Evergrande gjeldsbombe kollapser offisielt

29. januar avgjorde en domstol i Hongkong at den kinesiske eiendomsgiganten China Evergrande må avvikle sine eiendeler for å løse sin gjeld på 300 milliarder dollar fordi de ikke kunne komme opp med en rimelig restruktureringsplan.

Avgjørelsen kom etter at rettssaken ble utsatt i flere måneder, forlenget syv ganger i løpet av det siste halvannet året.

Evergrandes eiendeler er anslått til 240 milliarder dollar, men gjelden er på over 300 milliarder dollar. Dette er også selskapet med den tyngste gjeldsbyrden i verden .

Evergrande har vært i mislighold på internasjonale finansmarkeder siden slutten av 2021. I løpet av de siste to årene har gruppen forsøkt å overbevise kreditorer om å godta restruktureringsplanen, men de har møtt på vanskeligheter når lederne og hovedavdelingene i Kina blir etterforsket.

Med denne avgjørelsen kan Evergrande-aksjonærene tape alt. Eiendelene til den en gang så rikeste mannen i Kina – Xu Jiayin, grunnleggeren av China Evergrande Group – kan reduseres til null.

Ifølge data fra Bloomberg Billionaires Index har Hui Ka Yans nettoformue falt til under 1 milliard dollar siden oktober 2023. Eiendomsmagnaten som investerte i biler og fotball, og som ble forlatt av kona si, vil bli stående tomhendt.

Hui Ka-yin var en gang den nest rikeste personen i Asia med en formue på 42 milliarder USD. Før Evergrande ble erklært oppløst, mistet An 99 % av eiendelene sine. Siden aksjekursen ble omsatt igjen på Hong Kong-børsen (HSE) i slutten av august 2023, har den falt med 90 % til 0,02 USD/aksje.

evergrande huagiaan.gif
Herr Hui Ka-yin var en gang den nest rikeste personen i Asia med en formue på 42 milliarder dollar.

Beslutningen om å oppløse og likvidere Evergrandes eiendeler kan få en mer alvorlig innvirkning på Kinas aksje- og eiendomsmarkeder.

For tiden er kinesisk eiendomsmarked på et niårs lavpunkt, mens aksjemarkedet også er på et femårs lavpunkt.

Det mange eksperter frykter er at Evergrandes kollaps kan knuse drømmene til mange kinesere om å bli rike, og dermed påvirke investeringer og forbrukertillit. Det vil dra Kinas økonomi ytterligere ned. Historisk sett har Japan trengt et tiår for å gjenopplive økonomien etter slike store sjokk. I Kina kan oppgangen være raskere takket være politisk innsats, men den kan også bli langvarig.

Beslutningen om å la Evergrande kollapse viser også Beijings orientering mot å akseptere døden til «zombie»-selskaper som ikke lenger kan bære byrden.

Til Reuters sa Andrew Collier, direktør for Orient Capital Research, at Evergrandes konkurs er et signal om at Kina er villig til å gå til det siste for å få slutt på eiendomsboblen. Dette kan ha en positiv innvirkning på økonomien på lang sikt, men vil føre til vanskeligheter på kort sikt.

For øyeblikket er Evergrande-aksjene suspendert fra handel. Prosessen med å avvikle Evergrandes eiendeler anses som komplisert.

«Faller av hesten» på grunn av bilambisjoner og fotballlidenskap

Evergrande ble grunnlagt i 1996 av milliardæren Xu Jiayin, og er et av de største eiendomsselskapene i Kina, med tall som forbløffer investorer på grunn av den raske vekstraten: 1300 prosjekter i 280 byer, 200 000 arbeidere og indirekte opprettholdelse av 3,8 millioner arbeidsplasser hvert år.

Ikke bare har Evergrande utviklet seg eksplosivt i eiendomssektoren, men har også ekspandert til andre felt som elbiler, turisme, sport, fornøyelsesparker, mat og drikke... I 2020 kjøpte Evergrande et fotballag og bygde verdens største fotballskole, til en kostnad av 185 millioner USD, og ​​planlegger å bygge verdens største fotballstadion med en total investering på 1,7 milliarder USD, med en kapasitet på 100 000 tilskuere.

Med en gigants prestisje samlet Evergrande inn titalls milliarder dollar da de annonserte sitt spring inn i elbilsektoren, til tross for at de ikke hadde noen erfaring innen bilteknologi. Evergrande annonserte at Evergrande NEV ville overgå verdens ledende elbilselskap, Tesla, selv om inntektene fortsatt er null. Dette elbilselskapet ble en gang verdsatt til opptil 120 milliarder dollar, dobbelt så mye som morselskapet, høyere enn store tradisjonelle bilprodusenter som Ford og General Motors.

I mange år har Evergrande spredt investeringene sine og beveget seg bort fra kjernevirksomheten.

På sitt høydepunkt i 2017 hadde Hui Ka-yin en nettoformue på 42 milliarder dollar, noe som gjorde ham ikke bare til den rikeste mannen i Kina, men også til den nest rikeste mannen i Asia. Hui ble rik takket være et tiår med blomstrende vekst i Kinas eiendomsmarked.

Krisen i eiendomsmarkedet de siste årene har imidlertid ført til at Evergrande stadig har møtt problemer, og at de har blitt det mest gjeldstyngede eiendomsselskapet i verden og står på randen av avgrunnen. Evergrandes nye administrerende direktør og finansdirektør ble arrestert i september 2023, mens selskapet stadig annonserte at det ikke kunne betale sine forfallende obligasjoner.

Evergrande havnet i krise fra midten av 2021, i likhet med mange andre eiendomsbedrifter i dette landet.

Beijing-regjeringens politikk med å stramme inn utlånsvirksomheten for å sikre banksystemets sikkerhet og unngå en eiendomsboble har skapt vanskeligheter for eiendomsbransjen. Det er den kinesiske regjeringens politikk med de «tre røde linjene».

Evergrande er kjent som en gruppe som bruker enorm finansiell gearing til å utvikle prosjekter og drive forretninger på mange felt. Den totale gjelden til denne gruppen er omtrent 340 milliarder USD, tilsvarende 2 % av Kinas BNP.

Beijing-regjeringen har opprettholdt en politikk med delt velstand, og har dempet stigende eiendomspriser for å skape billigere boliger for folket. Denne politikken har imidlertid også skapt en sjelden krise i verdens nest største økonomi.

Kreditorer har sendt inn relevante dokumenter og vil i løpet av de neste dagene overta to villaer i Hongkongs «rike gate» tilhørende milliardæren Hui Ka-yin, styreleder i Evergrande Real Estate Group.