Pożyczono 5833 taeli złota od początku 2009 r., odsetki 10,8%/rok
Akcje APT spółki Saigon Seafood Trading Corporation nagle wróciły do obrotu po długim okresie bezczynności. Tymczasem firma nadal od dekady ponosi straty.
W ciągu 4 tygodni grudnia 2023 r. w każdym tygodniu APT odnotowywała 1 sesję ze skromnymi transakcjami, ale cena zawsze osiągała najniższy poziom, sprowadzając akcje z poprzedniego poziomu 3800 VND/akcję do 1900 VND/akcję.
Akcje APT gwałtownie spadły w kontekście gwałtownego wzrostu cen złota na rynku krajowym. Cena sztabek złota SJC 26 grudnia osiągnęła rekordową wysokość: 80,3 mln VND/tael (cena sprzedaży).
APT jest obecnie winien Sacombankowi (dawniej Southern Commercial Joint Stock Bank - SouthernBank, później połączonemu z Sacombank) 5833 taeli złota na mocy umowy z 2009 r. i w tej chwili nie jest w stanie praktycznie nic zapłacić.
Według raportu finansowego na koniec 2022 roku, APT nadal posiada pożyczki krótkoterminowe o wartości ponad 504 mld VND, w tym 103 mld VND w postaci pożyczek gotówkowych z okresem spłaty 12 miesięcy, zgodnie z umową ze stycznia 2009 roku, z oprocentowaniem 12% rocznie. Firma nie była jednak w stanie spłacić zadłużenia i istnieje ono do dziś.
Kolejny dług to 5833 taele złota SJC z oprocentowaniem 10,8% rocznie, zgodnie z umową na okres 12 miesięcy. Do tej pory firma nie była w stanie spłacić tego długu.
Na początku 2009 roku cena złota wynosiła około 18 milionów VND/tael, przeliczając ją na gotówkę o wartości ponad 100 miliardów VND. Do końca 2020 roku bank skorygował wartość 5833 taeli złota do ponad 249 miliardów VND (równowartość około 42,7 miliona VND/tael).
Do końca 2022 roku wartość partii złota, którą APT było winne, wzrosła do ponad 401,3 mld VND (około 68,8 mln VND/tael). A jeśli przeliczyć na podstawie ceny szczytowej wynoszącej 80,3 mln VND na koniec 2023 roku, dług z tytułu partii złota pożyczonej przez APT wzrósł do ponad 468 mld VND.
W związku z tym Saigon Seafood nie tylko musi płacić odsetki, ale również odnotowuje gwałtowny wzrost zadłużenia głównego ze względu na wysoką cenę złota na rynku krajowym.
W 2022 r. same koszty odsetkowe APT dla banku wyniosły 55,7 mld VND, nie wspominając o stracie wynikającej z różnic kursowych.
Pod koniec 2022 r. kwota niezapłaconych odsetek wyniosła prawie 729 mld VND, z czego 570 mld VND stanowiły odsetki od pożyczek pod zastaw złota.
Firmy podupadają z powodu złota, cierpią również banki
Saigon Seafood ma dwóch głównych udziałowców: Saigon Trading Corporation - Satra (posiada 30%) i Somo Vietnam Group Corporation (41,09%).
Przewodniczącym APT jest pan Nguyen Lam Vinh Huy, który był zastępcą dyrektora generalnego SouthernBank. W 2009 roku, kiedy APT zaciągnął pożyczkę od SouthernBank, pan Tran Phat Minh był zastępcą dyrektora generalnego SouthernBank. Pan Minh został później wybrany na przewodniczącego ATP.
Stan zdrowia APT jest fatalny. Firma nieprzerwanie od 2012 roku przynosi straty. Rok z najmniejszą stratą wyniósł ponad 31 miliardów VND, pozostałe firmy straciły ponad 100 miliardów VND. Tylko w 2020 roku APT straciło ponad 206 miliardów VND. Do końca 2022 roku skumulowana strata APT wyniesie 1218,6 miliarda VND, czyli prawie 14 razy więcej niż kapitał zakładowy firmy.
Łączne aktywa Saigon Seafood wynoszą ponad 161 miliardów VND, ale całkowite zobowiązania sięgają ponad 1290 miliardów VND.
Pod koniec 2022 r. zadłużenie krótkoterminowe przekroczyło 1287 mld VND i było znacznie wyższe niż aktywa krótkoterminowe (które wynosiły zaledwie ponad 89 mld VND).
Wartość przedsiębiorstwa jest niewielka, gdyż jego kapitał własny jest ujemny i wynosi prawie 1,129 mld VND, co odpowiada ujemnej kwocie 128,300 VND na akcję.
Wyjaśniając spadek ceny minimalnej w grudniu 2023 r., pani Do Ngoc Nga – dyrektor generalna APT – powiedziała, że spadek ceny akcji wynikał z czynników psychologicznych na giełdzie.
W rzeczywistości APT zmaga się z ogromną presją zadłużenia, a zyski, które generuje, nie wystarczają na spłatę zobowiązań banku.
Według audytowanego sprawozdania finansowego za 2022 rok, Saigon Seafood odnotował gwałtowny spadek przychodów do ponad 250 miliardów VND, ale zysk brutto ze sprzedaży i usług nadal wyniósł prawie 45,5 miliarda VND. Po odjęciu prawie 29 miliardów VND kosztów sprzedaży i prawie 12 miliardów VND kosztów zarządzania, APT nadal osiągnął zysk w wysokości kilku miliardów VND.
Jednak ogromne wydatki finansowe w wysokości ponad 147 mld VND (w tym koszty odsetek wynoszące prawie 55,7 mld VND i strata z tytułu różnic kursowych spowodowana ponowną wyceną wynosząca prawie 92 mld VND) spowodowały, że APT straciło prawie 141 mld VND w całym roku 2022.
Obecnie APT posiada wiele fabryk zajmujących się przetwórstwem owoców morza, akwakulturą i butelkowaniem sosu rybnego, a także fabrykę zamrażalniczą w dzielnicy Tan Binh w Ho Chi Minh City.
Zgodnie z wynikami audytu, sytuacja APT wskazuje na istotną niepewność, która może poddawać w wątpliwość zdolność spółki do kontynuowania działalności. Rada Dyrektorów uważa jednak, że dzięki wsparciu właścicieli (Satra i Somo), zatwierdzeniu przez bank restrukturyzacji kredytu oraz planowi emisji dodatkowych akcji, sytuacja spółki ulegnie poprawie. Z tego powodu sprawozdania finansowe za rok obrotowy 2022 nadal są sporządzane w oparciu o założenie kontynuacji działalności.
W rzeczywistości nie tylko przedsiębiorstwa, ale także wiele banków boryka się z problemem udzielania pożyczek i handlu złotem. Wiele banków poniosło duże straty w latach 2012-2015.
W połowie 2013 roku Bank Państwowy zaprzestał mobilizacji i pożyczania sztabek złota instytucjom kredytowym. Jednak do połowy 2014 roku setki tysięcy taeli złota wciąż pozostawały w obrocie, w projektach produkcyjnych i biznesowych, i nie mogły zostać spłacone. Wiele długów pozostaje do dziś, jak w przypadku APT.
Można zauważyć, że oddzielenie złota od operacji bankowych od połowy 2013 r. zakończyło ryzykowny biznes pożyczania złota, który trwał przez poprzednią dekadę.
Rynek złota nie ma już ceny „tsunami”, ponieważ bezpośrednio zarządza nim Bank Państwowy. Jednak ostatnio pojawił się nowy problem: niska podaż złota, prowadząca do dużej różnicy między cenami złota w kraju i za granicą .
Źródło
Komentarz (0)