Muligheter for fusjoner og oppkjøp i logistikksektoren

Imponerende tall og lovende prognoser viser at logistikkbransjen i Vietnam kan bli en «gullgås» for investorer med visjon og sterkt potensial.

Vietnams logistikksektor vokser raskt og tiltrekker seg oppmerksomheten til mange utenlandske investorer.

Den «forlengede armen» til verdens fabrikk

Ifølge Cushman & Wakefield er Vietnam det foretrukne valget for globale investorer i logistikkbransjen i Asia- Stillehavsregionen .

Det utenlandske investeringsbyrået ( Ministeriet for planlegging og investering ) opplyste at per 30. september 2024 nådde den totale nyregistrerte kapitalen, justert kapital og kapitalinnskudd til kjøp av aksjer og kjøpskapitalinnskudd fra utenlandske investorer mer enn 24,78 milliarder USD, en økning på 11,6 % i forhold til samme periode i 2023. Den realiserte kapitalen i utenlandske investeringsprosjekter er anslått til rundt 17,3 milliarder USD, en økning på 8,9 % i forhold til samme periode i 2023.

Dette viser at Vietnam er en «lysende stjerne» som tiltrekker seg investeringer i Sørøst-Asia.

Det er verdt å merke seg at Vietnams e-handelsmarked også har en spektakulær vekstrate, med et stort marked og et raskt økende antall nettkunder. Vietnams totale e-handelsinntekter i de første ni månedene av 2024 nådde 227 700 milliarder VND...

Fru Trang Bui, administrerende direktør i Cushman & Wakefield, kommenterte at Vietnam er i ferd med å bli et reisemål for mange bedrifter innen produksjons- og logistikksektoren. Dette kombineres med den økende etterspørselen etter logistikkeiendom av høy kvalitet.

Vietnam har for tiden mer enn 30 000 registrerte bedrifter som opererer i logistikksektoren. Innenlandske bedrifter står for 89 % i antall, men bare 30 % av markedsandelen. Samtidig står antallet joint venture-bedrifter for 10 %, og 1 % er 100 % utenlandskeide bedrifter, men står for 70 % av markedsandelen.

Spesielt i årets siste måneder, når etterspørselen fra detaljhandelsmarkedet forventes å øke mange ganger, vil spesielt fremveksten av «stormen» til e-handelsplattformen Temu, og snart Shein, gjøre «tørsten» etter fabrikk- og lagerforsyning enda mer intens.

Cushman & Wakefield sa at tilbudet ikke kan møte etterspørselen, noe som øker konkurransepresset på detaljhandel og transportbedrifter.

Med gunstige geografiske trekk, samt sterkt investert infrastruktur og en rekke investeringsfremmende tiltak fra regjeringen, kan man si at Vietnam har alle nødvendige faktorer for å tiltrekke seg "ørner" til reiret.

«De imponerende tallene og lovende prognosene vi observerte viser at potensialet for logistikk i Vietnam er enormt», sa Trang Bui.

Infrastruktur er en viktig del av å frigjøre det fulle potensialet og en vellykket utvikling av logistikkmarkedet. Ifølge PwC er Vietnam det ledende landet i Asia innen infrastrukturinvesteringer, og bruker omtrent 5,7 % av BNP på denne sektoren. Regjeringen har som mål å dekke behovene for import og eksport av varer, handel mellom regioner i landet og transitt og kollektivtransport for land i regionen, samt behovene for innenlands og internasjonal persontransport innen 2030.

Med de ovennevnte attraktive forholdene er Vietnam fullt i stand til å konkurrere med Dubai og Hong Kong, til og med Singapore eller Shanghai. Vekstraten i logistikksektoren i Vietnam har alltid vært opprettholdt på over 2 sifre, mens innenlandske bedrifter kun fokuserer på grunnleggende tjenester. Dette har blitt en lukrativ «lekkasje» for utenlandske logistikkbedrifter.

Fusjoner og oppkjøp i logistikksektoren er alltid ettertraktet.

Ifølge Dr. Le Minh Phieu, grunnlegger og administrerende advokat i LMP Lawyers, er det også i år selskaper som gjør det bra, fusjoner og oppkjøp (M&A) foregår som vanlig. Det viser at M&A fortsatt er attraktivt for dem.

Sammen med medisinsk utstyr er helsevesen, detaljhandel, mat og drikke og logistikk alltid en bransje som får stor oppmerksomhet fra utenlandske investorer.

«Logistikk regnes som ryggraden i hele økonomien ettersom produserte produkter øker, noe som fører til behovet for et optimalt og effektivt logistikksystem for å forkorte sirkulasjonstiden og redusere kostnadene når de når sluttkunden», sa Le Minh Phieu.

Tidlig i 2024 ferdigstilte Vietnam-Singapore Industrial Park Joint Venture Company (VSIP) et logistikksenter i Quang Ngai, med en investeringskapital på over 17 millioner USD.

Sembcorp er en av de «store aktørene» som tidlig så vekstpotensialet i det vietnamesiske logistikkmarkedet og investerte tungt i dette feltet. Etter dette søkte også mange internasjonale giganter aktivt etter muligheter i det vietnamesiske markedet. Dette førte til at antallet utenlandske investeringsprosjekter i logistikksektoren i Vietnam økte kraftig.

De aller fleste utenlandske investorer velger formen for joint ventures (50,4 % av prosjektene) og 100 % utenlandsk kapital (48,7 % av prosjektene) når de investerer i logistikksektoren i Vietnam. Noen få prosjekter (0,9 %) velger formen for forretningssamarbeidskontrakter, og alle er prosjekter lisensiert fra 2010 eller tidligere.

Dinh Hoai Nam, direktør og leder for forretningsutviklingsavdelingen i SLP Vietnam, sa at selskapets investeringsstrategi er å jobbe direkte med infrastrukturutviklingsenheter fordi de ikke ønsker å delta i prosessen med prosjektsøknad eller tomteklarering. Derfor velger selskapet fusjons- og oppkjøpsmetoden, som erverver virksomheter med landmidler.

På den annen side kommenterte Le Minh Phieu at den travle fusjonen og oppkjøpsaktiviteten i logistikksektoren delvis skyldes at innenlandske bedrifter er «svakere» enn utenlandske bedrifter. Derfor vil utenlandske investorer, når de kommer inn i Vietnam, umiddelbart tenke på å finne potensielle innenlandske bedrifter å kjøpe opp, noe som fører til situasjonen der «innenlandske bedrifter ennå ikke har vokst opp før de blir fusjoner og oppkjøp».

Innenlandske bedrifter har nesten ingen erfaring med forhandlinger. De mangler til og med ekspertisen til å analysere kapitalinnskuddsgrad, stemmeandel og salg av deler av eller alle en bedrifts produkter og tjenester. Dette er en av ulempene med fusjoner og oppkjøp.

Dinh Thanh Son, viseadministrerende direktør i Viettel Post Corporation, erkjente at innenlandske logistikkbedrifter fortsatt står overfor mange vanskeligheter, og sa at i tillegg til årsaker som ufullstendige og inkonsekvente lovbestemmelser, usynkronisert transport- og logistikkinfrastruktur, er den grunnleggende årsaken at innenlandske bedrifter fortsatt står overfor vanskeligheter med investeringskapital, menneskelige ressurser, mangel på erfaring ... noe som fører til vanskeligheter med å utvide driftsskalaen og konkurranse.

Derfor er fusjoner og oppkjøp uunngåelig for det vietnamesiske logistikkmarkedet. Dette kan betraktes som en snarvei til utvikling. Vekstraten for Vietnams logistikk de siste årene har nådd 14–16 %/år, med en estimert omsetning på rundt 40–42 milliarder USD/år, så det krever profesjonalitet fra utenlandske direkteinvesteringer for å utvide skalaen og delta dypere i logistikkforsyningskjeden.

Kilde: https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html