Andre rentekutt fra Fed svinger mellom håp og angst på Wall Street

Det amerikanske aksjemarkedet avsluttet handelssesjonen 29. oktober (tidlig morgen 30. oktober, vietnamesisk tid) med en klar differensiering mellom nøkkelindeksene, i sammenheng med at investorene måtte fordøye to motstridende signaler fra den amerikanske sentralbanken (Fed): på den ene siden kuttet dette byrået renten for andre gang i år for å støtte arbeidsmarkedet; på den andre siden advarte styreleder Jerome Powell om at det neste kutt, som forventes å finne sted i desember, på ingen måte er sikkert. Denne beskjeden gjorde markedsstemningen mer forsiktig, selv om indeksene fortsatt er forankret på historiske topper.

Wall Street bremser opp etter toppen, Fed kutter renten, men ingen løfter for fremtiden

S&P 500 stengte flatt, ned 0,30 poeng, eller mindre enn 0,1 %, på 6 890,59. Dow Jones Industrial Average falt 74,37 poeng, eller 0,2 %, til 47 632,00. Nasdaq Composite, derimot, steg 130,98 poeng, eller 0,5 %, til 23 958,47, og fortsatte å bli ledet av teknologiaksjer. Russell 2000, som representerer småselskaper, falt kraftig med 0,9 % til 2 484,81, noe som gjenspeiler noen bekymringer om de bredere økonomiske utsiktene.

Hoveddrivkraften bak Wall Street i begynnelsen av sesjonen kom fra beslutningen om å kutte driftsrenten med ytterligere 25 basispunkter, et skritt for å stimulere forbruket og støtte det avtagende arbeidsmarkedet. Begeistringen ble imidlertid raskt dempet etter at Fed-sjef Jerome Powell åpent uttalte at ytterligere lettelser i desember «ikke er en sikker konklusjon». Han understreket: «Det må fjernes», samtidig som han innrømmet at Fed internt har «svært forskjellige synspunkter» på retningen for forvaltningen i den kommende tiden.

Fed-sjef Jerome Powell

Dette sjokkerte traderne, som hadde priset inn nesten hele nok et rentekutt innen utgangen av året, og til og med håpet på en dypere lettelsessyklus i 2026. Avviket ble ytterligere tydelig da Fed-medlem Jeffrey Schmid stemte for å holde renten uendret på møtet. Amerikanske statsobligasjonsrenter reagerte raskt, med en 10-årsrente som steg til 4,0564 %, mens 2-årsrenten steg 8 basispunkter til 3,5755 %. Dollaren styrket seg 0,6 % mot en kurv av store valutaer, noe som tynget risikoaktiva.

Selv om politiske faktorer førte til volatilitet, fortsatte selskapsresultatsesongen å være et høydepunkt for markedet. Teknologi og kunstig intelligens (KI) forble vekstmotorene. Teradyne, en produsent av automatisert testutstyr og robotsystemer, steg med 20,5 % og ledet S&P 500 etter å ha rapportert bedre resultater enn forventet. Administrerende direktør Greg Smith sa at etterspørselen etter KI-relatert testing fortsatt var sterk.

Nvidia, symbolet på «AI-feberen», fortsatte å stige med 3 % og ble det første selskapet på Wall Street som nådde en verdsettelse på 5 billioner dollar, bare tre måneder etter å ha passert 4 billioner dollar. Ikke bare i teknologisektoren har selv Caterpillar, merket som assosieres med anleggs- og gruvemaskiner, nytt godt av oppsvinget innen AI-datasentre. Aksjen hoppet 11,6 % takket være omsetning og fortjeneste som overgikk prognosene i det siste kvartalet.

I motsetning til dette var mange aksjer under sterkt salgspress. Fiserv, et finansteknologi- og betalingsselskap, falt med 44 %, det verste selskapet siden børsnoteringen i 1986, etter skuffende inntjening og en nedgang i prognosen for året. Oreo- og Toblerone-eieren Mondelez International falt 3,9 % til tross for at de rapporterte sterke resultater. Selskapet sliter med stigende kakaopriser og advarte om langvarige vanskelige forhold i noen markeder.

Handelsøkten viste tydelig en avvik: penger «fløt» fortsatt sterkt inn i grupper som direkte dro nytte av AI og teknologisk innovasjon, mens grupper som var følsomme for økonomiske sykluser eller hadde høye innsatskostnader, var forsiktige fra investorene. Dette gjenspeilet en defensiv strategi mot uklare politiske signaler.

Fremover vil markedene fortsette å følge nøye med på kommende økonomiske datautgivelser, som rapporten om lønnsstatistikk utenfor landbruket , KPI og PMI, som kan ha sterk innvirkning på forventningene til pengepolitikken. Data som er for sterke eller for svake, kan øke volatiliteten, ettersom forventningene til renteutviklingen er svært følsomme.

Sesjonen 29. oktober kan derfor sees på som en «rekordbrytende» sesjon, med investorer motvillige til å selge seg ut mens økonomien forblir sterk, men også motvillige til å kjøpe tungt av frykt for at Fed ikke vil gi nok støtte i fremtiden. Det største spørsmålet nå er: vil et nytt rentekutt innen utgangen av året materialisere seg? Og vil den teknologiledede oppgangen spre seg til resten av markedet for å sikre en mer bærekraftig oppgangssyklus?

Med en blandet følelse av forventning og forsiktighet holder Wall Street pusten idet de går inn i en avgjørende fase av lettelsessyklusen og økonomiske data. Investorer må være mer standhaftige i risikostyring og velge aksjer med sterke fundamentale forhold, spesielt de som kan fange AI-bølgen eller opprettholde motstandskraft i et volatilt rentemiljø.

Kilde: https://thoibaonganhang.vn/cat-lai-suat-lan-hai-fed-khien-pho-wall-dao-dong-giua-ky-vong-va-lo-au-172748.html