Moda na sztuczną inteligencję tworzy nowe pokolenie miliarderów.

VTV.vn - Rosnący popyt na infrastrukturę AI pomógł producentom układów scalonych z USA i Azji wielokrotnie osiągać rekordy kapitalizacji rynkowej, co doprowadziło do wzrostów na giełdzie.

Wiele gigantów branży układów scalonych przekroczyło granicę biliona dolarów.

Pomimo wyzwań związanych z konfliktem na Bliskim Wschodzie, firmy technologiczne pozostają jasnym punktem na globalnym rynku. W szczególności sektor układów scalonych półprzewodnikowych utrzymuje silną dynamikę wzrostu.

Tylko w maju trzy kolejne firmy z branży chipów osiągnęły kapitalizację rynkową na poziomie 1 biliona dolarów: dwie południowokoreańskie korporacje, Samsung i SK Hynix, oraz amerykański gigant chipów pamięci Micron. Rozwój tych trzech firm, wraz z utrzymującą się siłą innych, dodatkowo dowodzi, jak dużą siłą dysponuje branża chipów w porównaniu z całym rynkiem.

26 maja akcje Micron zamknęły się z ogromnym, 19-procentowym wzrostem, oficjalnie przekraczając kapitalizację rynkową firmy ponad bilion dolarów. Od początku roku akcje Micron wzrosły o około 200%, napędzane ogromnym popytem na pamięć o dużej przepustowości (HBM) – kluczową linię produktów Micron – wykorzystywaną w wielkoskalowych systemach serwerowych AI i centrach danych.

Matt Stucky z Northwestern Mutual Asset Management powiedział: „Na początku tego roku około 65% spółek notowanych na giełdzie osiągnęło lepsze wyniki niż indeks S&P 500, ale od wybuchu konfliktu liczba ta spadła do zaledwie 24%. Głównym motorem wzrostu są firmy, które mogą zwiększyć przychody ze sztucznej inteligencji, zwłaszcza w obszarze układów scalonych i pamięci, takie jak Micron”.

Zaledwie dzień później południowokoreański rywal, SK Hynix, również oficjalnie osiągnął ten sam kamień milowy na rynku południowokoreańskim. To osiągnięcie SK Hynix, wraz z wcześniejszymi wynikami Samsunga w tym miesiącu, dało Korei Południowej dwie firmy, których kapitalizacja rynkowa osiągnęła bilion dolarów. Podobnie jak Micron, obie korporacje korzystają z wysokiego popytu na wysokiej klasy układy pamięci do rozwoju sztucznej inteligencji.

Nie tylko w Korei Południowej, ale i na kontynentalnych Chinach „szaleństwo na punkcie chipów” zyskuje na popularności dzięki postępom w zakresie samowystarczalności w zakresie chipów w tym kraju.

Timothy Pope, analityk rynku chińskiego w CGTN, skomentował: „Akcje producentów układów scalonych w Chinach kontynentalnych odnotowały wzrost po doniesieniach o postępach Huawei w rozwoju układów scalonych. Rynek zareagował entuzjastycznie na tę wiadomość, co spowodowało wzrost indeksu półprzewodników w Chinach kontynentalnych o 7,1%, a indeks technologiczny Star 50 również wzrósł o prawie 6%.

Akcje spółek z branży układów scalonych również były jasnym punktem na wielu innych rynkach azjatyckich, np. TSMC i MediaTek na Tajwanie (Chiny) oraz Tokyo Electron w Japonii, dzięki imponującemu wzrostowi przychodów w ostatnim czasie, w związku z wyścigiem firm technologicznych o inwestycje w sprzęt dla sztucznej inteligencji.

Fala inwestycji w sztuczną inteligencję nadal podnosi ceny akcji spółek półprzewodnikowych, wprowadzając wiele światowych firm produkujących układy scalone do klubu spółek o kapitalizacji rynkowej liczonej w bilionach dolarów.

Akcje spółek chipowych przewodzą wzrostom na giełdzie.

Ostatni boom w branży układów scalonych nie tylko przyniósł korzyści firmom działającym w tym sektorze, ale także wywołał pozytywny efekt domina, napędzając rynki globalne.

W Stanach Zjednoczonych indeks Philadelphia Semiconductor Index – obejmujący 30 największych firm z branży półprzewodników notowanych w USA – wzrósł o 75% od początku roku. Tylko w ciągu ostatnich dwóch miesięcy wartość rynkowa akcji w tym indeksie wzrosła o ponad 5 bilionów dolarów.

Te imponujące liczby pomogły Wall Street w tym roku nieustannie ustanawiać nowe rekordy, pomimo nieprzewidywalnych sygnałów z konfliktu na Bliskim Wschodzie. Indeks S&P 500 wzrósł o około 10% w 2026 roku, a Nasdaq – siedziba wielu gigantów technologicznych – na początku maja po raz pierwszy w historii przekroczył 26 000 punktów. Na całym rynku Nvidia utrzymuje się na szczycie rankingu kapitalizacji rynkowej z wartością około 5,1 biliona dolarów.

Kolejnym rynkiem korzystającym z boomu na rynku chipów jest Korea Południowa. Jednocześnie z osiągnięciem przez SK Hynix kapitalizacji rynkowej na poziomie biliona dolarów, indeks Kospi oficjalnie zamknął się na historycznym poziomie 8000 punktów na początku zeszłego tygodnia. Korea Południowa oficjalnie wyprzedziła Niemcy pod względem kapitalizacji rynkowej, głównie dzięki dwóm gigantom: Samsungowi i SK Hynix.

Obawy dotyczące rosnącej „bańki” na rynku akcji spółek z sektora chipów.

Akcje spółek z branży chipów odgrywają znaczącą rolę w wielokrotnym osiąganiu przez światowe rynki akcji nowych rekordów. Jednak wraz z tym coraz częściej pojawiają się ostrzeżenia o ryzyku „bańki spekulacyjnej”.

Jedno z kluczowych ostrzeżeń padło ostatnio z ust Jamiego Dimona, prezesa wiodącego amerykańskiego banku JP Morgan. Przyznając, że nastroje rynkowe pozostają pozytywne, zauważył on również, że podobna nadmierna euforia poprzedzała kilka historycznych krachów rynkowych, takich jak bańka internetowa z 2000 roku. Prezes bardzo ostrożnie to monitoruje.

Kolejnym wskaźnikiem jest fakt, że obecnie istnieje 1,7 miliona otwartych kontraktów opcyjnych put – najwięcej w historii funduszu Vaneck, wiodącego funduszu ETF inwestującego w układy scalone półprzewodnikowe w USA – co oznacza, że ​​coraz więcej inwestorów przewiduje potencjalną gwałtowną korektę cen akcji spółek z branży układów scalonych w niedalekiej przyszłości.

Światowy rynek układów scalonych utrzymuje silną dynamikę.

Oprócz zapotrzebowania ze strony korporacji technologicznych, wiele krajów przyspiesza również rozwój krajowych możliwości w zakresie półprzewodników, aby zapewnić bezpieczeństwo technologiczne.

Po ostrzeżeniach o ryzyku przewartościowania, największym pytaniem inwestorów jest obecnie to, czy boom na rynku półprzewodników nie powtórzy scenariusza bańki internetowej sprzed ponad dwóch dekad. Wielu ekspertów uważa jednak, że obecny rynek ma zupełnie inne podstawy, ponieważ motorem wzrostu cen akcji są nie tylko oczekiwania dotyczące sztucznej inteligencji, ale także fala rzeczywistych inwestycji w infrastrukturę technologiczną, która ma miejsce na całym świecie.

Według analityków, początkowy boom na sztuczną inteligencję (AI) koncentrował się głównie na wyścigu o opracowanie modeli językowych na dużą skalę, ale obecnie konkurencja wkracza w nową fazę: budowę infrastruktury fizycznej dla gospodarki opartej na sztucznej inteligencji. Ta zmiana generuje ogromny popyt w globalnym przemyśle półprzewodników.

Tylko w tym roku Microsoft, Amazon, Alphabet i Meta mają wydać około 725 miliardów dolarów na centra danych, serwery i sprzęt dla sztucznej inteligencji. Jest to postrzegane jako bezpośrednie źródło popytu dla przemysłu półprzewodników, od procesorów i pamięci po sprzęt do produkcji układów scalonych.

Olu Sonola, szef działu badań ekonomicznych USA w Fitch Ratings, stwierdził: „Patrząc w przyszłość, do 2030 roku, obecny rozwój infrastruktury AI pozostaje stabilny. Firmy będące liderami tej fali inwestycji dysponują bardzo silnymi przepływami pieniężnymi i zdolnością do komercjalizacji tych inwestycji”.

Oprócz popytu ze strony korporacji technologicznych, wiele krajów przyspiesza również rozwój krajowych możliwości w zakresie półprzewodników, aby zapewnić bezpieczeństwo technologiczne. Stany Zjednoczone, Chiny, Korea Południowa, Japonia i Unia Europejska wdrażają programy wsparcia produkcji chipów o wartości dziesiątek, a nawet setek miliardów dolarów.

Kolejnym wartym uwagi faktem jest to, że popyt rozszerzył się na większą liczbę segmentów niż wcześniej. Podczas gdy wczesne etapy rozwoju sztucznej inteligencji napędzały głównie rozwój zaawansowanych układów graficznych, rozwój asystentów AI i zautomatyzowanych systemów AI napędza rosnący popyt na układy pamięci, jednostki centralne (CPU) i infrastrukturę pamięci masowej. Ten trend wyraźnie odzwierciedlił się na giełdzie. Chociaż Nvidia pozostaje najcenniejszą marką, imponujący wzrost rozprzestrzenił się na wiele innych marek, takich jak Intel, AMD i Arm.

Oczywiście, potencjał korekty rynku pozostaje, jeśli globalna gospodarka osłabnie lub firmy technologiczne ograniczą wydatki. Jednak obecnie kapitał nadal silnie napływa do infrastruktury AI, co wskazuje, że dynamika wzrostu branży półprzewodników nie wykazuje wyraźnych oznak spowolnienia.

Źródło: https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm