GRONDSTOFFENMARKT: Dubbele crisis op de koffiemarkt

(Chinhphu.vn) - Na jarenlang te hebben geworsteld met klimaatverandering, komt de wereldwijde koffie-industrie in een nieuwe crisis terecht, nu de verwachtingen van een "superoogst" geleidelijk afnemen. Sterke productiedalingen in twee belangrijke producerende landen, Brazilië en Vietnam, schudden de toeleveringsketen op, waardoor de markt het risico loopt op een ernstig tekort in het oogstjaar 2025-2026 en de koffieprijzen weer naar ongekende recordhoogtes stijgen.

De optimistische voorspellingen van het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) over een productieherstel van bijna 179 miljoen zakken koffiebonen worden geleidelijk aan ontkracht door de realiteit. De aanhoudende hitte in Brazilië heeft de arabica-oogst beschadigd, terwijl overstromingen in de Centrale Hooglanden de grote en belangrijke robusta-oogst wereldwijd direct bedreigen. Nu de wereldwijde voorraden recordlaag zijn en de toeleveringsketens verstoord zijn, waarschuwen analisten dat de koffiemarkt dichter bij een nieuwe "prijskoorts" staat dan ooit tevoren en de komende maanden zelfs historische pieken zal overtreffen.

Als de oogst niet is zoals verwacht

In Brazilië voorspelt het Nationaal Bevoorradingsagentschap (Conab) dat de totale koffieproductie in het oogstjaar 2025-2026 ongeveer 55,2 miljoen zakken zal bedragen, een daling van 1,82% ten opzichte van de vorige oogst. Hoewel Conilon (Robusta) koffie in een goed seizoen zit, met een sterke stijging tot 20,1 miljoen zakken, een recordhoogte die gelijkstaat aan een stijging van meer dan 37%, is de Arabica-productie – het sterke product – met 11,2% sterk gedaald tot slechts 35,15 miljoen zakken.

De reden hiervoor zijn ongunstige weersomstandigheden en de tweejaarlijkse biologische cyclus van koffiebomen. Volgens gegevens van de Braziliaanse Vereniging van Koffie-exporteurs (Cecafe) hebben de productiedaling en de recordlage overdrachtsvoorraden ervoor gezorgd dat de Braziliaanse export van groene koffie (inclusief Arabica en Robusta) in de eerste vier maanden van het oogstjaar 2025-2026 iets minder dan 12,5 miljoen zakken bedroeg, een daling van 22% ten opzichte van een jaar eerder.

De situatie werd nog instabieler toen de VS vanaf 1 augustus een extra importbelasting van 40% op koffie uit Brazilië invoerden, waardoor de totale belasting op 50% kwam. Deze maatregel veroorzaakte een ernstig tekort aan aanbod in de VS, aangezien de Arabica-voorraden op de ICE-locatie voortdurend daalden en het laagste niveau in bijna twee jaar bereikten. De hoeveelheid Braziliaanse koffie in het ICE-magazijn alleen al bedroeg slechts ongeveer 22.000 zakken, bijna nul vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, toen het er bijna 430.000 waren.

Bovendien heeft de hittegolf begin oktober bloemknoppen verbrand en gescheurd, waardoor de aanvoer voor de oogst van 2026-2027 op de lange termijn in gevaar komt. Als gevolg hiervan zijn de arabicaprijzen de afgelopen drie maanden enorm gestegen, waardoor de prijs zich heeft uitgebreid naar de robusta.

Ondertussen had de markt aan de andere kant van de wereld gehoopt dat een recordoogst in Vietnam de druk op de wereldwijde aanbodtekorten zou verlichten, met een verwachte toename van de Robusta-productie met meer dan 7% tot ongeveer 30 miljoen zakken. De werkelijke weersomstandigheden hebben de verwachtingen echter overtroffen. Eind oktober, toen de oogst bijna zijn hoogtepunt bereikte en meer dan 80% van de koffiebessen nog aan de takken hing, veroorzaakten langdurige hevige regenval overstromingen in veel belangrijke gebieden in de Centrale Hooglanden.

Volgens MXV-analyse hebben luchtvochtigheidsniveaus boven de 95% in de afgelopen 10 dagen het traditionele drogen vrijwel lamgelegd, waardoor het risico op schimmel is toegenomen en koffiebessen barsten, fermenteren of vroegtijdig afvallen. In de provincies Gia Lai en Dak Nong viel respectievelijk 81,8 mm en 75,7 mm regen, met een geschat potentieel opbrengstverlies van 10-20% in de direct getroffen gebieden. Nog zorgwekkender is dat tyfoon Kalmaegi meer dan 200 mm regen zou kunnen brengen in reeds overstroomde gebieden.

Deze verliezen verminderen niet alleen aanzienlijk de Robusta-productie van Vietnam, die goed is voor 40% van het totale wereldwijde aanbod, maar verlengen ook de oogst-, droog- en verwerkingstijd, waardoor de wereldwijde koffievoorzieningsketen kwetsbaarder is dan ooit.

Een nieuwe bullish golf ontstaat langzaam...

Deze crisis is bijzonder gevaarlijk omdat de markt deze fase zonder vangnet is ingegaan. De afgelopen drie jaar van volatiliteit, van de vorstschok in Brazilië in 2021 die de arabicaprijzen de hoogte in joeg, tot de droogte die de Vietnamese productie in 2023-24 met 20% zal doen dalen, hebben de voorraden gestaag uitgehold en uitgeput. De ongunstige weersomstandigheden in Vietnam en de bloesemdaling in Brazilië zijn dus geen op zichzelf staande schokken.

MXV voorspelt dat de koffiemarkt binnenkort zal reageren op de ernstige situatie in Brazilië, met name in Vietnam. Als de Vietnamese koffieproductie onder de 26-27 miljoen zakken (ongeveer 25 miljoen zakken voor Robusta) zakt, wat neerkomt op een daling van ongeveer 16-17%, of in een slechter scenario omdat de omvang van de schade door de storm nog niet bekend is, zouden de prijzen voor Arabica- en Robusta-koffie met minstens 20% kunnen stijgen, oftewel bijna 11.000 USD/ton voor Arabica en 5.600 USD/ton voor Robusta, en mogelijk de historische stijging als gevolg van de droogte in het oogstjaar 2023-2024 kunnen herhalen.

Zowel in Brazilië als in Vietnam kampt de wereldwijde koffie-industrie met een dubbele aanbodcrisis, aangezien drie belangrijke factoren – extreem weer, handelsbeleid en lage voorraden – de markt tegelijkertijd onder druk zetten. De "grootste oogst" waarvan men dacht dat die de koffieprijzen zou koelen, dreigt nu een "droom" te worden, en tegelijkertijd geeft het ook aan dat er mogelijk een nieuwe cyclus van hoge prijzen op het punt staat te beginnen...

Bron: https://baochinhphu.vn/thi-truong-hang-hoa-khung-hoang-kep-tren-toan-thi-truong-ca-phe-102251107140050148.htm