GRONDSTOFFENMARKT: Vertraging na een reeks van 5 positieve sessies

(Chinhphu.vn) - De wereldwijde grondstoffenmarkt vertraagde na een reeks van vijf positieve sessies, toen de MXV-index in de eerste handelssessie van de week (29 september) meer dan 0,2% daalde tot 2.279 punten. Energie leidde de daling, met ruwe olieprijzen die tot 3% daalden op tekenen van een verbeterd aanbod. Koper profiteerde ondertussen van de zwakkere dollar en zorgen over een krapper aanbod, en noteerde daarmee zijn tweede opeenvolgende stijging.

Aanboddruk zorgt voor dalende olieprijzen

Volgens de Vietnam Commodity Exchange (MXV) noteerde de energiemarkt gisteren een verlies, toen de meeste belangrijke grondstoffen scherp daalden. De WTI-olieprijzen daalden met bijna 3,5% tot 63,4 USD/vat, terwijl de Brent-olieprijs ook met meer dan 3% daalde tot 67,9 USD/vat. Positieve signalen over de aanvoer kwamen in het weekend, waarmee een einde kwam aan de vier opeenvolgende stijgingen.

OPEC+ zal waarschijnlijk vasthouden aan haar plan om de productie in november met 137.000 vaten per dag te verhogen, na een bijeenkomst van acht belangrijke lidstaten die gepland staat voor 5 oktober, aldus OPEC+. Deze stap is bedoeld om het marktaandeel te vergroten en te reageren op de druk vanuit de VS om het aanbod te verhogen en de olieprijzen te verlagen. Sinds april heeft OPEC+ haar totale productiequotum met meer dan 2,5 miljoen vaten per dag verhoogd, wat overeenkomt met ongeveer 2,4% van de wereldwijde vraag. Daarmee is de terugdraaiing van de productieverlaging van 2,2 miljoen vaten per dag voltooid en is begonnen met het terugdraaien van de tweede verlaging van 1,65 miljoen vaten per dag in oktober.

De neerwaartse druk op de prijzen komt ook uit Irak, de op één na grootste ruwe olieproducent ter wereld . Op 27 september kondigde het Iraakse ministerie van Olie aan dat het de olie-export vanuit de autonome Koerdische regio in het noorden naar Turkije had hervat, na een onderbreking van meer dan tweeënhalf jaar. De nieuwe overeenkomst tussen de regering in Bagdad, de autonome Koerdische regio en buitenlandse bedrijven zal naar verwachting de transportcapaciteit via de haven van Ceyhan verhogen tot 150.000-160.000 vaten per dag en mogelijk in de nabije toekomst een maximum van 230.000 vaten per dag bereiken.

In tegenstelling tot ruwe olie bleef aardgas in de VS tegen de trend ingaan. Aan het einde van de sessie stegen de aardgasprijzen op de NYMEX met bijna 1,9% tot $ 3,27 per MMBtu. De belangrijkste reden hiervoor waren de voorspellingen van terugkerend warm weer, wat de vraag naar elektriciteit en brandstof voor energiecentrales deed toenemen. Daarnaast lieten gegevens van BloombergNEF zien dat de Amerikaanse aardgasexport de laatste tijd sterk is toegenomen, wat bijdroeg aan de prijsstijging tijdens de sessie.

COMEX-koper stijgt voor de tweede opeenvolgende sessie

In tegenstelling tot de algemene trend op de grondstoffenmarkt bleef de koopkracht de metaalgroep domineren, met een prijsstijging van 8/10 items in de eerste sessie van de week. Opvallend was de stijging van de prijs van COMEX-kopercontracten met 2,53% tot 10.785 USD/ton - het hoogste niveau in de afgelopen twee maanden.

Volgens MXV werd de stijging van de koperprijzen aanzienlijk ondersteund door twee belangrijke factoren. Ten eerste bleef de USD-index met 0,25% dalen tot 97,91 punten, waardoor in USD luidende grondstoffen, waaronder koper, aantrekkelijker werden voor beleggers in andere valuta. Ten tweede is de verstoring van de toeleveringsketen bij de Grasbergmijn (Indonesië) – de op één na grootste kopermijn ter wereld – nog niet opgelost. Na het incident eerder deze maand besloten Freeport Indonesia en de Indonesische overheid de mijnbouw tijdelijk stil te leggen om zich te concentreren op reddingsoperaties, waardoor de wereldwijde productie onder grote druk kwam te staan.

Volgens Goldman Sachs zou het incident de koperproductie in de tweede helft van 2025 met 160.000 ton en in 2026 met nog eens 200.000 ton kunnen verminderen, waardoor de vraag-aanbodbalans in 2025 verschuift van een overschot van 105.000 ton naar een tekort van 55.500 ton. BMI verhoogde tevens haar prognose voor een wereldwijd aanbodtekort in 2026 naar 400.000 ton, terwijl Citi waarschuwde voor een verder tekort van ongeveer 350.000 ton in 2027. Deze cijfers suggereren dat de marktbalans op de middellange termijn geleidelijk omslaat naar een tekort.

Aan de andere kant vertoont China – 's werelds grootste koperconsument – ​​tekenen van een beperking van de uitbreiding van de raffinagecapaciteit. De belangrijkste reden hiervoor is dat de ertsverwerkingskosten (TC/RC) zijn gedaald tot een recordlaagte, waardoor veel fabrieken contracten moeten sluiten met kosten van bijna 0 USD/ton om de aanvoer te handhaven. Deze stap kan de vraag naar ruw kopererts op korte termijn verzwakken, waardoor de prijsstijging enigszins wordt afgeremd. Het uitblijven van capaciteitsuitbreiding door de industrie brengt echter ook het risico met zich mee van een tekort aan geraffineerd koper in de komende jaren, vooral nu de vraag naar dit metaal voor de productie van elektrische voertuigen en het elektriciteitsnet in China nog steeds snel groeit.

Bron: https://baochinhphu.vn/thi-truong-hang-hoa-chung-lai-sau-chuoi-5-phien-khoi-sac-102250930094658958.htm