Muligheter for å mobilisere grønn kapital

Det grønne markedet for finansielle produkter har fortsatt rom og muligheter for utvikling, spesielt når etterspørselen etter kapital til å gjennomføre grønn omstilling blir større.

Mange land har lansert ulike initiativer for å fremme kapitalstrømmer til steder som oppfyller ESG-kriterier.

ESG-investeringsfond ansetter ny rekrutt

Eastspring Vietnam – det største fondsforvaltningsselskapet i det vietnamesiske markedet målt i forvaltede midler (AUM) – godtar registreringer for kjøp av fondsbevis fra investorer i den børsnoterte emisjonen av Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Registreringsperioden starter 9. august og forventes å vare til senest 28. oktober. Det vil bli solgt minimum 5 millioner enheter uten maksimal grense, tilsvarende en minimum mobilisert kapital på 50 milliarder VND.

«I tillegg til å fokusere på vekstutsikter og økonomisk grunnlag, vil fondet integrere analyse og evaluering av ESG-faktorer (miljømessige, sosiale og selskapsstyringsmessige faktorer) i investeringsbeslutningsprosessen. Fondet mener at et selskap med en risikostyringspolicy og som griper muligheter knyttet til ESG, vil skape langsiktig verdi for virksomheten, og dermed gi bærekraftige fordeler for investorer», delte Eastspring Vietnam om analyse- og evalueringsprosessen i investeringsbeslutningsprosessen.

Dermed har Vietnam, etter nesten to år, et nytt investeringsfond som anvender ESG-standarder i porteføljeutvelgelsen. Med lanseringen av EVESG-fondssertifikater i nær fremtid, vil UVEEF – fondssertifikater som tilhører United ESG Vietnam equity investment fund of UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company – ikke lenger være «alene» i denne produktnisjen.

UVEEF er det første og eneste åpne fondet som for tiden benytter parallell ESG-vurdering. Fondet fikk et etableringsbevis fra den statlige verdipapirkommisjonen i november 2022 og har en porteføljeverdi på over 410 milliarder VND (ifølge den siste oppdateringen).

Tidligere, siden 2017, introduserte Ho Chi Minh City-børsen (HoSE) offisielt Vietnam Sustainability Index (VNSI) for å velge ut 20 bedrifter med best ESG-ytelse. Etter 7 år er det imidlertid fortsatt ingen ETF-fond som velger å referere til denne indeksen.

I markedet for selskapsobligasjoner har det vært en rekke vellykkede avtaler, som for eksempel to vietnamesiske selskaper som har utstedt grønne obligasjoner i henhold til ICMAs prinsipper for grønne obligasjoner, inkludert EVNFinance med en grønn obligasjonssum verdt 1 725 milliarder VND og BIDV med en mobilisert kapital på 2 500 milliarder VND. Andre har tidligere utstedt med suksess i det internasjonale markedet, som Vinpearl (425 millioner USD), BIM Land (200 millioner USD)...

Bestillinger fra selve markedet.

– Dr. Vo Tri Thanh, direktør for Instituttet for merkevarestrategi og konkurranseforskning

Grønn utvikling er ikke bare en sterk politisk forpliktelse fra hele landet, men også en ordre fra selve markedet, forbrukernes krav om grønnere og tryggere produkter; långivernes krav ... Grønn transformasjon er derfor en uunngåelig trend for bedrifter.

Opptil 80 % av finanskapitalen krever finansiering av ESG-kriterier. Dette presserende behovet er svært viktig. For bedrifter handler det ikke bare om å overleve eller ikke-eksistere, men også om å gripe mange nye muligheter når de utvikler seg grønt.

Når det gjelder kredittkanalen, ifølge Mr. Nguyen Tung Anh, leder for kredittforskning og grønne finansielle tjenester hos FiinRatings, registrerte grønn kreditt en bemerkelsesverdig vekstrate sammenlignet med generell kredittvekst. Andelen grønn kreditt utgjør imidlertid bare 4,32 % av den totale utestående gjelden i hele økonomien .

Generelt sett er omfanget av grønne og bærekraftige finansielle produkter i Vietnam fortsatt relativt lite i aksje-, obligasjons- eller kredittmarkedene sammenlignet med regionen. Ifølge vurderingen til en representant for FiinRatings viser dette imidlertid at det fortsatt er mye rom for utvikling innen grønne finansielle produkter.

Felles innsats for å fremme mobilisering av grønn kapital

Det grønne markedet for finansielle produkter har fortsatt rom og muligheter for vekst, spesielt når behovet for kapital for å implementere grønn omstilling blir større og større. Men som med alle investeringsprosjekter, enten de er grønne eller ikke, må bedriftene selv være proaktive og balanserte.

Med erfaring i mobilisering av grønn kapital påpekte Nguyen Anh Tuan, finansdirektør i PAN-gruppen, to faktorer som bedrifter må være oppmerksomme på. Det er proaktiv kapital, som betyr at hvis virksomheten er egnet, vil kapitalen flyte automatisk. I tillegg må bedrifter ha et visst grunnlag i bærekraftig utvikling, samt bærekraftig styring for å få tilgang til finansinstitusjoner – noe som representanten for PAN-gruppen sa at «vietnamesiske bedrifter noen ganger ikke har tilgjengelig».

I tillegg er det også nødvendig med en politikk som stimulerer markedet. Mange land har introdusert ulike initiativer for å fremme kapitalstrømmer til steder som oppfyller ESG-kriterier. Thailands verdipapir- og børstilsyn (SEC) introduserte nye retningslinjer for ESG-investeringsfond tidlig i desember 2023 og fortsatte å «preferere» ytterligere betingelser i slutten av juni for å oppmuntre til investordeltakelse.

Incentivet inkluderer et fradrag på opptil 300 000 baht fra skatteregningen og gjør det mulig å frita ESG-investeringer som har vært holdt i minst fem år fra kapitalgevinstskatt ved salg. Politikken ga raskt resultater, med 22 nye ESG-fond lansert i fjerde kvartal 2023, som samlet inn 6 milliarder baht i løpet av den første måneden.

I Vietnam har dette problemet vært en bekymring siden tidlig i utviklingen av et juridisk rammeverk for grønn økonomi og grønn finans. I 2012 utstedte regjeringen beslutning nr. 1393/QD-TTg som godkjente den nasjonale strategien for grønn vekst for perioden 2011–2020 og visjonen mot 2050. Rundskriv 101/2021/TT-BTC som regulerer prisen på verdipapirtjenester på børsen har også redusert prisen på tjenester for noteringsregistrering, handel, verdipapirregistrering, kansellering av verdipapirer ... med 50 % for utstedere og investorer av grønne obligasjoner.

Å utvikle et grønt kapitalmarked er et av målene i strategien for aksjemarkedsutvikling frem mot 2030. Under arbeidsreisen sin til Singapore forrige uke la finansminister Ho Duc Phoc også spesielt vekt på sin interesse for måter å mobilisere grønne obligasjoner og drive markedet for handel med karbonkreditter, i håp om å motta støtte fra Singapore til forskning, opplæring og utdanning av personell og eksperter.

Sjefen for Finansdepartementet bekreftet også at Finansdepartementet og Statens verdipapirkommisjon alltid følger med på politikk og skaper gunstige forhold og mekanismer for at bedrifter skal kunne mobilisere kapital, samt fremme grønn utvikling og bærekraftig utvikling.

Kilde: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html