelen

Volgens KB Securities Vietnam (KBSV) bedroegen de netto-omzet en winst na belastingen van Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) in het derde kwartaal van 2024 respectievelijk VND 15.549 miljard (een daling van 0,8% ten opzichte van vorig jaar) en de winst na belastingen VND 2.403 miljard (een daling van 5,1% ten opzichte van vorig jaar), voornamelijk als gevolg van de lagere binnenlandse vraag. Daarentegen bleven de export- en buitenlandse bedrijven (goed voor meer dan 18% van de omzet) een goede groei doormaken (een stijging van 10,3% ten opzichte van het vorige kwartaal en een stijging van 9,5% ten opzichte van vorig jaar) dankzij concurrerende kosten.

Volgens Global Dairy Trade zijn de prijzen van magere/volle melkpoeder met respectievelijk 3%/12% gestegen ten opzichte van begin 2024, wat de bedrijfsresultaten in 2025 zal beïnvloeden. Volgens Vinamilk zullen de productprijzen in 2025 omhoog worden bijgesteld als de prijzen van melkpoeder te hoog oplopen en de winstmarges beïnvloeden.

Aandelen om in de gaten te houden op 9 december (Illustratie: KT)

Voor heel 2024 voorspelt KBSV dat de omzet en winst van VNM VND 62.066 miljard (een stijging van 2,8%) en VND 9.310 miljard (een stijging van 4,9%) zullen bedragen, waarmee respectievelijk 98% en 99% van het plan voor 2024 wordt behaald. KBSV voorspelt dat de omzet en winst voor 2025 VND 64.385 miljard (een stijging van 3,7%) en VND 9.271 miljard (een daling van 0,4%) zullen bedragen.

KBSV adviseert om VNM-aandelen te kopen met een koersdoel van VND 75.000/aandeel, met een opwaarts potentieel van 17%. Dit komt overeen met een verwachte koers/winstverhouding voor 2025 van 15x, lager dan het 5-jarig gemiddelde van 17x.

Koopadvies voor NLG-aandelen

Vietcombank Securities Company (VCBS) voorspelt dat de omzet van Nam Long Investment Corporation (NLG) in 2024 VND 5.755 miljard zal bedragen (een stijging van 81%), en dat de winst die toekomt aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij VND 641 miljard zal bedragen (een stijging van 33%), wat overeenkomt met een winst per aandeel van VND 1.666 per aandeel. Voor 2025 voorspelt VCBS een omzet van VND 6.035 miljard en een nettowinst van VND 856 miljard, wat overeenkomt met een winst per aandeel van VND 2.225 per aandeel.

VCBS is van mening dat NLG positieve vooruitzichten op lange termijn heeft en momenteel wordt verhandeld tegen een relatief aantrekkelijke koers/boekwaarde. VCBS adviseert daarom om NLG-aandelen te kopen tegen een redelijke waardering van VND 45.904 per aandeel.

De winst in het vierde kwartaal van 2024 zal naar verwachting positief worden beïnvloed door de overdracht van 100% van fase 2 van het Akari City-project en 200 producten aan Central Lake, wat tevens de belangrijkste drijvende kracht is voor NLG om haar businessplan voor 2024 te voltooien. Naar verwachting zal NLG in het vierde kwartaal van 2024 VND 4.700 miljard aan inkomsten genereren uit de bovengenoemde twee projecten.

Nu de vraag op de vastgoedmarkt in het zuiden sinds het einde van het derde kwartaal positieve signalen heeft afgegeven, verwacht VCBS dat NLG in de periode 2025-2026 door zal gaan met de verkoop van het hoogbouwsegment in fase 3 van het Akari City-project en het laagbouwsegment in het Waterpoint-project, en daarmee de groei van de voorverkoop zal stimuleren.

Het bestemmingsplan C4 in Bien Hoa City is goedgekeurd, waarmee de voorwaarden zijn geschapen voor de herstart van het Izumi City-project. De winstmarges op lange termijn zijn positief dankzij de lancering van laagbouwsegmenten in projecten in Dong Nai (Izumi City & Paragon Dai Phuoc) en VSIP Hai Phong.

Bron: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-912-post1140709.vov