Investeringsfond "hjernevekter" for ny syklus

Investeringsfondene går inn i et år med lovende mange variabler som vil påvirke markedet sterkt, og planlegger scenarier for en ny investeringssyklus.

Representanter for noen investeringsfond i Vietnam Private Capital Agency (VPCA) Investment Alliance på stiftelsesarrangementet i september 2024

Utenlandsk kapital leder an

Globale fond former porteføljene sine for 2025. For det asiatiske markedet ønsker fondene å kombinere de nye og gamle økonomiene for å beskytte investeringer mot utfordringene med Donald Trump-administrasjonens usikre handelspolitikk i tiden som kommer og den stigende trenden for USD.

Saudi-Arabias offentlige investeringsfond (PIF), med eiendeler på rundt 930 milliarder dollar, planlegger å fortsette å kutte sin internasjonale investeringseksponering, og dermed avslutte en periode med massive investeringer med milliarder av dollar i kapital spredt over hele verden .

Dette skjer samtidig som det gigantiske fondet fokuserer på den innenlandske økonomien, snarere enn å søke muligheter i utlandet. Mer spesifikt vil PIF redusere andelen kapital investert i utlandet til 18–20 %, fra dagens 21 % og en topp på 30 % i 2020.

I det vietnamesiske markedet er Warburg Pincus Investment Fund interessert i samarbeid for å tiltrekke seg grønne finansielle kapitalstrømmer, fornybar energi...

PIF har imidlertid som mål å nå 2 billioner dollar i eiendeler innen 2030, så utenlandske investeringsstrømmer vil garantert øke. Internasjonale investorer som har til hensikt å søke kapital fra PIF må imidlertid også endre retning.

Dette skjer etter et tiår med massive utenlandsinvesteringer fra PIF, inkludert en investering på 45 milliarder dollar i Japans SoftBank Vision Fund i 2016 og en investering på 20 milliarder dollar i et infrastrukturfond fra Blackstone i 2017.

Blackstone er verdens største investeringsfond, med en samlet forvaltningskapital på over 1000 milliarder USD. Fondets ledere ønsker også å utvide investeringene sine i det vietnamesiske markedet.

Blackstone har sluttet seg til kappløpet om datasentre innen kunstig intelligens (KI) – et område som Vietnam har en strategi for å utvikle.

Warburg Pincus, et av verdens eldste og største private equity-fond, har også investert rundt 4 milliarder USD i Vietnam, noe som gjør Vietnam til fondets tredje største investeringsmål i Asia (etter Kina og India). I det vietnamesiske markedet er Warburg Pincus Investment Fund interessert i samarbeid for å tiltrekke seg grønne finansieringskapitalstrømmer, fornybar energi osv.

I den generelle konteksten mener KKR Investment Fund (USA) at Vietnam er et attraktivt investeringsmål og bekrefter at de vil fortsette å utvide sin tilstedeværelse her. Med en samlet formuesverdi på opptil 528 milliarder USD har KKR investert tungt i den vietnamesiske økonomien, med en total investeringskapital på over 2 milliarder USD. Viktige investeringer fra dette fondet i store selskaper i Vietnam inkluderer Masan , Vinhomes, Equest, KiotViet og Saigon Medical Group (MSG).

I tillegg til de ovennevnte gigantene, kom mange investeringsfond ved årets slutt også med spådommer, scenarier og variabler for det påfølgende året. Selv om VinaCapital mener at det er vanskelig å forutsi fremtiden, anser SGI Capital 2025 som et lovende år med mange nye variabler som vil ha sterk innvirkning på markedet. Dette fondet vurderer nøye den generelle konteksten, samt hver enkelt mulighet til å bestemme seg for en strategi for den nye investeringssyklusen.

Venter på et oppsving innenfra landet

Michael Kokalari, direktør for makroøkonomisk analyse og markedsundersøkelsesavdeling i VinaCapital, sa at interne faktorer vil avgjøre Vietnams BNP-vekst i 2025, fordi det er mange faktorer som kan påvirke Vietnams eksportvekst negativt. Spesielt eksportveksten til USA forventes å avta.

VinaCapital-eksperter sa at forbruket står for mer enn 60 % av Vietnams økonomi, så sterk forbruksvekst vil lett oppveie nedgangen i eksportveksten. Noen statlige løsninger viser at infrastrukturutgiftene i 2025 vil nå rundt 31 milliarder USD, en økning på 15–20 % sammenlignet med 2024, for å bygge 1000 km med motorveier, fullføre den første fasen av Long Thanh lufthavn, samt utvide eksisterende flyplasser i Ho Chi Minh-byen og Hanoi.

Ifølge Michael Kokalari vil disse tiltakene hjelpe forbrukerne til å føle seg tryggere på å øke forbruket. I tillegg forventer fondet at regjeringen tar viktige skritt for å gjenopprette eiendomsmarkedet. Når eiendomsmarkedet tar seg opp igjen, vil det ha en mye større innvirkning på forbrukersentimentet enn økte utgifter til infrastruktur. I tillegg trenger regjeringen sterkere tiltak for å nå målet om å tiltrekke seg kapitalstrømmer fra fond over hele verden.

Samtidig mener SGI Capital at mulighetene for verdipapirer i den kommende perioden i stor grad avhenger av trenden i utenlandske kapitalstrømmer og individuelt differensierte aksjer, i sammenheng med økende renter og investeringskontantstrøm som må deles med andre kanaler som eiendom og kryptovalutaer.

Fondet vurderte også at kreditt er avhengig av eiendom, og det oppmuntrende tegnet er at eiendomsmarkedet viser mange positive tegn.

Nylig investerte BTS Bernina Fund og investoren Terne Holdings i utviklingen av Haus Da Lat-prosjektet på førsteklasses landområde langs Xuan Huong-sjøen (Da Lat), i henhold til ESG-kriterier. Disse to investorene har en samlet forvaltningskapital på opptil milliarder av USD. Deres investeringsappetitt er bedrifter med en unik historie i Asia og en rask vekstrate, som leder nye trender innen bransjer.

Ifølge kunngjøringen er BTS Bernina et åpent investeringsfond, etablert 11. desember 2009, eid og forvaltet av ledende finanseksperter i verden. Denne enheten bruker 60 % av fondets ressurser på investeringer i Asia. I løpet av de siste tre årene har fondets avkastning nådd 71,9 %, noe som viser at BTS Berninas investeringsaktiviteter gir gode resultater.

Fondets styre består av et team av eksperter med omfattende erfaring innen internasjonal finans og investeringsforvaltning. Fondet har ekspertise i å navigere i globale markeder og føre tilsyn med investeringsstrategier. I tillegg har enheten også erfaring innen eiendom og fremvoksende markeder. En representant for BTS Bernina sa at det å investere i Haus Da Lat-prosjektet er en forpliktelse til høykvalitets, diversifiserte eiendeler i raskt voksende markeder.

Terne Holdings er i mellomtiden et tverrfaglig investeringsselskap i Singapore. Terne Holdings' kjerneområder er eiendomsinvesteringsrådgivning, handelssamarbeid, merkevarerådgivning, design...

Risikokapitalallianse i oppstartsbedrifter

Det er verdt å merke seg at ledende selskaper fra Japan, Sør-Korea og Thailand nylig har gått sammen for å etablere et storstilt Alpha Intelligence Venture Capital (AIVC), og de investerer raskt i AI-oppstartsbedrifter i Asia. Blant dem har SoftBank, SK Networks (en del av SK Group), LG Electronics, Hanwha Financial og et thailandsk selskap signert en avtale om å bli med i fondet på 130 millioner dollar som ble opprettet av grunnleggerne av The Edgeof Venture Capital.

Til tross for den beskjedne startkapitalen, vil fondet sikte på å fungere som en plattform som kobler sammen store selskaper og AI-oppstartsbedrifter, enten gjennom investeringer eller fusjoner. Fondet er i samtaler med andre selskaper i Øst-Asia og Sørøst-Asia for å skaffe opptil 200 millioner dollar. Dette skjer samtidig som risikokapitalfond sliter med å holde tritt med den raske veksten av oppstartsbedrifter som bruker GenAI (generativ AI). Alpha Intelligence retter seg også mot oppstartsbedrifter i Silicon Valley (USA), men vil fokusere på å investere i selskaper med forretningsplaner i Asia.

Modellen med å «slå seg sammen» for å danne allianser har også raskt spredt seg til Vietnam. For tiden venter interessenter også på et «dytt» fra en investeringsallianse kalt Vietnam Private Capital Agency (VPCA). Alliansen ble etablert av partnere fra private equity-fond i Asia-regionen, inkludert Golden Gate Ventures, Do Ventures og Monk’s Hill Ventures.

I løpet av det neste tiåret har VPCA som mål å tiltrekke seg opptil 35 milliarder dollar i investeringer til Vietnam innen områder som landbruk, utdanning og helsevesen. VPCA planlegger å utvide medlemskapet til 100 personer innen utgangen av 2025, opp fra mer enn 40 i dag. Fond som deltar i alliansen inkluderer Vertex Ventures, Ascend Vietnam Ventures og Mekong Capital.

Mange investorer setter pris på Vietnams potensial, spesielt når handelsspenningene mellom USA og Kina får bedrifter til å søke nye markeder for å utvide virksomheten sin. Blant dem viser Sørøst-Asia sin egen attraktivitet. Ifølge dem gir trenden med å flytte produksjonen bort fra Kina fordeler for sørøstasiatiske land. Her er Indonesia et fremtredende marked takket være sin sterke innenlandske økonomi, en sterk råvaresektor og en sentralbank som fokuserer på å stabilisere valutakursen.

Wenting Shen, porteføljeforvalter og strategiansvarlig for flere aktiva hos T. Rowe Price, tror at Vietnam vil befeste sin posisjon som en eksportmakt i fremtiden. Ifølge henne kan muligheten for at Vietnam blir inkludert på FTSEs liste over fremvoksende markeder i nær fremtid forbedre de kortsiktige utsiktene for dette markedet.

[annonse_2]
Kilde: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-can-nao-cho-chu-ky-moi-d238906.html