Rosnące stopy procentowe tworzą podwójną presję.

Oprocentowanie depozytów nadal rośnie, a oprocentowanie na poziomie 8-8,5% w skali roku nie jest już rzadkością na rynku. Te wysokie stopy procentowe wywierają podwójną presję nie tylko na kredytobiorców, ale także na banki.

Wzrosły oprocentowanie depozytów i kredytów.

Vietcombank, VietinBank i BIDV jednocześnie dostosowały i podniosły oprocentowanie depozytów dla kluczowych terminów zapadalności, co spowodowało, że ogólna stopa oprocentowania depozytów VND osiągnęła nowy rekord.

Rosnące stopy procentowe budzą obawy zarówno przedsiębiorstw, jak i banków. (Zdjęcie: T. Hai)

Trzy państwowe banki komercyjne jednocześnie podniosły oprocentowanie depozytów w obliczu zaciętej konkurencji o podwyżki stóp depozytowych tuż po Nowym Roku Księżycowym. Wśród banków, które ogłosiły podwyżki stóp procentowych od początku marca, znajduje się wiele dużych banków, takich jak MB, Techcombank, Sacombank,SHB itp. Większość banków zaktualizowała swoje tabele oprocentowania depozytów, podnosząc je o 1-2% w porównaniu z końcem ubiegłego roku. Obecnie stopy procentowe na poziomie 8-8,5% w skali roku nie są już rzadkością na rynku.

Podwyższenie stóp procentowych depozytów ma na celu utrzymanie klientów w sytuacji, gdy od dawna zadłużenie kredytowe rośnie szybciej niż depozyty. Ponadto inne kanały inwestycyjne, takie jak złoto, srebro i akcje, zyskały ostatnio na atrakcyjności, a rosnący kurs walutowy wywiera znaczną presję na oszczędności. Podwyższenie stóp procentowych ma na celu poprawę struktury kapitałowej, zapewnienie bezpieczeństwa płynności i przygotowanie przestrzeni dla działalności kredytowej w kolejnych kwartałach.

Rosnące oprocentowanie depozytów doprowadziło do wzrostu oprocentowania kredytów. Obecnie oprocentowanie kredytów inwestycyjnych na nieruchomości, kredytów hipotecznych itp. w wielu bankach sięga 12-14% w skali roku, a w niektórych przypadkach zmienne stopy procentowe sięgają nawet 15% w skali roku po okresie preferencyjnym.

Nie tylko w sektorze nieruchomości, pani NTT, specjalistka ds. kredytów w banku akcyjnym w Hanoi, powiedziała: „Po Nowym Roku Księżycowym oprocentowanie kredytów gwałtownie wzrosło. Obecnie oprocentowanie kredytów produkcyjnych i biznesowych z okresem spłaty 6 miesięcy wzrosło do 8,2% rocznie, a kredytów trzymiesięcznych do 8% rocznie. Tymczasem oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych, zakupu ziemi i domów… wzrosło do 13-14% rocznie, przy czym przez pierwsze dwa lata jest ono stałe”.

„Trzy miesiące temu pożyczyłam pieniądze z banku na inwestycję w mój biznes z oprocentowaniem 6% rocznie, a teraz oprocentowanie wzrosło do 8% rocznie, co spowodowało prawie 10 milionów VND odsetek. Rynek jest ospały po Tet, sprzedaż jest słaba, a wysokie stopy procentowe sprawiają, że właściciele firm tacy jak ja borykają się z trudnościami” – martwiła się pani Nguyen Thi Hoa, właścicielka firmy w okręgu Dong Da.

Problem dla polityki pieniężnej

Rosnące stopy procentowe nie tylko niepokoją kredytobiorców o dostęp do kapitału i hamują rozwój firm, ale także powodują, że banki obawiają się wzrostu ryzyka związanego z nieściągalnymi długami i spadku marży odsetkowej netto (NIM) z powodu rosnących kosztów finansowania. Obawy te pogłębia fakt, że banki są zmuszone do podnoszenia stóp procentowych, aby konkurować o kapitał, co prowadzi do większej presji na spłatę zadłużenia przedsiębiorstw, zwłaszcza w sektorze nieruchomości.

Według dyrektora banku, presja na stopy procentowe utrzymuje się. Oprócz kosztu kapitału, zmienność na międzynarodowych rynkach finansowych może również wpływać na zarządzanie polityką pieniężną i poziom krajowych stóp procentowych.

Eksperci uważają jednak, że obecne wysokie stopy procentowe mają charakter przejściowy. Sytuacja w średnim okresie nie jest całkowicie ponura, a stopy procentowe mogą być stopniowo obniżane od drugiego kwartału 2026 roku, po osiągnięciu celów kontroli inflacji.

Podczas niedawnego dialogu „Perspektywy gospodarcze Wietnamu i strategia inwestycyjna na rok 2026” Suan Teck Kin, dyrektor ds. globalnych badań rynkowych i ekonomicznych w UOB Bank (Singapur), przewidział, że Bank Państwowy Wietnamu prawdopodobnie utrzyma stopę procentową refinansowania na poziomie 4,5% w 2026 roku.

„Nasz scenariusz bazowy zakłada, że ​​ceny ropy Brent mogą wzrosnąć do około 90 dolarów za baryłkę w drugim kwartale 2026 roku, a następnie spaść do około 80 dolarów za baryłkę do końca 2026 roku. W tym scenariuszu wpływ na inflację i wzrost gospodarczy w Wietnamie ocenia się jako umiarkowany” – powiedział Suan Teck Kin.

Według dr. Le Xuan Nghia, obecny, niewielki wzrost stóp procentowych kredytów nie odzwierciedla zmiany w polityce pieniężnej. Zarządzanie stopami procentowymi zawsze stanowi równowagę między stabilnością makroekonomiczną a wspieraniem gospodarki. Ponieważ inflacja jest nadal pod kontrolą, a wzrost gospodarczy wymaga wsparcia, polityka pieniężna prawdopodobnie będzie kontynuowana w ostrożnym i elastycznym kierunku, unikając wstrząsów, które mogłyby zaszkodzić gospodarce.

Zamiast podnosić stopę procentową, Bank Państwowy Wietnamu elastycznie reguluje płynność poprzez operacje otwartego rynku, kupując i sprzedając obligacje rządowe z terminami zapadalności, aby wstrzyknąć lub wycofać krótkoterminowe pieniądze. Pomaga to kontrolować płynność bez powodowania szoków stóp procentowych.

Pan Nghia uważa, że ​​biorąc pod uwagę rosnący koszt kapitału i niepewną międzynarodową sytuację gospodarczą, oprocentowanie kredytów w Wietnamie prawdopodobnie wzrośnie jedynie nieznacznie i będzie zróżnicowane między grupami kredytowymi. Bank Państwowy Wietnamu nadal wymaga ścisłej kontroli nad kredytami dla „potencjalnie ryzykownych” sektorów, kierując przepływy kapitału w stronę produkcji i biznesu oraz priorytetowych czynników wzrostu. Duże banki z tanim kapitałem i dużą bazą klientów mogą utrzymywać niższe stopy procentowe. Tymczasem mniejsze banki mogą być zmuszone do stosowania wyższych stóp procentowych, aby zrekompensować koszty kapitału i ryzyko kredytowe.

Źródło: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html