Factoren die de aandelenmarkt begin 2025 beïnvloeden

Deze factoren kunnen de komende tijd van invloed zijn op markttrends en ontwikkelingen in branchegroepen, aldus Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS).

VFS biedt twee scenario's voor de aandelenmarkt in januari. Concreet zal de VN-index in scenario 1 schommelen tussen 1.250 en 1.300 punten. Dit effectenbedrijf adviseert beleggers om op korte termijn te handelen binnen het fluctuatiebereik; koop bij de onderkant en neem winst wanneer de koers de bovenkant bereikt; ga niet direct over op kopen. In scenario 2, wanneer de VN-index de 1.300 punten overschrijdt, adviseert VFS beleggers te wachten op corrigerende ontwikkelingen om dit scoregebied opnieuw te testen en een uitbetalingspunt te vinden.

Deskundigen uit Saigon-Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) meldden dat de VN-Index vorige week (van 30 december 2024 tot en met 3 januari 2025) minder positief handelde, vooral in de eerste twee handelssessies van 2025, toen de index onder sterke correctiedruk stond.

De VN-Index slaagde er niet in de sterke ondersteuningszone rond 1.260 punten te handhaven, wat overeenkomt met de gemiddelde prijs van 200 sessies. Aan het einde van de handelsweek van 30 december 2024 tot en met 3 januari 2025 daalde de VN-Index met 1,61% tot 1.254,59 punten, onder de gemiddelde prijs van 200 sessies en boven de 1.250 punten, wat overeenkomt met de hoogste prijszone in 2023.

De liquiditeit daalde in de eerste sessies van de week en steeg scherp in de laatste sessie van de week, wat wees op een plotselinge sterke aanpassingsdruk in veel groepen en aandelencodes.

De markt is verdeeld, met groene en rode kleuren die door elkaar lopen en aandelenkoersen die sterk fluctueren. De correctiedruk is geconcentreerd in de financiële, verzekerings- en vastgoedsector, terwijl groene en rode kleuren door elkaar lopen in de olie- en gas- en kunstmestsector.

SHS gaf commentaar op de kortetermijntrend, gecorrigeerd voor de VN-Index, die zich ophoopte onder de weerstandszone van 1.265 punten en boven de steunzone rond 1.250 punten. De middellangetermijntrend van de VN-Index bleef zich handhaven in een breed accumulatiekanaal in het bereik van 1.200 - 1.300 punten, met de evenwichtsprijszone rond 1.250 punten. Zeer sterke weerstand ligt in de prijszone van 1.300 punten; dit is de piekzone van maart-juli 2024 en september-oktober 2024.

Volgens SHS begon de markt 2025 met hoge verwachtingen na twee opeenvolgende jaren van groei in 2023 en 2024 met stijgingen van respectievelijk 12,2% en 12,1%. In 2025 verwacht SHS dat de VN-index zich in de eerste één tot twee maanden van het jaar binnen een smalle bandbreedte van 1.200 tot 1.300 punten zal blijven ontwikkelen.

De markt kan eind Q1/2025 en begin Q2/2025 verbeteren. De VN-Index zal naar verwachting in 2025 met 10-12% in prijs stijgen ten opzichte van 2024, met een verwachte prijsmarge van 1.400-1.410 punten.

In 2024 is de banksector een sector met positieve ontwikkelingen, goede prijsstijgingen en een sterke toename van de liquiditeit. Veel openstaande codes, zoals LPB, stegen met 31,8%, TCB met 59,9%, HDB met 56,9% en CTG met 39,5%...

SHS erkent dat de banksector wordt gezien als de levensader en de drijvende kracht achter de economische groei, met een kredietgroei van 13-15% in de afgelopen jaren.

In 2025 is de Staatsbank ook van plan de kredietgroei met 16% te verhogen, samen met de kapitaalverhogingsplannen van grote banken, wat een goede groeimotor voor de bankgroep zal zijn. Dit blijft een goede investeringsallocatie in 2025.

"Beleggers moeten een redelijke verhouding aanhouden en selectief overwegen om te beleggen in aandelen met goede fundamenten, in de verwachting van aanhoudende groei. De beleggingsdoelen moeten gericht zijn op toonaangevende aandelen met goede fundamenten", adviseert SHS.

Volgens experts van Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) sloot de markt de overgangsweek tussen het oude jaar 2024 en het nieuwe jaar 2025 niet bepaald soepel af. Hoewel er vorige week slechts 4 sessies werden verhandeld, verloor de VN-index meer dan 20 punten; daarvan daalden 3 sessies en eindigde slechts 1 sessie in het groen.

Het belangrijkste hoogtepunt van de afgelopen week was het gebrek aan liquiditeit. Door de zwakke vraag werd de verkoopdruk bijna volledig overschaduwd, met als gevolg een scherpe daling van de markt in de laatste sessie van de week.

De touwtrekkerij werd doorbroken toen verkopers hun geduld verloren. De grote marktkapitalisatieaandelen en een reeks bankenaandelen zorgden voor grote druk op de markt, waardoor de index kelderde.

De VN30-index daalde vorige week met meer dan 26 punten, onder druk van largecapaandelen die veel punten verloren. Dit maakte het voor midcap- en smallcapaandelen moeilijk om tegen de trend in te gaan. Aan het einde van de handelsweek van 30 december 2024 tot en met 3 januari 2025 stond de VN-index op 1.254,59 punten, een daling van 20,55 punten.

Door voorzichtigheid daalde de liquiditeit vorige week enorm. De liquiditeit voor marktordermatching bedroeg slechts 63,8% van het gemiddelde niveau van 20 handelsweken. Aan het einde van de handelsweek bedroeg de gemiddelde handelsliquiditeit op de HOSE-beursvloer 459 miljoen aandelen (een daling van 22,14% ten opzichte van de vorige week), wat overeenkomt met VND 11.883 miljard, een daling van bijna 20% in handelswaarde.

Aandelengroepen tot en met 20/21 daalden vorige week. Groepen zoals verzekeringen daalden met 4,12%, consumptiegoederen met 3,8%, effecten met 3,41%, zeevruchten met 3,09%... zetten de markt en het handelssentiment vorige week flink onder druk. Daarentegen stegen de plasticvoorraden met 1%, de enige groep die de trend succesvol wist te keren.

Buitenlandse investeerders verkochten netto 771 miljard VND op HOSE. De focus van buitenlandse investeerders lag vorige week op aandelen met een grote marktkapitalisatie, zoals:FPT (453 miljard VND), VCB (158 miljard VND), CTG (137 miljard VND).

Volgens de marktvisie van CSI voor volgende week is de opwaartse trend waarschijnlijk gekeerd. Momenteel beginnen de aanbevolen koopposities van dit effectenbedrijf op het steunniveau van 1.260 punten een risico te lopen, dus beleggers moeten voorzichtig zijn en hun aankopen beperken.

Hoewel het gematchte volume van de laatste sessie van de week het gemiddelde van 20 sessies overschreed, is dit nog geen alarmsignaal, aangezien het nog steeds lager ligt dan de voorgaande twee explosieve sessies. Beleggers hoeven zich daarom niet te haasten om te verkopen na de scherpe daling van afgelopen weekend en zouden slechts geleidelijk moeten verkopen en het aandeel aandelen dat de risicodrempel overschrijdt moeten verminderen wanneer de markt zich in de komende sessies slecht ontwikkelt.

De correctie zou de VN-index in de volgende sessie naar de steunzone rond de 1.248 punten kunnen brengen, aldus CSI. Sterker nog, de Vietnamese aandelenmarkt daalde in de context van de daling van de wereldbeurs vorige week.

Amerikaanse aandelen in een neerwaartse trend

Vorige week daalde de S&P 500 met 0,48%, de Nasdaq Composite met 0,51% en de Dow Jones met 0,6%.

Als we alleen naar het weekend (3 januari) kijken, steeg de Dow Jones-index met 0,8% tot 42.732,13 punten; de S&P 500-index steeg met 1,26% tot 5.942,47 punten; de Nasdaq Composite-index steeg met 1,77% tot 19.621,68 punten.

De dollarindex, die de dollar afmeet aan een mandje valuta's, daalde tijdens de sessie met 0,29% tot 108,90. De dollar steeg echter voor de vijfde week op rij, na in de vorige sessie een tweejarig hoogtepunt van 109,54 te hebben bereikt.

Men verwacht dat de Amerikaanse dollar tegen het einde van 2024 zal stijgen, omdat beleggers erop wedden dat het beleid van de aankomende president Donald Trump de groei en inflatie zal stimuleren. Dit zal leiden tot minder renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve en stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties . Tegelijkertijd wordt verwacht dat centrale banken in Europa de rentetarieven zullen blijven verlagen.

De beleidsverklaring van de Fed van december 2024 zorgde ervoor dat beleggers hun voorspellingen voor het aantal en de omvang van de renteverlagingen tot 2025 naar beneden bijstelden.

Tom Barkin, voorzitter van de Fed in Richmond, zei dat de beleidsrente hoog moet blijven totdat er meer zekerheid is dat de inflatie terugkeert naar de doelstelling van 2% van de Fed.

Eerder, tijdens de eerste handelssessie van het nieuwe jaar (2 januari), zetten Amerikaanse aandelen hun dalende trend van eind 2024 voort, waarbij de S&P 500 en Nasdaq Composite-indexen hun vijfde opeenvolgende daling lieten zien. Dit is de langste verliesreeks sinds april 2024.

Bron: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216