Aksjemarkedet uke 4 – 8. november: VN-indeksen svinger på grunn av «informasjonsgap» i 1250-sonen

Utenlandske investorer solgte sterkt, VN-indeksen svingte rundt 1250, mange eiendomsbedrifter rapporterte sterke fortjenester, stålindustrien var «skjemmende», utbytteutbetalingsplanen ...

VN-indeksen svinger, utenlandske investorer selger netto for nesten 8000 milliarder VND

Markedet registrerte tegn til akkumulering og gjenoppretting rundt 1250 poeng. Salgspresset hadde en tendens til å avta, og «bunnfiske»-kraften økte, noe som bidro til at VN-indeksen gradvis gjenvant balansen. VN-indeksen avsluttet uken opp 2,17 poeng (+0,17 %) sammenlignet med uken før, og nådde 1254,89 poeng.

Likviditeten i løpet av uken holdt seg på et gjennomsnittlig nivå, rundt 15 000 milliarder VND, uten tegn til et gjennombrudd, noe som viser at investorenes sentiment fortsatt er relativt forsiktig.

Utenlandske investorer ble fokusert forrige uke, med uventet utsolgte kapitalstrømmer med en plutselig økning i forhandlede transaksjoner hosVIB (VIB, HOSE). Totalt, i løpet av 5 handelssesjoner, nådde netto salgsverdien til utenlandske investorer 7 890 milliarder VND i hele markedet.

Av dette er HOSE-gulvet alene 7 819 milliarder VND, HNX-gulvet når 123 milliarder VND og UPCoMs nettokjøp 69 milliarder VND.

Salgspresset var hovedsakelig på VIB-aksjer med en verdi på 5 625 milliarder VND; VIB forhandlet frem en salgstransaksjon med en verdi på over 5 500 milliarder VND i handelen 29. oktober.

Markedet «sliter» i området rundt 1250 poeng (Foto: SSI iBoard)

MSN (Masan, HOSE) aksjer ble også kraftig «dumpet», med en verdi på over 2000 milliarder etter 5 økter. To aksjekoder, VHM (Vinhomes, HOSE) og HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), ble nettosolgt for henholdsvis 526 milliarder og 223 milliarder. I tillegg var aksjekodene SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), KBC (Kinh Bac, HOSE)... også under betydelig salgspress.

I motsatt retning fortsatte VPB-bankaksjer (VPBank, HOSE) å tiltrekke seg utenlandsk kapitalinnstrømning. Deretter fulgte TCB-aksjer (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE),FPT (FPT, HOSE)... forrige uke.

Stålindustrien forventer å dra nytte av «antidumping»-politikken, og er «dyster» i tredje kvartal.

Etter en periode med positiv oppgang har forretningssituasjonen til den børsnoterte stålindustrigruppen blitt dystrere. Stålindustriens totale fortjeneste i tredje kvartal nådde bare rundt 2600 milliarder VND.

Det er verdt å nevne at mange store bedrifter rapporterte tap, slik som tilfellet med Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) med et resultat etter skatt på negative 186 milliarder VND, selv om resultatet etter skatt i forrige kvartal fortsatt var 273 milliarder VND.

Stålkonsernet «mindre lyssterkt» i tredje kvartal 2024 (Illustrasjonsfoto: Internett)

Et annet tilfelle kommer fra VNSteel (TVN, HOSE) med et tap på 124 milliarder VND. I tillegg finnes det en rekke andre navn, Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

I hele bransjen registrerte ingen bedrifter et overskudd på over 100 milliarder, bortsett fra Hoa Phat Steel (HPG, HOSE) som opprettholdt resultatene med et overskudd etter skatt på 3 022 milliarder VND i tredje kvartal. Dette tallet økte med 1,5 ganger sammenlignet med samme periode i 2023, men var 9 % lavere enn forrige andre kvartal.

Bortsett fra Hoa Phat hadde ingen stålselskaper på børsen et nettoresultat på over 100 milliarder i siste kvartal.

I tredje kvartal var det liten endring i varelageret blant stålselskaper notert på børsen. Det totale varelageret for hele industrien er anslått til rundt 75 000 milliarder VND, tilsvarende slutten av forrige andre kvartal. Dette tallet er mye lavere enn oppgangstiden for stålindustrien fra 2021 til tidlig i 2022.

Overskuddet til verdipapirer og olje- og gasskonsern økte negativt.

Per nå, ifølge den siste oppdateringen fra FiinTrade, har 1060 børsnoterte selskaper, tilsvarende 98,5 % av den totale markedsverdien, kunngjort sine forretningsresultater for tredje kvartal 2024.

Følgelig økte det totale resultatet etter skatt for hele markedet i tredje kvartal med 21,6 % sammenlignet med samme periode, og opprettholdt en stabil rate sammenlignet med de to foregående kvartalene. Veksten ble hovedsakelig bidratt av at den ikke-finansielle gruppen økte med 29 %, mens finansgruppen registrerte en lavere økning på 15,7 % på grunn av «dårlige» resultater i verdipapirgruppen (ned 9,7 %) og forsikringsgruppen (ned 32,5 %).

Etter bransje kommer høy profittvekst fra forbruksvarer (detaljhandel, mat, husdyr), eksport (sjømat, klær), råvarer (gummi, gjødsel), elektrisitet og eiendom i industriparker.

Tvert imot registrerte forsikrings-, verdipapir-, melke-, husholdningsvarer-, olje- og gass-, kjemikalie-, legemiddel- og telekommunikasjonsgruppene en nedgang i fortjenesten. Gruppene med langsom vekst inkluderer: bank, stål, informasjonsteknologi, osv.

Forhåndsfinansiering trer offisielt i kraft, utenlandske investorer trenger ikke å sette inn 100 % når de kjøper verdipapirer.

Rundskriv 68/2024/TT-BTC trer offisielt i kraft fra 2. november 2024. Rundskrivet endrer og supplerer en rekke artikler i rundskrivene som regulerer verdipapirtransaksjoner i verdipapirhandelssystemet; clearing og oppgjør av verdipapirtransaksjoner; verdipapirforetakenes aktiviteter og informasjonsutlevering på verdipapirmarkedet.

Følgelig er det mest bemerkelsesverdige innholdet forskriften om at utenlandske institusjonelle investorer kan kjøpe aksjer uten å kreve tilstrekkelige midler (Non-Pre-funding solution - NPS). Investorer må ha tilstrekkelige midler når de legger inn en ordre om kjøp av verdipapirer, med unntak av tilfeller 02: (1) investorer som handler på margin som foreskrevet i artikkel 9 i dette rundskrivet; (2) Organisasjoner etablert i henhold til utenlandsk lov som deltar i investeringer i det vietnamesiske verdipapirmarkedet (heretter referert til som utenlandske institusjonelle investorer) som kjøper aksjer, trenger ikke tilstrekkelige midler når de legger inn en ordre som foreskrevet i artikkel 9a i dette rundskrivet.

Rundskriv 68/2024/TT-BTC har lagt til artikkel 9a om «Aksjekjøpstransaksjoner krever ikke tilstrekkelige midler ved ordreinnlegg fra institusjonelle utenlandske investorer».

I tillegg er også veikartet for informasjonsutlevering på engelsk fullt regulert.

Maybank Investment Bank ga en positiv vurdering av endringene i regelverket knyttet til krav til forhåndsfinansiering, håndtering av mislykkede transaksjoner og kapitaldekningsgrad for verdipapirselskaper. Derfra forventes det at FTSE offisielt vil oppgradere det vietnamesiske markedet til fremvoksende status i vurderingsperioden mars 2025 (positivt scenario) eller september 2025 (nøytralt scenario). I 2025–2026 integrere vietnamesiske aksjer i FTSEs indekser for fremvoksende markeder (EM).

ACBS Securities deler samme syn og forventer at FTSE vil legge Vietnam til listen over sekundære fremvoksende markeder allerede i mars 2025. Oppgraderingen til fremvoksende markeder vil være en viktig milepæl for at Vietnams verdipapirer skal bli anerkjent som et marked med investeringstilgjengelighet for utenlandske investorer.

På den annen side forventes fjerningen av viktige flaskehalser i oppgraderingsprosessen å bli en katalysator for å reversere utenlandske kapitalstrømmer i det vietnamesiske aksjemarkedet. I de første 10 månedene av 2024 solgte utenlandske investorer kontinuerlig netto for en totalverdi på opptil 76 000 milliarder VND (mer enn 3 milliarder USD) bare på HOSE.

Novaland rapporterte uventet et overskudd på tusenvis av milliarder takket være finansinntekter

Ved utgangen av tredje kvartal 2024 økte nettoomsetningen til No Va Real Estate Investment Group Corporation - Novaland (NVL, HOSE) med 87 % i samme periode og nådde 2 012,3 milliarder VND. Eksklusive varekostnad nådde bruttofortjenesten 545,4 milliarder VND, en økning på 59,5 % i forhold til samme periode i fjor.

Det er verdt å merke seg at finansinntektene i perioden økte med 2,4 ganger, og nådde nesten 3 898 milliarder VND.

Inkludert finansinntektene for første halvår av 2024, som revisoren justerte ned i den halvårlige revisjonsrapporten for 2024, på 3 045,7 milliarder VND, har gruppen faktisk fullført innkrevingen i tredje kvartal 2024.

Etter fradrag for andre utgifter registrerte Novaland et overskudd etter skatt på 2 950,3 milliarder VND, en økning på 2 057 % i forhold til samme periode i fjor.

Mange eiendomsselskaper rapporterer sterke fortjenester (Illustrasjonsfoto: Internett)

I tillegg registrerte mange andre eiendomsbedrifter også sterk resultatvekst i tredje kvartal 2024.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) oppnådde en nettoinntekt på 950 milliarder VND i tredje kvartal 2024, 3,8 ganger høyere enn i samme periode. Som et resultat oppnådde Kinh Bac et overskudd etter skatt på 201,5 milliarder VND, en økning på 986 % i samme periode. Ifølge selskapet skyldtes den kraftige økningen i overskudd hovedsakelig at KBC registrerte inntekter fra næringsvirksomhet i denne perioden, som nådde mer enn 580 milliarder VND.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) registrerte en nettoinntekt på 950 milliarder VND, 3,8 ganger høyere enn i samme periode, og finansinntektene nesten doblet seg sammenlignet med samme periode og nådde 116 milliarder VND takket være økte innskuddsrenter.

Takket være dette oppnådde Kinh Bac et overskudd etter skatt på 201,5 milliarder VND, en økning på 986 % i samme periode. Selskapet sa at den kraftige økningen i overskudd hovedsakelig skyldtes at KBC registrerte inntekter fra næringsvirksomhet i denne perioden, som nådde mer enn 580 milliarder VND.

Kommentarer og anbefalinger

Pham Van Cuong, investeringskonsulent hos Mirae Asset Securities , kommenterte at VN-indeksen har falt med mer enn 50 poeng etter mange forsøk på å overgå supermotstandsnivået på 1300 poeng. For øyeblikket viser den tekniske statusen at terskelen rundt 1250 poeng bidrar til å stoppe nedgangen midlertidig, men det er ikke nok til å stimulere kontantstrømmen fra etterspørselssiden til aktiv deltakelse, så muligheten for sterke svingninger eller til og med et scenario med å bryte gjennom 1250 poeng er ganske sannsynlig denne uken.

VN-indeksen er i fare for å "bunne ut" på 1250 poeng

Bankgruppen spiller en rolle som en av de viktigste søylene i indeksen sammen med CTG (VietinBank, HOSE) og VCB (Vietcombank, HOSE), men det er ikke nok til å skape en stor spredning for kodene i samme bransje, noe som gjør den generelle stemningen mer bekymret. På den annen side har rapporteringssesongen for forretningsresultater for tredje kvartal gått inn i den siste fasen, noe som skaper et "nyhetstorrom".

Spesielt når det amerikanske presidentvalget – en av de viktigste hendelsene i 2024 – går inn i den avgjørende fasen, noe som gjør store kontantstrømmer fra både innenlandske og utenlandske investorer forsiktige.

På kort sikt beveger VN-indeksen seg sidelengs i området 1 250–1 270. Sannsynligheten for å «bryte bunnen» er ganske klar, så investorer må være forsiktige med de tidlige økningene i uken (hvis noen) og unngå å jage etter kjøp. Prioriter aksjevektstyring (anbefales)

Med et scenario der man bryter gjennom 1250, bør investorer vente til likevektspunktet ligger rundt 1200 poeng.

På mellomlang sikt (mer enn 6 måneder) vil VN-indeksen akkumuleres i det store intervallet 1200–1300. For øyeblikket er det ingen vesentlige endringer, og VN-indeksen går sannsynligvis inn i en ny syklus i november. En detaljert vurdering vil bli avgjort innen de to første ukene av måneden.

Vietcap Securities vurderer at VN-indeksen vil ha vanskelig for å unnslippe den nedadgående trenden og vil teste MA200-linjen (1 250 poeng) på nytt. Området 1 265–1 270 poeng er fortsatt hovedmotstanden for den nåværende korreksjonsperioden. Hvis ny kjøpekraft finnes rundt MA200, vil indeksen unnslippe den mellomlange nedadgående trenden, og denne muligheten vil bare oppstå når det er en betydelig økning i etterspørselen.

SSI Securities mener at VN-indeksen vil holde seg innenfor et smalt intervall på 1 250–1 268 poeng. Tekniske indikatorer forblir nøytrale, og det forventes at indeksen vil fortsette å svinge innenfor intervallet 1 250–1 258 poeng.

Utbytteutbetalingsplan denne uken

Ifølge statistikken er det 13 foretak som har utbytterett fra 4. til 8. november, hvorav 10 foretak betaler kontant, 2 foretak betaler i aksjer og 1 foretak gir bonusaksjer.

Den høyeste satsen er 100 %, den laveste er 3 %.

2 selskaper betaler med aksjer:

Binh Thanh Production, Trading and Import-Export Joint Stock Company – Gilimex (GIL, HOSE), datoen for handel uten rettigheter er 8. november, forholdet er 45 %.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), ex-utbyttedato er 7. november, rente er 15 %.

1 selskap belønner aksjer:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), ex-right handelsdato er 7. november, forholdet er 100 %.

Plan for utbetaling av kontantutbytte

*Ex-utbyttedato: er transaksjonsdatoen hvor kjøperen, når eierskapet til aksjene etableres, ikke vil ha tilhørende rettigheter som retten til å motta utbytte, retten til å kjøpe ytterligere utstedte aksjer, men fortsatt vil ha retten til å delta på generalforsamlingen.

Kode	Gulv	Global utdanningsdag	Dag TH	Proporsjon
BCM	SLANGE	4. november	27. desember	10 %
HMS	UPCOM	4. november	5/12	8 %
PPC	SLANGE	5. november	6/12	6,3 %
TV3	HNX	11. juli	16. desember	5 %
HPT	UPCOM	11. juli	2/12	12 %
CBS	UPCOM	11. juli	19. november	30 %
DP1	UPCOM	8. november	20. desember	8 %
HAN	UPCOM	8. november	29. november	3 %
HNF	UPCOM	8. november	27. november	10 %
TNG	HNX	8. november	22. november	4 %

Kilde: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm