Voor het eerst in meer dan tien jaar zijn elektrische voertuigen (EV's) van de lijst met strategische industrieën in China's vijfjarenplan (2026-2030) verwijderd.
Het nieuws van Reuters van 29 oktober was een psychologische klap voor de wereldwijde automarkt. Het is meer dan zomaar een beleidswijziging; het is het duidelijkste signaal tot nu toe dat Peking klaar is om een industrie te "spenen" waaraan het honderden miljarden dollars heeft besteed.
De stap komt op een moment dat de Chinese elektrische-auto-industrie, ondanks haar dominantie in de wereld , kampt met ernstige overcapaciteit en een brute 'race to the bottom'-prijzenoorlog. Nu de 'melk' van subsidies opraakt, wordt een bloedige zuivering onvermijdelijk voorspeld.
De les die China ons leert, is ook een waarschuwing voor andere markten, zoals de VS, waar de verkoop van elektrische voertuigen sterk daalt doordat prikkels verdwijnen.
Voor het eerst in meer dan 10 jaar heeft China elektrische voertuigen uit zijn strategische industrie gehaald vanwege een overaanbodcrisis (Foto: ET Auto).
Als het "lievelingskind" zelfstandig moet lopen
Analisten zien het besluit van de hoogste Chinese beleidsmakers als een verklaring dat de elektrische auto-industrie "volwassen" is geworden. Na jaren van massale subsidies zal de ontwikkeling van de industrie nu onderworpen zijn aan de marktregels.
"Dit is een officiële erkenning dat elektrische voertuigen geen beleidsprioriteit meer hoeven te zijn. Subsidies zullen geleidelijk verdwijnen", vertelde Dan Wang, directeur China bij Eurasia Group, aan Reuters.
In de voorgaande drie vijfjarenplannen stonden nieuwe energievoertuigen (NEV's), waaronder elektrische voertuigen, plug-in hybrides en brandstofcelvoertuigen, altijd op de strategische lijst. Het beleid investeerde miljarden dollars om zowel de productie als de consumptie te stimuleren.
Het rapport van het Center for Strategic and International Studies (CSIS) uit 2024 schat dat de Chinese overheid sinds 2009 minstens 230 miljard dollar heeft uitgegeven aan steun aan binnenlandse giganten zoals BYD. Dit cijfer houdt nog geen rekening met de grote stimuleringsmaatregelen van lokale overheden.
De resultaten zijn indrukwekkend. China heeft een uitgebreide toeleveringsketen opgebouwd die giganten zoals BYD heeft voortgebracht en het land heeft getransformeerd tot 's werelds grootste NEV-markt. Tegen juli 2024 zullen NEV's meer dan 50% van de totale autoverkoop uitmaken, een doel dat het 10 jaar eerder dan oorspronkelijk gepland heeft bereikt.
Maar die snelle groei heeft een hoge prijs.
Overbevolking van ingenieurs en ondernemers
Het succes van China zou ook de oorzaak zijn van de huidige crisis: ernstige overcapaciteit. Volgens onderzoeksbureau Jato Dynamics hebben 93 van de 169 autofabrikanten in China een marktaandeel van minder dan 0,1%. Veel binnenlandse autofabrikanten volgen beleidsmatige productiedoelstellingen in plaats van de daadwerkelijke marktvraag.
Dan Wang, nu onderzoeker bij de Hoover Institution van Stanford University, vertelde Business Insider dat de Chinese markt voor elektrische voertuigen verzadigd is omdat "er te veel ondernemers, te veel ingenieurs en te veel lokale overheden zijn die hun eigen 'kampioenen' willen opleiden."
Het zijn deze genereuze steun en subsidies die zelfs grote technologiebedrijven zoals Huawei en Xiaomi hebben aangemoedigd om uit te breiden naar de automobielsector, wat een zeer competitieve omgeving heeft gecreëerd. "Dat zorgt ervoor dat bedrijven een reeks vergelijkbare producten lanceren, hun prijzen genadeloos verlagen en hopen dat hun concurrenten eerder dan zij door hun kapitaal heen zijn", aldus Wang.
Het is een 'race naar de bodem' op het gebied van prijs, en de gevolgen zijn zichtbaar in de financiële rapporten. Afgelopen augustus rapporteerde BYD, ondanks dat het de dominante speler was, een daling van 30% in de nettowinst over het tweede kwartaal ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De gigant gaf toe dat de winst op korte termijn werd gedrukt door overmatige marketinguitgaven en prijsverlagingen.
"Op nationaal niveau is er geen reden om te veel nadruk te leggen op NEV's, omdat dat de overcapaciteit zou kunnen verergeren", vertelde Tu Xinquan, decaan van het Institute of WTO Studies aan de China University of International Business and Economics, aan Reuters.
BYD, de Chinese koning van de elektrische auto's, zag de winst in het tweede kwartaal met 30% dalen als gevolg van prijsverlagingen en overmatige marketinguitgaven (Foto: Getty).
De gedwongen zuivering: wie overleeft, wie verdwijnt?
Het schrappen van de lijst met vijfjarenplannen betekent niet dat elektrische auto's uit de gratie zijn. Een Chinese beleidsadviseur, die anoniem wilde blijven, zei dat elektrische auto's nog steeds extreem belangrijk zijn voor de export en toeleveringsketens. De verandering betekent echter wel dat autofabrikanten op marktkracht moeten concurreren.
De Chinese overheid heeft haar subsidieprogramma voor de aankoop van elektrische voertuigen eind 2022 beëindigd en is van plan om in 2027 een einde te maken aan de belastingvoordelen voor autoaankopen. Wanneer de 'melk' op is, wordt een grootschalige afschaffing voorspeld.
CEO He Xiaopeng van Xpeng vertelde The Straits Times ooit dat de meeste Chinese autofabrikanten het volgende decennium niet zouden overleven. "Ik denk dat er nog maar zo'n zeven grote autofabrikanten over zijn", zei hij.
Wie zal overleven?
Analisten voorspellen dat de markt sterk gedifferentieerd zal zijn. Cui Dongshu, secretaris-generaal van de Chinese Vereniging van Personenauto's, zei dat de overheid fabrikanten zal aansporen zich te richten op productinnovatie en de productie van auto's van lage kwaliteit zal beperken.
Shaochen Wang, analist bij Counterpoint, wijst op twee belangrijke manieren om te overleven:
Ten eerste is er het kostenvoordeel. Bedrijven zoals BYD en Leapmotor versterken hun positie door hun toeleveringsketens verticaal te integreren en continu goedkopere en kosteneffectievere producten te introduceren.
Ten tweede is er het technologische voordeel. Nieuwe spelers zoals Xiaomi en de HIMA (Huawei) alliantie trekken gebruikers aan dankzij hun merkkracht en geavanceerde slimme technologie.
Autobedrijven zonder een duidelijk kernvoordeel zullen als eerste verdwijnen.
De schok van het ‘afschaffen van subsidies’ en de voor de hand liggende lessen uit de VS
Als China proactief en op een geplande manier subsidies "vermindert", ontstaat er op de Amerikaanse markt een scenario van een "drugsschok" wanneer de prikkels plotseling verdwijnen.
Volgens The Autopian schetsen voorlopige cijfers van JD Power een somber beeld: de verkoop van elektrische auto's in de VS zou in de eerste helft van oktober met maar liefst 43% kunnen dalen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Opvallender is dat het aandeel elektrische auto's in de totale autoverkoop zou kunnen dalen van bijna 13% in september tot slechts 5% in oktober.
Dat komt doordat een reeks federale prikkels voor de aanschaf van elektrische voertuigen, de bouw van batterijfabrieken en het installeren van laadstations is geschrapt en de regelgeving op het gebied van emissies (CAFE) eveneens is versoepeld.
Karl Brauer, senior analist bij iSeeCars, vertelde Automotive News botweg: "Het verlies van belastingvoordelen in combinatie met de soepele emissieregels heeft ertoe geleid dat autofabrikanten zich weer zijn gaan richten op winstgevende benzine- en hybride modellen in plaats van geld te blijven verliezen op elektrische voertuigen."
De heer Brauer voorspelt dat het aandeel nieuwe elektrische voertuigen in de VS na een stabilisering van de markt zou kunnen dalen tot slechts 4-6%. Met zo'n klein marktaandeel zullen autofabrikanten "geen enkele reden hebben om te produceren, tenzij ze ten minste enige winst kunnen maken."
Dit lijkt de Amerikaanse markt in een vicieuze cirkel te duwen. In het lagere segment verkopen een paar bedrijven goedkope auto's zoals de Chevy Bolt en de Tesla Model 3, maar met een lage productie, waardoor elektrische auto's steeds zeldzamer worden. Ondertussen bestaat het hogere segment nog steeds en is het winstgevend, maar alleen voor mensen met middelen.
Een groot deel van de markt blijft buiten beschouwing, wat een tegenslag is voor de acceptatie van elektrische voertuigen. Deze sector wordt namelijk belemmerd door hoge kosten en ontoereikende oplaadinfrastructuur.
Elektrische auto’s zijn voor veel mensen geschikt, maar zonder subsidies ziet het marktbeeld er heel anders uit (Foto: FT).
Europa - een andere kant op?
Terwijl China kampt met een overaanbod en de VS een scherpe daling ziet, lijken de Europese markten een stabieler pad te vinden.
Volgens de European Automotive Industry Association waren puur elektrische voertuigen (BEV's) in september goed voor 16,1% van de markt, terwijl hybrides met 34,7% de populairste keuze bleven. Het gecombineerde marktaandeel van benzine- en dieselvoertuigen daalde van 46,8% naar 37%.
Het meest opvallende verschil, aldus The Autopian, is dat er in Europa meer kleine, betaalbare auto's zijn. Dit draagt bij aan de popularisering van de vraag naar elektrische auto's op een meer natuurlijke en duurzame manier, in plaats van volledig afhankelijk te zijn van subsidies of dure luxe modellen.
De Chinese omslag is niet alleen een binnenlandse kwestie. Het luidt het einde in van het tijdperk van 'easy money' – een tijdperk waarin elektrische autobedrijven razendsnel konden groeien en miljarden dollars aan investeerders en overheidsgeld konden verspillen zonder zich zorgen te maken over de winst.
Autofabrikanten van Shanghai tot Detroit worden nu met een harde realiteit geconfronteerd: subsidies blijven niet eeuwig geldig en consumenten zullen geen elektrische auto's meer kopen alleen maar omdat ze 'groen' zijn.
De wereldwijde strijd om elektrische voertuigen gaat fase 2 in. Het is niet langer een race om te zien wie het meeste kapitaal kan aantrekken, maar een overlevingsstrijd om te zien wie elektrische voertuigen kan produceren tegen lage genoeg kosten, met aantrekkelijke technologie en, het allerbelangrijkste, op een winstgevende manier, zonder dat er een subsidie als 'reddingsboei' nodig is.
Bron: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-quoc-ngung-bom-tien-cho-xe-dien-ky-nguyen-tien-de-toan-cau-co-het-20251030185720755.htm
Reactie (0)