Rask kapitaløkning, men lav rente og forsinket betaling av hovedstol og renter på obligasjoner

Forsinket betaling av obligasjonsavdrag og renter

Den 31. juli 2024 sendte Big Gain Investment Company Limited et dokument til Hanoi-børsen (HNX) med uvanlig informasjon om forsinkelsen i betaling av hovedstol og renter for obligasjonsposten med koden BGICH2124002. Denne obligasjonsposten ble utstedt av Big Gain Investment den 30. juli 2021 og har en løpetid på 3 år, forfallsdatoen er 30. juli 2024 og den planlagte betalingsdatoen er også 30. juli 2024.

Illustrasjonsbilde (Foto: TL)

Selskapet må betale tilbake obligasjonene til obligasjonseierne med en rente på 108,3 milliarder VND og en hovedstol på 1 000 milliarder VND. Selskapet har imidlertid bare betalt nesten 58,6 milliarder VND i obligasjonsrenter og 561,9 milliarder VND i obligasjonshovedstol. Det gjenværende beløpet for obligasjonsrenter er 49,7 milliarder VND, og ​​obligasjonens hovedstol er 438 milliarder VND.

Big Gain Investment oppgir årsaken til forsinkelsen i betalingen av hovedstol og renter for obligasjonslot BGICH2124002, som selskapet ennå ikke har ordnet en betalingskilde. For tiden er foretaket i ferd med å forhandle med investorer om tidsplanen for betaling av hovedstol og renter.

Ifølge data fra HNX utstedte Big Gain Investment i 2021 fire obligasjoner med en samlet verdi på 3 900 milliarder VND, med en løpetid på 3–4 år, en rente på 11 %/år for den første renteperioden og en rente i de påfølgende periodene tilsvarende summen av 4,5 %/år og gjennomsnittet av den høyeste sparerenten for individuelle kunder.

Alle de fire obligasjonene er individuelle obligasjoner, ikke-konverterbare, uten tegningsretter, og er alle forvaltere av KS Securities JSC. Totalt 3 900 milliarder VND i utstedte obligasjoner ble brukt av Big Gain til å oppfylle sine betalingsforpliktelser overfor Group Corporation i Ho Chi Minh-byen i henhold til hovedkontrakten for design, rådgivning og bygging av prosjektet datert 9. januar 2019.

Sikkerheten for alle fire obligasjonsutstedelsene er eiendelene og eiendomsretten til Phu Thuan Ward High-rise Housing Project, District 7, Ho Chi Minh- byen (implementert med prosjektets nåværende investor) og alle eiendomsrettighetene til utstederen som oppstår fra eller er relatert til den generelle kontrakten og dens vedlegg.

Ovennevnte sikkerhet brukes også til å sikre obligasjoner tilbudt privat av Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company med en samlet pålydende verdi på 3 300 milliarder VND i første og andre kvartal 2021, og obligasjoner tilbudt privat av et Housing Trading Joint Stock Company med en samlet pålydende verdi på 3 300 milliarder VND i andre kvartal 2021.

Hvordan fungerer Big Gain Investment?

Big Gain Investment Company Limited ble etablert i 2017, med hovedkontor i Commercial Area No. S1.A2.01.03, 1. etasje, Tower S1, No. 23 Phu Thuan, Tan Phu Ward, District 7, Ho Chi Minh City. Selskapet opererer innen eiendomsvirksomhet, eid, brukt eller leid bruksrett til land.

Big Gain ledes av Le Van Dung som administrerende direktør og juridisk representant. I tillegg til Big Gain er Le Van Dung også juridisk representant for Great Point Joint Stock Company og Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Begge selskapene har hovedkontor i Ho Chi Minh-byen og opererer i byggebransjen.

Big Gain hadde en opprinnelig registrert grunnkapital på 150 milliarder VND, men økte kapitalen raskt etterpå. Innen juli 2021 økte dette eiendomsselskapet grunnkapitalen til 7 700 milliarder VND, som er 51 ganger mer på bare omtrent fire år. Til tross for den enorme kapitaløkningen er ikke selskapets forretningsresultater tilsvarende.

De siste årene har Big Gain bare hatt et overskudd på noen få milliarder VND. I 2023 hadde dette foretaket et overskudd etter skatt på nesten 2,27 milliarder VND, tilsvarende en svært lav fortjenestemargin på egenkapitalen på bare 0,03 %. I 2022 var Big Gains overskudd før skatt bare over 1,44 milliarder VND. I 2021 var dette tallet nesten 1,6 milliarder VND.

Ved utgangen av 2023 var Big Gains totale eiendeler 12 790 milliarder VND, en økning på 6 % sammenlignet med begynnelsen av året. Økningen ble hovedsakelig finansiert av gjeldskapital. Total gjeld ved utgangen av 2023 var på 5 127 milliarder VND, en økning på nesten 745 milliarder VND sammenlignet med begynnelsen av året, og utgjør mer enn 36 % av totalkapitalen. Obligasjonsgjeldsgraden er 0,509 ganger, noe som betyr at Big Gain har 3 900 milliarder VND i obligasjonsgjeld.

Kilde: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html