Etter en rekke kriser står små banker i USA overfor store problemer.

Aksjene til PacWest Bancorp falt med 50 % etter at banken sa at den vurderte et salg. Phoenix-baserte Western Alliance Bank søker også hjelp, etter å ha blitt tvunget til å stanse handelen flere ganger.

Aksjene til PacWest og Western hadde tidligere steget med henholdsvis 82 % og 49 %, men fortsatte deretter nedgangen.

«Innskytere i regionale banker har mistet tilliten. De tapper bankene for kapital og presser dem inn i insolvens», sa New York Post-journalisten Charles Gasparino.

Ifølge Amit Seru, professor i finans ved Stanford Business School, er ikke redningen av First Republic av USAs største bank, JP Morgain, nok til å dempe bekymringene rundt banksystemet.

For liten til å lykkes

Den siste tidens uro har fokusert på banker som ligger noen hakk under Wall Street-gigantene, som er en avgjørende finansieringskilde for amerikanske bedrifter.

Etter krisen i 2008 ble finansgigantene som ble reddet fra randen av krisen ansett som «for store til å gå konkurs», og beslutningstakere og regulatorer fokuserte på å sørge for at disse bankene opererte tryggere. I mellomtiden har det som skjer når noen banker blir «for små til å vokse» fått lite oppmerksomhet.

Konkursen til Silicon Valley Bank (SVB) 10. mars utløste en tillitskrise ikke bare i USA, men spredte seg også til andre regioner i verden . Foto: NPR

«Liten» er et relativt begrep. Den nylige uroen i den amerikanske banknæringen har vært konsentrert rundt banker med eiendeler fra 10 milliarder dollar til banker som Silicon Valley Bank (SVB) og First Republic med rundt 200 milliarder dollar.

Disse tallene er nok til å plassere disse bankene blant de 20 største amerikanske bankene, men de er ingenting sammenlignet med de fire største bankene i dette landet med eiendeler på billioner av dollar.

Mengden penger JPMorgan brukte på å kjøpe First Republic fra Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) er ingenting sammenlignet med de nesten 4 billioner dollar i eiendeler til den største banken i USA.

Det er et visst håp om at dysterheten rundt regionale banker kan lette når First Republics problemer er løst. Tross alt har både First Republic og SVB spesifikke problemer, særlig høye nivåer av uforsikrede innskudd, som gjør kundene sårbare for masseuttak når de føler seg nervøse.

Men bankene har ikke klart å dempe den bekymringen for kundene. KBW Regional Bank Index er ned 30 % siden starten av året, og ned 9,5 % siden 1. mai, da JPMorgan kjøpte opp First Republic.

Dette er ikke bare en bekymring for bankaksjonærer. Regionale banker er tradisjonelt den primære finansieringskilden for små bedrifter, så hvis de svekkes, vil det bli vanskeligere for små bedrifter å få lån. De kan bli tvunget til å henvende seg til større banker, eller tvinge mindre banker til å fusjonere.

Mange har «undervurdert betydningen av disse bankene for vårt finansielle økosystem», sa tidligere FDIC-leder Jelena McWilliams.

Stort tap

First Republic Bank har funnet en nisje blant high-end-kundene, mens SVB har blitt en foretrukne institusjon for finansiering av oppstartsbedrifter.

Når de har penger, velger disse bankene ofte den trygge veien å investere dem i statsobligasjoner eller tilby boliglån til kunder med høy kredittscore. Disse lånene har imidlertid lengre løpetider, noe som utsetter bankene for renterisiko.

Når bankene tok disse stegene, veddet de ofte på at rentene ikke ville stige for mye, for raskt. SVB og First Republic tok imidlertid feil. I 2022 snudde den amerikanske sentralbanken seg for å bekjempe inflasjonen og begynte aggressivt å heve rentene fra nær null. I mai 2023 hadde den amerikanske sentralbanken hevet sin referanseutlånsrente til 5 %, det høyeste nivået siden 2007.

Feds renteøkninger har gitt amerikanske banker et tap på 620 milliarder dollar innen utgangen av 2022. En bank er ikke i faresonen hvis den kan holde på et tapende verdipapir frem til forfall, men hvis kunder tar ut pengene sine i hopetall, må den selge verdipapirene med tap, noe som gjør den insolvent.

Fra mars 2022 til mai 2023 hevet sentralbanken (Fed) utlånsrentene fra nær null til 5–5,25 % for å kontrollere inflasjonen. Foto: Korea Times

Bankene som har gått konkurs i den senere tid har blitt presset etter hvert som kundene begynner å innse tapene de vil pådra seg, eller bestemmer seg for å flytte pengene sine til andre banker som tilbyr bedre avkastning etter hvert som rentene stiger.

Det starter med at en bankaksje faller, noe som vekker mistanke. Innskuddene holder seg deretter relativt stabile, og ting roer seg ned, men blusser så opp igjen når panikken fortsetter.

Mens mindre banker er fanget i kryssilden, klarer større banker å unngå denne smerten, delvis fordi de er underlagt strengere regler og tilsyn. De har også vanligvis mer kapital og flere måter å fjerne lavavkastende eiendeler fra balansen sin ved å verdipapirisere eller selge dem.

Det pågår en debatt om hvorvidt bankkrisen er et resultat av at sentralbanken (Fed) hevet renten for raskt, eller om det er en konsekvens av å stramme inn pengepolitikken. Men ifølge Morgan Stanleys globale sjeføkonom, Seth Carpenter, kan banker gå konkurs på uforutsigbare måter når de er under stress .

Nguyen Tuyet (ifølge The Week og Bloomberg)

Kilde: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html