En rekke bedrifter med gjeld mange ganger høyere enn egenkapitalen

[annonse_1]

Gjelden til Saigon VRG Investment JSC (aksjekode: SIP) per 31. desember 2023 var registrert til 17 044 milliarder VND, en økning på 11 % sammenlignet med begynnelsen av året. Samtidig nådde selskapets egenkapital (VCSH) bare 4 038 milliarder VND. SIPs gjeld ved utgangen av 2023 var fire ganger høyere enn egenkapitalen.

Gjeld hos SIP er fire ganger høyere enn egenkapital. Skjermbilde.

På samme måte er gjelden til Tin Nghia Corporation (aksjekode: TID) også 2,8 ganger høyere enn egenkapitalen, og var på 11 486 milliarder VND ved utgangen av 2023, en økning på 8 % fra samme periode i fjor. I mellomtiden nådde TIDs egenkapital bare 4 076 milliarder VND.

Ved utgangen av 2023 nådde gjelden til Van Phu Investment Joint Stock Company - INVEST (aksjekode: VPI) 8 553 milliarder VND, en økning på 16 % fra samme periode i fjor, mens egenkapitalen i dette foretaket bare var 3 919 milliarder VND.

Disse virksomhetene har alle gjeld som er 2–4 ganger høyere enn egenkapitalen.

Hva er et trygt forhold?

Ifølge Dr. Nguyen Tri Hieu, en finans- og bankekspert, er gjeldsgraden i henhold til den finansielle leverage-ratioen 1/1, noe som anses som normalt, noe som betyr at for hver 1 dong gjeld er egenkapitalen også 1 dong. Selv et forhold på 2/1 er ikke for risikabelt, den alarmerende situasjonen er når forholdet når 3/1.

Denne eksperten mener imidlertid også at for å vurdere om en bedrift er betalingsdyktig eller ikke, er det nødvendig å vurdere bedriftens kontantstrøm. Hvis vi bare snakker om egenkapital og total gjeld, er det bare et midlertidig bilde. For eksempel er leverage ratioen på dette tidspunktet 1/1 eller 2/1, men det sier ikke om kontantstrømmen vil komme i fremtiden eller ikke.

En bedrifts kontantstrøm er penger som kommer inn fra fortjeneste, fra investorers bidrag, eller lån fra andre steder, salg av eiendeler, salg av varelager ... og dette tallet må være større enn gjelden for å være sikker.

Eksperten sa også at det er nødvendig å vurdere bransjen, fordi hver bransje har en ulik gearingsgrad. For eksempel, i banknæringen er K-koeffisienten rundt 8 %, delt på gearingsgraden på omtrent 11/1; eller for byggebransjegruppen er det akseptable forholdet 2/1; eller for engrosbransjegruppen er egenkapitalen ofte veldig tynn og har mye gjeld, i dette tilfellet kan forholdet mellom engrosbedrifter være opptil 5/1 eller 6/1; og for tjenesteytinggruppen er det akseptable forholdet på 2/1...

Dr. Nguyen Tri Hieu analyserte at det finnes to mulige scenarier når bedrifter har en gjeldsgrad på opptil 3/1, noe som er på et alarmerende nivå. Følgelig kan bedriftens egenkapital synke kraftig på grunn av tap av bedriftens eiendeler, for eksempel kunder som ikke betaler gjeld, skadet varelager, skadede anleggsmidler osv., noe som vil redusere bedriftens egenkapital.

Når egenkapitalen synker, vil ikke dette forholdet lenger være 3/1, men øke til 4/1, 5/1… På det tidspunktet kan bedrifter lett gå konkurs fordi egenkapitalen deres er for lav til å bære en stor gjeldsbyrde.

I tillegg, med lav egenkapital, må bedrifter ofte låne. Dersom bedriften ikke gjør det bra og må låne mye for å bære finansiell gjeld eller for å utvikle seg, vil gjeldsgraden være svært høy, noe som kan føre til konkurs.

[annonse_2]
Kilde