Kinas matleveringsmarked varmes opp: Noen selskaper mottar 78 millioner bestillinger per dag

Kinas marked for matlevering er svært konkurransepreget ettersom JD og Meituan blir med i kappløpet, men det publikum og investorer er mer bekymret for, er om denne sektoren virkelig er den «gullgruven» som mange forventer.

Eksplosiv etterspørsel i milliardmarkedet

For to måneder siden gikk e-handelsgiganten JD.com offisielt inn i matleveringsmarkedet i Kina med lanseringen av tjenesten «JD Waimai». Dette trekket har skapt oppstyr i milliardmarkedet i landet, spesielt da JD annonserte at de ville betale sosialforsikring for hele sitt offisielle leveringsteam, et sjeldent trekk i bransjen.

Bildet av JD-grunnleggeren – milliardæren Liu Qiangdong – som personlig leverte varene gikk viralt på internett og skapte en sterk medieeffekt. Innen 22. april annonserte JD at de hadde nådd milepælen på 10 millioner bestillinger per dag, tilsvarende nesten 1/6 av antallet daglige bestillinger fra den erfarne «giganten» Meituan.

Ifølge South China Morning Post satte Meituan i august 2023 en rekord på 78 millioner bestillinger per dag, det dobbelte av de tre foregående årene. I 2024 opprettholdt Meituan et gjennomsnitt på rundt 60 millioner bestillinger per dag.

Bildet av JD-grunnleggeren – milliardæren Liu Qiangdong, som personlig leverer varene, har skapt sterk medieeffekt. Foto: Sohu

I tillegg annonserte JD planer om å rekruttere 100 000 flere avsendere i løpet av de neste tre månedene for å akselerere gevinsten av markedsandeler.

I stedet for å begeistre investorene, førte den harde konkurransen til at aksjene i begge gruppene stupte. I løpet av de tre dagene fra 22. til 24. april mistet Meituan og JD henholdsvis mer enn 5 % og 6 % i hver sesjon, og utslettet dermed en total kapitalisering på mer enn 1 000 milliarder HKD. Fra begynnelsen av året til 28. april falt Meituan-aksjene med 15,36 %, mens JD mistet 4,25 %, ifølge Sohu Business .

Midt i den intense konkurransen er hovedspørsmålet: er matlevering virkelig lønnsomt? Ifølge tall sitert av JD, går mer enn 60 % av restaurantene i Kina for tiden med underskudd. Samtidig har noen andre matleveringsplattformer rapportert bruttomarginer på over 40 %.

JD var imidlertid ganske forsiktig da de ga en prognose for fortjenesten i matleveringssegmentet, med en målrettet nettofortjenestemargin som ikke oversteg 5 %.

Denne forsiktigheten er ikke uten grunn. Meituan-data viser at segmentet for kinesisk matlevering i 2021 bare oppnådde en driftsmargin på rundt 6,4 %, mye lavere enn segmenter for service på stedet som hotellbookinger eller direkte bespisning, som hadde en fortjenestemargin på opptil 43,3 %.

Innen 2024, når Meituans hovedvirksomheter som matlevering, ekspresslevering og restaurantreservasjoner (samlet kalt «lokal handel») slås sammen, vil fortjenestemarginen bare nå 20,9 %.

Det overordnede bildet av bransjen viser en svak fortjeneste. Ifølge JP Morgans rapport fra april 2024 varierer nettofortjenestemarginen etter skatt for verdens ni store matleveringsplattformer fra 1,5 % til 3,3 %, med et gjennomsnitt på 2,2 %. Meituan er litt bedre med 2,8 %, men dette er fortsatt et beskjedent tall sammenlignet med risikonivået og den enorme investeringskapitalen som kreves av denne bransjen.

Kontrovers om provisjonsgebyrer

Et av de heteste punktene i debatten er provisjonssatsen, en avgjørende faktor som direkte påvirker både matleveringsplattformer og restauranter.

Meituan sier at de bare samler inn 6–8 % i tekniske servicegebyrer fra restauranter. Mange restauranteiere sier imidlertid at de faktisk betaler 25–30 % når de inkluderer gebyrer som reklame, levering, forsikring, kampanjer osv. Noen sammenligner denne provisjonen med «leie» i nettverdenen.

Bak de titalls millioner bestillingene hver dag ligger realiteten: det er ikke så lett å tjene penger på matlevering som man tror. Foto: Tech in Asia

Internasjonale sammenligninger viser at dette problemet ikke er begrenset til Kina. Den store amerikanske matleveringsplattformen DoorDash bruker en gebyrstruktur på 6 % i grunnavgift, pluss et leveringsgebyr på 15–30 % avhengig av tjenestepakken, og krever inn ytterligere 15 % fra brukerne, noe som bringer det totale gebyret opp i 51 %.

I Kina, etter reformen i 2021, delte Meituan sin provisjonsstruktur i to deler: et teknisk servicegebyr – tilsvarende plattformprovisjonen som restauranter betaler når de bruker Meituans tjeneste, og et ordreoppfyllelsesgebyr – som kun gjelder hvis restauranter velger å bruke Meituans leveringstjeneste i stedet for å drive sitt eget leveringsteam.

Mangelen på åpenhet i kostnadsstrukturen er imidlertid fortsatt en kilde til strid mellom restauranter og plattformer.

Kontantstrømmen bak ordrene

I følge finansrapporten for 2024 oppnådde Meituan en total omsetning på 3 376 milliarder yuan, hvorav det lokale handelssegmentet bidro med 2 502 milliarder yuan – som utgjør mer enn 74 %. Hvis vi ser nærmere på det, kommer Meituans tre viktigste inntektskilder fra:

- Leveringsgebyr (implementeringsgebyr): 980,7 milliarder yuan (29,05 %)

- Kommisjon (tekniske tjenester): 922,9 milliarder yuan (27,33 %)

- Nettannonsering: 488,4 milliarder yuan (14,47 %)

Totalt har Meituan tjent inn mer enn 1,4 billioner yuan fra restauranter gjennom provisjoner og reklame, et tall som tyder på et betydelig økonomisk potensial. Profittmarginene er imidlertid fortsatt ganske små.

Matleveringskampen mellom JD og Meituan innleder en ny fase i Kinas superapp-kriger. Men bak økningen i bestillinger ligger en kald realitet: matlevering er ikke så lukrativt som det ser ut til.

Med tynne fortjenestemarginer og høye driftskostnader er det bare økonomisk sterke og strategisk tenkende selskaper som kan overleve, mens restauranter fortsatt bærer hovedtyngden av kostnadene.

Tu Huy

(Ifølge Sohu)

Kilde: https://vietnamnet.vn/thi-truong-giao-do-an-trung-quoc-tang-nhiet-co-hang-nhan-78-trieu-don-ngay-2397868.html