Nieznane czynniki i ryzyka na rynku lotniczym w Wietnamie

Kursy walut, ceny paliwa lotniczego, konflikty międzynarodowe i trudności z uzupełnianiem flot w szczycie sezonu letniego to „przeciwne czynniki”, które mogą spowolnić odbudowę wietnamskich linii lotniczych.

Przewidywano „zamrożenie” linii Pacific Airlines w maju 2024 roku. Zdjęcie: Duc Thanh

Nierównomierne odzyskiwanie

Po raz pierwszy od 33 lat działalności, wielkość przewozów pasażerskich Pacific Airlines Joint Stock Company (Pacific Airlines) odnotowana w Raporcie o wynikach produkcji i działalności w zakresie transportu – załadunek i rozładunek za maj 2024 r. (od 15 kwietnia do 15 maja) Urzędu Lotnictwa Cywilnego Wietnamu jest liczbą okrągłą 0.

Wcześniej, w kwietniu 2024 r. (od 15 marca do 15 kwietnia), Pacific Airlines przewiozła zaledwie 32 727 pasażerów, co stanowiło 1/3 tego, co przewieziono przez Vietravel Airlines – „najmłodszą” linię lotniczą, która dysponuje zaledwie 3 samolotami Airbus 320/321.

W rzeczywistości historia „zamrożenia” Pacific Airlines w maju 2024 r. była przewidywalna, po tym jak tania linia lotnicza zwróciła swój ostatni samolot pod koniec marca 2024 r. Jest to również pierwszy raz, gdy wietnamska branża lotnictwa cywilnego odnotowała przypadek linii lotniczej posiadającej licencję na transport lotniczy, która nie eksploatuje żadnych samolotów.

Według przedstawiciela Pacific Airlines, linia lotnicza prowadzi pilne negocjacje z zagranicznymi firmami zajmującymi się leasingiem samolotów w celu wydzierżawienia 1-3 samolotów, aby móc wznowić działalność w czerwcu 2024 r., zgodnie z wymogiem Urzędu Lotnictwa Cywilnego Wietnamu.

Pacific Airlines nie jest jedyną linią lotniczą, która musiała zredukować swoją flotę. Wcześniej Bamboo Airways – linia lotnicza, która dysponowała do 30 samolotami i w szczytowym okresie niedawno osiągnęła prawie 20% udziału w krajowym rynku przewozów pasażerskich – musiała zwrócić przed terminem 22 samoloty. Ta popularna linia lotnicza obsługuje obecnie jedynie około 8 wąskokadłubowych Airbusów 320/321, podczas gdy minimalna wielkość, aby linia lotnicza była rentowna, to około 30 samolotów.

Należy dodać, że chociaż popyt na krajowe i międzynarodowe podróże oraz turystykę wyraźnie rośnie od początku 2023 r., nie wszystkie 6 jednostek posiadających licencje na działalność w zakresie transportu lotniczego odnotowało pozytywne wyniki biznesowe.

Wśród jednostek, które zaczęły równoważyć swoje przychody i wydatki, zmierzając w kierunku generowania zysków w swoich głównych liniach biznesowych, oprócz dwóch „wielkich graczy”: Vietnam Airlines i Vietjet, możemy wymienić przypadek Vietravel Airlines.

Linie lotnicze Vietravel Airlines przekroczyły swój cel, osiągając w marcu 2024 roku przychody w wysokości 172,3 mld VND, co stanowi wzrost o ponad 54% w porównaniu z planem. Tym samym, po raz pierwszy od ponad 3 lat działalności, Vietravel Airlines odnotowało zysk przez 3 kolejne miesiące, osiągając wyniki biznesowe w pierwszym kwartale 2024 roku z przychodami sięgającymi 491,2 mld VND, co stanowi wzrost o prawie 42%, i zyskiem netto sięgającym 10,1 mld VND.

Wcześniej Vietnam Airlines ogłosiło, że w pierwszym kwartale 2024 r. osiągnęło przychody ze sprzedaży i usług w wysokości 28 268 mld VND; przychody netto ze sprzedaży i świadczenia usług wyniosły 27 964 mld VND; zysk brutto ze sprzedaży i świadczenia usług wyniósł 4 084,9 mld VND; zysk netto z działalności operacyjnej wyniósł 900 mld VND; zysk po opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych wyniósł 4 441 mld VND, z czego zysk po opodatkowaniu spółki dominującej Vietnam Airlines wyniósł 4 334 mld VND.

Jest to najwyższy skonsolidowany zysk po opodatkowaniu w pierwszym kwartale, jaki Vietnam Airlines osiągnęła od czasu przejścia na model spółki akcyjnej w 2014 roku. Jednak większość zysku Vietnam Airlines pochodzi z negocjacji Pacific Airlines w sprawie zwrotu wszystkich leasingowanych samolotów armatorom oraz obsługi długów, co pomogło spółce odnotować nagły wzrost innych pozycji dochodów (ponad 3500 miliardów VND), co znacząco przyczyniło się do skonsolidowanego zysku w pierwszym kwartale 2024 roku.

Również w pierwszym kwartale 2024 r. przychody Vietjet z transportu lotniczego – wiodącej linii lotniczej pod względem udziału w rynku krajowych i międzynarodowych przewozów pasażerskich w pierwszych 5 miesiącach 2024 r. – osiągnęły 17 765 mld VND, a zysk po opodatkowaniu wyniósł 520 mld VND, co stanowi wzrost odpowiednio o 38% i 209% w porównaniu z analogicznym okresem w 2023 r. Vietjet odnotował skonsolidowane przychody i zysk po opodatkowaniu w wysokości odpowiednio 17 792 mld VND i 539 mld VND, co stanowi wzrost o 38% i 212% w porównaniu z analogicznym okresem w 2023 r.

Dla pozostałych linii lotniczych sytuacja biznesowa jest nadal bardzo trudna. Niektóre linie lotnicze zalegają z wypłatą wynagrodzeń pracownikom, stewardesom i pilotom przez 2-3 miesiące; piloci wykonują tylko kilka lotów miesięcznie, aby utrzymać swoje kwalifikacje; zdolność do nieprzerwanej działalności zależy wyłącznie od źródła „tlenu” od spółki matki/akcjonariuszy. Nawet niektóre linie lotnicze, które w niedawnej przeszłości odnotowały zyski, rozważają dalsze cięcia wynagrodzeń i dodatków dla pracowników, ponieważ zyski osiągnięte w niedawnej przeszłości wciąż nie wystarczają, aby zrekompensować ogromne straty poniesione w okresie pandemii COVID-19.

Potencjalne zagrożenia

Cechą charakterystyczną wietnamskich przedsiębiorstw transportu lotniczego w pierwszych 5 miesiącach 2024 r. było rosnące uzależnienie od tras międzynarodowych.

W pierwszym kwartale 2024 roku przychody Vietnam Airlines z międzynarodowego transportu lotniczego przekroczą 13 800 miliardów VND, co stanowi wzrost o 30,4% w porównaniu z analogicznym okresem w 2023 roku. Udział lotów międzynarodowych w przychodach Vietnam Airlines z transportu lotniczego wyniesie 65%, czyli będzie trzykrotnie wyższy niż najniższy wynik z 2021 roku. Udział lotów międzynarodowych i przychodów z transportu lotniczego zbliży się również do poziomu sprzed pandemii, bardzo zbliżonego do poziomu z pierwszego kwartału 2019 roku.

Międzynarodowa produkcja przewozów pasażerskich Vietjet w pierwszym kwartale 2024 r. wzrosła również o ponad 53% i 61% pod względem liczby lotów i pasażerów w porównaniu z analogicznym okresem w 2023 r. W pierwszym kwartale 2024 r. Vietjet otworzył 15 nowych tras międzynarodowych i krajowych, zwiększając łączną liczbę tras do 140. Linie lotnicze stale ogłaszały i uruchamiały nowe trasy międzynarodowe, w tym Phu Quoc - Tajpej (Tajwan, Chiny), Ho Chi Minh City - Chengdu, Xi'an (Chiny), Ho Chi Minh City - Wientian (Laos) oraz trasy z Hanoi do Hiroszimy (Japonia), Sydney, Melbourne (Australia).

Tymczasem ceny biletów w klasie ekonomicznej na trasach krajowych wzrosły, ale nie na tyle, aby pokryć koszty. W okresie od 1 stycznia 2024 r. do 30 kwietnia 2024 r., w porównaniu z analogicznym okresem 2023 r., na 3 trasach (Hanoi – Ho Chi Minh City, Hanoi – Da Nang i Ho Chi Minh City – Da Nang), średnie ceny biletów lotniczych wzrosły odpowiednio o: Vietnam Airlines o 19,9%, 28,4% i 14,9%; Vietjet o 17,9%, 39,9% i 27%; Bamboo Airways o 2,1%, 24,4% i 22,5%, Vietravel Airlines o 10,2%, 17,7% i 18,6%.

„Jeśli linia lotnicza obsługuje wyłącznie trasy krajowe lub obsługuje trasy międzynarodowe z niską częstotliwością, zwłaszcza trasy łączące Azję Północno-Wschodnią, bardzo trudno będzie jej zrównoważyć przychody i wydatki” – potwierdził przedstawiciel linii lotniczych.

Oprócz tego, że konkurencja nie jest zbyt duża, trasy międzynarodowe, na których obowiązują dopłaty paliwowe, pomagają liniom lotniczym ograniczyć ryzyko. Warto wspomnieć, że chociaż obowiązkowa podwyżka cen biletów lotniczych na większości tras krajowych pomaga liniom lotniczym stopniowo równoważyć przychody i wydatki, spowoduje to utratę dużej liczby pasażerów na rzecz innych sektorów, takich jak kolej i transport drogowy.

Fakt, że Vietnam Railway Corporation stale wprowadza na rynek wysokiej jakości pociągi o zasięgu poniżej 1000 km, a w pierwszych 5 miesiącach 2024 r. branża transportowa uruchomi więcej tras ekspresowych, to również czynniki, które wpłyną na przychody linii lotniczych w najbliższym czasie.

Według pana Dinh Viet Thanga, dyrektora Urzędu Lotnictwa Cywilnego Wietnamu, wśród głównych zagrożeń, które mogą spowolnić odbudowę wietnamskich linii lotniczych, należy wymienić niedobory floty samolotów.

Wiadomo, że pod koniec kwietnia 2024 r. flota wietnamskich linii lotniczych liczyła 213 samolotów, co oznacza spadek o 18 samolotów w porównaniu z rokiem 2023. Liczba samolotów faktycznie eksploatowanych wahała się od 165 do 170, co oznacza spadek o około 40-50 samolotów w porównaniu ze średnią w roku 2023.

Oczekuje się, że w szczytowym okresie lata 2024 r. (od czerwca do końca sierpnia) linie lotnicze będą obsługiwać 178 samolotów (wliczając samoloty, które mają zostać wydzierżawione z załogą i bez niej), co stanowi spadek o 38 samolotów w porównaniu z latem 2023 r. ze względu na dużą liczbę samolotów AirbusNeo linii Vietnam Airlines i Vietjet, które wstrzymały działalność z powodu globalnego wycofania silników przez producenta silników Pratt&Whitney (PW).

Akcja serwisowa silników poważnie wpłynęła na wielkość floty i plany operacyjne linii lotniczych. Jednak do tej pory producent silników PW nie udzielił żadnych informacji na temat wsparcia ani rekompensat dla dwóch linii lotniczych, których dotyczyła awaria, co zakłóciło łańcuch dostaw i działalność operacyjną w oczekiwaniu na naprawę.

„Tymczasem wietnamskie linie lotnicze, oprócz konieczności redukcji floty i braku możliwości prowadzenia działalności, muszą nadal ponosić koszty zarządzania samolotami, które muszą zostać uziemione i wycofane z eksploatacji z powodu wycofywania silników” – powiedział pan Dinh Viet Thang.

Chociaż szczyt sezonu letniego jest najważniejszym okresem biznesowym w roku dla branży lotniczej, przedstawiciel Vietnam Airlines powiedział, że nadchodzący mokry leasing samolotów jest jeszcze trudniejszy niż szczyt sezonu Tet, ponieważ jest to okres poza sezonem dla europejskiego i amerykańskiego rynku lotniczego. Latem lotnictwo międzynarodowe również osiąga szczyt, więc wiele linii lotniczych musi dodać więcej samolotów, co podnosi ceny wynajmu.

Ponadto w wielu krajach na całym świecie istnieje presja na zwiększenie kursu wymiany dolara amerykańskiego w stosunku do waluty krajowej, co wpływa na działalność biznesową linii lotniczych; konflikty zbrojne w niektórych krajach i regionach mają wpływ na łańcuch dostaw produktów, materiałów i sprzętu w branży lotniczej, a także mogą powodować zmiany i wydłużenie rozkładów lotów oraz tras lotów...

„Powyższe problemy będą stanowić obciążenie dla zarządzania i kosztów operacyjnych, w szczególności dla linii lotniczych, a także dla przedsiębiorstw z branży lotniczej w ogóle” – powiedział szef Urzędu Lotnictwa Cywilnego Wietnamu.

Source: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html