Wereldwijde M&A-markt en aanbevelingen voor Vietnam

De wereldwijde markt voor fusies en overnames (M&A) zal in 2025 een opwindende periode doormaken en Vietnam vormt hierop geen uitzondering.

Wereldwijd meer dan 500 fusies en overnames met een waarde van meer dan 1 miljard USD

Recente wereldwijde trends in fusie- en overnametransacties laten een sterk herstel zien in grote deals: het transactievolume van meer dan 1 miljard dollar steeg in 2024 met 17%, terwijl de gemiddelde waarde per deal ook aanzienlijk toenam. Het marktbeeld is echter ongelijkmatig, met een daling van het aantal middelgrote en kleine deals. Bovendien zouden enkele potentiële verrassingen de huidige situatie kunnen verstoren.

Het onlangs door PwC gepubliceerde rapport "PwC Global M&A Trends: Outlook 2025" analyseerde drie belangrijke factoren die van invloed kunnen zijn op de M&A-activiteiten in 2025 en de drijvende krachten achter de toenemende vraag naar dealuitvoering. Analisten zijn van mening dat M&A-activiteiten op de Vietnamese markt niet buiten de wereldwijde trend vallen, met levendige dealactiviteiten in specifieke sectoren zoals de gezondheidszorg en het onderwijs .

De M&A-markt heeft een aanzienlijke groei gezien in het hogere segment, met meer dan 500 deals ter waarde van meer dan $ 1 miljard, een stijging ten opzichte van 430 deals in 2023. Illustratiefoto

Dienovereenkomstig steeg de waarde van de deals in 2024 met 5%, voornamelijk als gevolg van een stijging van de gemiddelde waarde per deal. Het transactievolume daalde echter met 17% als gevolg van macro-economische onzekerheden rond inflatie en rentetarieven, waardoor de fusie- en overnameactiviteit voor kleine en middelgrote deals werd beperkt. De fusie- en overnamemarkt zag een aanzienlijke groei in het hogere segment, met meer dan 500 deals ter waarde van meer dan $ 1 miljard, tegenover 430 in 2023. Daarnaast nam het aantal "megadeals" met 18% toe, met 72 aangekondigde deals ter waarde van meer dan $ 5 miljard in 2024, vergeleken met 61 deals het jaar ervoor.

CEO's zijn optimistisch over hun M&A-plannen in 2025. Volgens de 28e Global CEO Survey van PwC is 81% van de CEO's die de afgelopen drie jaar minstens één grote M&A-deal hebben gesloten, van plan om in de komende drie jaar een of meerdere M&A-deals te sluiten.

Het rapport wees met name op de verwachting van een gunstiger M&A-klimaat voor de gezondheidszorgsector in 2025. Meer specifiek: in 2025 stimuleren producttekorten, risico's in de toeleveringsketen en nieuw beleid de M&A-activiteiten in de gezondheidszorg. In de farmaceutische en life sciences sector richten deals zich voornamelijk op biotechnologie om het aanstaande aflopen van patentexclusiviteit op te vangen en desinvestering van niet-kernactiva om de investeringsportefeuille te optimaliseren.

Tegelijkertijd herstructureren deze bedrijven hun portefeuilles in het kader van innovatie. Bovendien heeft de toenemende interesse van private-equityfondsen in medische technologie (medtech) en digitale gezondheidszorg veel aantrekkelijke exitmogelijkheden gecreëerd voor bedrijven waarin door private-equityfondsen wordt geïnvesteerd. Ook retailbedrijven in de gezondheidszorg, die zelfzorggeneesmiddelen verkopen en de trend vertonen van splitsing in onafhankelijke juridische entiteiten of desinvesteringen, nemen actief deel aan de fusie- en overnamerace om hun bedrijfsmodellen snel te transformeren.

Er wordt verwacht dat fusies en overnames in de onderwijs- en gezondheidszorgsector in Vietnam een ​​levendige ontwikkeling zullen doormaken.

Met name "tegen 2025 zal de markt voor fusies en overnames in de Vietnamese gezondheidszorg naar verwachting dynamisch zijn, voornamelijk vanwege de toenemende vraag naar hoogwaardige zorg en de opkomst van de middenklasse. Particuliere ziekenhuizen en gespecialiseerde medische instellingen, met name op het gebied van oogheelkunde en oncologie, zullen het middelpunt van de fusie- en overnameactiviteiten worden", aldus een analist van PwC.

Naast de gezondheidszorg blijft ook de onderwijssector groeien en transformeren. Wereldwijd maken fusies en overnames in de onderwijssector een sterke groei door, met de actieve deelname van private-equityfondsen die 50% tot 70% van de totale investeringsportefeuille uitmaken. Onderwijstechnologie (EdTech), met name op het gebied van digitalisering van algemeen en hoger onderwijs, staat in de belangstelling. De snelle ontwikkeling van technologie en de steeds toenemende vraag naar kwalitatief hoogstaand onderwijs zorgen voor een sterke groei van de fusies en overnames in deze sector.

Op de Vietnamese markt, met sterke buitenlandse investeringsstimulansen en geen kapitaalbeperkingen op investeringen in onderwijsinstellingen, worden fusies en overnames in de onderwijssector steeds aantrekkelijker. De verwachting is dat de fusie- en overnameactiviteiten in Vietnam in 2025 dynamisch zullen zijn, gedreven door investeringsstimulansen en een groeiende vraag naar particulier onderwijs. Strategische partnerschappen en investeringen in hoger onderwijs en beroepsopleidingen zullen de kwaliteit en infrastructuur verbeteren. Overheidssteunbeleid zal een gunstig klimaat creëren voor zowel binnenlandse als buitenlandse investeerders, wat veel kansen creëert voor fusie- en overnameactiviteiten.

Volgens de 28e jaarlijkse Global CEO Survey van PwC had 53% van de ondervraagde CEO's "vrij" of "zeer veel vertrouwen" in de groeivooruitzichten van hun bedrijf voor de komende drie jaar. Dit geeft aan dat ze verwachten dat huidige of toekomstige acties de omzet van hun bedrijf zullen verhogen. Naast overnames om de groei te stimuleren, verwachten we dat desinvesteringen, waaronder grote spin-offs, de bedrijfstransformatie zullen stimuleren.

PwC adviseert dat investeerders in de markt in een volatiele zakelijke omgeving volledig moeten zijn toegerust met kennis en vaardigheden om complexe kwesties aan te pakken, waaronder de impact van kunstmatige intelligentie en druk op beleggingsrendementen in markten met een hoge waardering en trage groei. Ook moeten ze rekening houden met de impact van complexe geopolitieke factoren op deals.

De heer Ong Tiong Hooi, Deal Advisory Services Leader bij PwC Vietnam, deelde het volgende: "Aan het begin van 2025 zijn de wereldwijde M&A-activiteiten op weg naar een sterk herstel, gedreven door tekenen van economische verbetering en strategische overnames. Deze trend is ook terug te zien in Vietnam, waar we een toename van dealactiviteit in verschillende sectoren hebben gezien. Binnenlandse ondernemingen spelen een proactieve en leidende rol in deals met een hoge waarde, terwijl buitenlandse investeerders ook terugkeren naar de markt, met name gericht op twee potentiële sectoren: gezondheidszorg en onderwijs. Om succesvolle deals te sluiten in deze dynamische markt, hebben investeerders een diepgaand begrip van de trends in de sector en een strategische focus op het creëren van kernwaarde nodig. Onderhandelaars moeten altijd slim zijn en waarderingen, rentetarieven en geopolitieke factoren in de gaten houden om nieuwe kansen te grijpen."

Bron: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html