Steeds meer buitenlandse investeerders steken geld in

Masan Group Corporation (MSN) van miljardair Nguyen Dang Quang heeft zojuist aangekondigd dat 's werelds toonaangevende private-equityfonds Bain Capital heeft ingestemd met een investering van minstens 200 miljoen dollar in Masan Group, met een waarde van 85.000 VND per aandeel. Dit is een veel hogere prijs dan de 77.400 VND per aandeel die momenteel op de beurs wordt verhandeld.

Deze transactie betreft een aandeleninvestering in de vorm van dividendpreferente aandelen die kunnen worden omgezet in gewone aandelen tegen een verhouding van 1:1. In de eerste vijf jaar bedraagt ​​het vaste dividendpercentage 0%, vanaf het zesde jaar kan het dividendpercentage oplopen tot 10% per jaar. Daarnaast ontvangen buitenlandse investeerders nog steeds dividend tegen een percentage gelijk aan het dividend per gewoon aandeel (indien van toepassing). In het tiende jaar na de uitgiftedatum moet dit kapitaal worden omgezet in gewone aandelen van Masan Group.

Het geld van Bain Capital zal worden gebruikt om de financiële positie van Masan te verbeteren en de balans te optimaliseren.

Verschillende andere investeerders zijn in onderhandeling met Masan. Afhankelijk van de kapitaalbehoefte van de groep en de marktomstandigheden zou Masan de investeringsaantrekkelijkheid kunnen verhogen tot 500 miljoen dollar.

De laatste tijd zijn de buitenlandse kapitaalstromen naar Vietnam via indirecte kanalen (aankopen van aandelen van Vietnamese ondernemingen) en directe kanalen (FDI-kapitaal) zeer positief, ondanks de vele schommelingen in de wereldeconomie en onvoorspelbare schommelingen van de Amerikaanse dollar.

Dankzij de indirecte investeringskanalen zijn de detailhandel , de financiële sector en de farmaceutische sector van groot belang voor buitenlandse investeerders.

Op 29 september meldde Reuters dat het Singaporese staatsinvesteringsfonds GIC en verschillende Thaise investeerders een belang van 20% willen nemen in de op twee na grootste winkelketen van Vietnam: Bach Hoa Xanh, met een waardering van ongeveer 1,5 tot 1,7 miljard dollar. De deal nadert de eindfase en zal naar verwachting binnenkort worden afgerond, mogelijk in het eerste kwartaal van 2024.

Grote Vietnamese ondernemingen, vooral in de consumenten- en detailhandelssector, trekken de aandacht van buitenlandse investeerders die aandelen willen kopen.

In de farmaceutische detailhandel steken veel Koreaanse giganten geld in dit potentiële segment. Volgens Business Korea heeft Dongwha Pharm Group uit Korea zojuist een contract getekend om meer dan 391 miljard won (bijna 30 miljoen dollar, ongeveer 720 miljard VND) te investeren in de overname van 51% van de aandelen van Trung Son Pharma, een bedrijf dat de grootste apotheekketen in West-Vietnam exploiteert. De transactie zal naar verwachting in oktober van dit jaar worden afgerond.

Trung Son Pharma bezit momenteel 140 apotheekketens met een omzet van meer dan VND 1.300 miljard in 2022. Het is een bedrijf met een zeer hoge groeivoet, gemiddeld 46% per jaar sinds 2019. Dat is gelijk aan de Long Chau-keten vanFPT en veel hoger dan de An Khang-apotheekketen van dhr. Nguyen Duc Tai.

Medio juli ging Thomson Medical Group volgens Bloomberg akkoord met de overname van een meerderheidsbelang in FV International Hospital (Frans-Vietnamees internationaal ziekenhuis) voor 381,4 miljoen dollar. Dit was de grootste deal ooit in de gezondheidszorgsector in Vietnam.

Volgens Reuters onderhandelt SHB in de bank- en financiële sector over de verkoop van 20% van haar aandelen tegen een waardering van 2,2 miljard USD aan investeerders uit Korea en Japan.

Grijp het "gouden moment"

De afgelopen jaren hebben bedrijven uit Japan, Thailand en Zuid-Korea hun aankopen van aandelen in toonaangevende Vietnamese ondernemingen opgevoerd. Ze richten zich op sectoren als detailhandel, consumptie, bankieren en financiën, farmaceutica, voedingsmiddelen, dranken, kunststoffen, etc.

De grootste deal is dat de Thaise gigant 5 miljard USD uitgeeft aan de overname van het bierbedrijf met het grootste marktaandeel in Vietnam, Sabeco, of aan de overname van een groot belang in Vinamilk...

Recentelijk zijn ook Singaporese, Amerikaanse en Europese bedrijven op zoek gegaan naar kansen bij grote Vietnamese ondernemingen.

Bain Capital is een Amerikaanse private-equityfirma met hoofdkantoor in Boston. Deze transactie markeert de eerste investering van de groep in Vietnam.

Eerder zagen investeerders ook een Amerikaans fonds dat vaak investeert in Vietnamese ondernemingen: Warburg. Warburg Pincus staat bekend als een fonds dat gespecialiseerd is in het sluiten van investeringsdeals ter waarde van honderden miljoenen dollars per keer, met een totale investeringswaarde van miljarden dollars in een reeks toonaangevende ondernemingen in Vietnam, zoals Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) en VinaCapital.

Het is duidelijk dat de meeste aandelentransacties gericht zijn op toonaangevende ondernemingen die zich richten op de consumenten- en retailmarkt van 100 miljoen mensen in Vietnam. Andere ondernemingen exporteren, zoals de visindustrie, en hebben het voordeel dat ze kunnen verkopen aan Japan, de VS en Europa.

Net als investeringen in Sabeco, Mobile World en sommige farmaceutische bedrijven, wordt de transactie van Bain Capital in Masan gezien als een teken van het vertrouwen van investeerders in de groei van de consumentenmarkt in Vietnam en in de vooruitzichten van de detailhandel in Masan.

De heer Danny Le, CEO van Masan Group, zei dat Masan ernaar streeft de winst vele malen te verhogen in de "gouden tijd" van de consumptie in Vietnam. De samenwerking met Bain Capital is een erkenning van Masans inspanningen in de afgelopen tijd.

De heer Barnaby Lyons, directeur van Bain Capital, zei dat de samenwerking met Masan een strategisch investeringsproject in Vietnam is. Vietnam is een aantrekkelijke en snelgroeiende consumentenmarkt.

Vietnam wordt gezien als de snelstgroeiende consumentenmarkt in Zuidoost-Azië, met een verwachte jaarlijkse groei van 7,7% voor de periode 2022-2040.

Indrukwekkende groei dankzij de steeds snellere verstedelijking. De explosie van de consumentenklasse met een steeds hoger inkomen en meer diverse behoeften, verder dan basisbehoeften, gericht op levensstijl en financiële ervaringen.

Vietnamnet.vn