Quem está queimando dinheiro e quem está arrecadando dinheiro na corrida da IA?

(Dan Tri) - Centenas de bilhões de dólares estão sendo investidos em infraestrutura de IA, criando uma disputa acirrada. Mas a vitória pode não ser o que as pessoas imaginam. Quem se beneficiará e quem corre o risco de ficar para trás?

Durante uma recente apresentação para investidores, Jon Gray, presidente e diretor de operações (COO) da gigante de investimentos Blackstone, mostrou um clipe do clássico de 1967 "A Primeira Noite de um Homem". Na famosa cena, o jovem Benjamin Braddock (interpretado por Dustin Hoffman) recebe um conselho sucinto, mas revelador, sobre carreira de um amigo de seus pais: "Uma palavra: plásticos".

Mas na versão de Gray, a palavra "plástico" (refletindo a economia da era espacial da década de 1960) é substituída por "poder".

Essa mudança sutil é mais do que apenas um movimento drástico. Ela encapsula uma mensagem estratégica que vale centenas de bilhões de dólares, revelando quem serão os verdadeiros vencedores e perdedores na era da inteligência artificial (IA) – uma revolução que está remodelando toda a economia global em velocidade vertiginosa.

O conselho de que “energia é o novo plástico” é mais do que uma metáfora inteligente. Ele resume uma estratégia de investimento sensata que a Blackstone está adotando, a estratégia de “escolher e escavar”.

Em vez de apostar diretamente em empresas arriscadas de IA generativa, eles optam por investir no essencial que mantém a mania viva.

Febre bilionária da infraestrutura: "Desta vez é muito diferente"

A corrida da IA ​​está impulsionando uma onda de investimentos em infraestrutura em escala histórica. Só neste ano, quatro gigantes da tecnologia — Microsoft, Amazon, Google e Meta — prometeram cerca de US$ 350 bilhões para construir data centers em todo o mundo, um valor tão grande que evoca bolhas de investimento do passado, particularmente a bolha das pontocom do final da década de 1990.

No entanto, há uma diferença fundamental.

Durante a era das pontocom, enormes quantidades de cabos de fibra óptica foram instaladas para atender à demanda futura, mas 85% dessa capacidade ficou ociosa quando a bolha estourou. Hoje, as empresas não estão construindo para atender à demanda.

Elas estão tendo dificuldades para atender à demanda atual. Amazon, Microsoft e Google admitem que a demanda por computação de IA está superando sua capacidade de supri-la, limitada por três fatores principais: escassez de chips, energia e espaço para construção.

A OpenAI, empresa por trás do ChatGPT, é o exemplo mais claro. Com mais de 700 milhões de usuários semanais — a maior taxa de crescimento já registrada — a mensagem que repetiam aos seus parceiros da Microsoft em todas as reuniões era: "Precisamos de mais poder computacional".

Isso cria um dilema para os gigantes da tecnologia. Em teoria, seria do interesse de todos desacelerar os investimentos para evitar uma corrida armamentista custosa. Mas, na prática, ninguém ousa parar.

O medo de ser ultrapassado pelos concorrentes, o medo de perder o "momento da IA" tornou-se a maior força motriz, garantindo que essa mania continue. Eles são forçados a aderir, ou então se tornam o "almoço" de outra pessoa.

A Nvidia e a OpenAI acabaram de anunciar um acordo de US$ 100 bilhões para construir 10 GW de data centers de IA até 2026, consolidando a posição da Nvidia como um pilar da infraestrutura de IA (Ilustração: AInvest).

Os vencedores não são apenas programadores

Então, quem serão os maiores beneficiários desse enorme influxo de capital? A resposta pode surpreender muitos.

Os "vendedores de enxadas e pás":

Em vez de apostar em empresas de IA arriscadas, a estratégia da Blackstone é investir nos itens essenciais que alimentam o boom — as pessoas que "vendiam picaretas e pás" durante a corrida do ouro.

Energia e Infraestrutura: Como Jon Gray destacou, “a energia é o plástico da nova era”. Os data centers consomem uma quantidade enorme de eletricidade. Isso cria uma oportunidade de ouro para as empresas de energia, bem como para aqueles que constroem e operam a infraestrutura. A Blackstone transformou um investimento de US$ 10 bilhões na empresa de data centers QTS em 2021 em um império de US$ 70 bilhões hoje.

Mão de obra qualificada: O boom na construção de data centers criou uma enorme demanda por eletricistas, encanadores e engenheiros de operações. Esses empregos não podem ser substituídos pela IA e estão em grave escassez. Um estudo do LinkedIn descobriu que empregos em petróleo e gás e mão de obra qualificada são os setores de crescimento mais rápido.

Fabricantes de chips: É claro que a Nvidia é a rainha indiscutível dos chips de GPU — o cérebro de todos os modelos de IA. Juntamente com empresas como a Broadcom, eles são os fornecedores definitivos de "picaretas e pás", beneficiando-se diretamente de cada dólar investido em infraestrutura de IA.

Os gigantes "titulares"

Uma diferença importante entre a IA e a revolução da internet é a natureza da mudança. A internet eliminou toda uma gama de setores antigos (impressão, locação de vídeos) e os substituiu por novos setores dominantes. Em contraste, a IA parece ser um passo evolutivo, não uma revolução destrutiva.

Empresas fortes existentes, especialmente gigantes da tecnologia, têm mais condições de se adaptar e se beneficiar da IA ​​do que serem destruídas.

O Google está integrando a IA generativa Gemini em seu principal mecanismo de busca.

O Meta usa IA para impulsionar anúncios, permitindo uma segmentação mais precisa.

A Microsoft não só possui uma grande participação na OpenAI, como também integra IA em tudo, do Windows ao pacote Office.

Empresas de software como serviço (SaaS), como Salesforce e Adobe, estão aproveitando a IA para automatizar tarefas e melhorar a eficiência, em vez de serem substituídas.

Os “titulares” da era da IA ​​são corporações globais de tecnologia, e elas próprias estão liderando a mudança.

Na corrida do ouro, o homem mais rico não era aquele que extraía mais ouro, mas sim aquele que vendia picaretas e pás (Ilustração: Getty).

Perdedores e carreiras "transformadas"

É claro que toda transformação tecnológica deixa pessoas para trás. A IA não é exceção, e os primeiros impactos no mercado de trabalho já começam a aparecer.

"Novato" na indústria de tecnologia

Uma pesquisa da Universidade de Stanford aponta para uma tendência preocupante: a IA parece estar substituindo o grupo de trabalhadores menos experientes (22 a 25 anos) em alguns empregos de escritório.

Desenvolvedores de Software Juniores: Com a ajuda de ferramentas de IA como o "Claude Code" do Google, programadores experientes podem ser mais produtivos, reduzindo a necessidade de contratar profissionais de nível básico. Dados mostram que, desde o final de 2022, a taxa de contratação de programadores juniores ficou significativamente abaixo da de profissionais experientes.

Representante de Atendimento ao Cliente: a IA está se tornando cada vez mais sofisticada para “atender o telefone” e responder às perguntas dos clientes, reduzindo a necessidade de pessoal iniciante para essa posição.

Indústrias que “operam por regras”

Jon Gray enfatizou que a Blackstone está investindo em "negócios orientados por regras" — onde a IA pode mudar fundamentalmente a forma como o trabalho é feito. Áreas como contabilidade, processamento de sinistros de seguros ou gestão de conformidade de marketing têm potencial para serem automatizadas em larga escala.

Embora alguns especialistas argumentem que a IA apenas aumentará a produtividade, permitindo que as empresas façam mais com o mesmo número de pessoas, o cenário de cortes de empregos ainda está presente.

Indústrias criativas

Mesmo as indústrias criativas não estão imunes. Gray citou um exemplo da própria Blackstone. A empresa produziu duas versões do mesmo comercial . A primeira, filmada em Vancouver, custou cerca de US$ 1 milhão. A segunda, criada internamente por dois funcionários, com inteligência artificial, em poucas horas, custou "muito menos".

Embora a qualidade possa não ser comparável, a diferença de custo é um fator que não pode ser ignorado, levantando grandes questões para o futuro dos produtores de vídeo, designers e outras profissões criativas.

Apesar da disrupção, é improvável que a IA seja a "revolução destrutiva" que a internet foi. Embora a internet tenha eliminado jornais impressos e locadoras de vídeo, a IA parece ser um passo evolutivo inevitável.

A diferença é que os "titulares" na era da internet eram as indústrias tradicionais, enquanto na era da IA, são os gigantes globais da tecnologia. E, em vez de esperarem passivamente para serem substituídos, são eles que lideram a mudança. O Google integrou a IA à busca com a Gemini, a Microsoft adquiriu uma grande participação na OpenAI, a Amazon desenvolveu seus próprios chips e fez parceria com a Anthropic, e a Meta usa IA para otimizar a publicidade.

As empresas existentes não estão sendo extintas, mas são capazes de absorver e transformar a IA em um motor de crescimento. A Uber pode se beneficiar dos robotaxis, a Salesforce está utilizando a IA para automatizar, em vez de ser substituída.

A IA está começando a substituir os trabalhadores menos experientes em alguns empregos de escritório (Ilustração: Acharya Prashant).

A corrida da IA, portanto, não é uma repetição da bolha das pontocom. É um jogo de longo prazo, construído com base em três décadas de dados da internet e no enorme poder de processamento das GPUs.

A curto prazo, a IA pode trazer mudanças incrementais. Mas, a longo prazo, seu impacto pode ser abrangente, abrindo caminho para tecnologias antes consideradas apenas ficção científica , como carros autônomos, sistemas totalmente automatizados e até mesmo avanços na computação quântica.

Como disse Albert Einstein, "Juros compostos são a oitava maravilha do mundo". A IA é o "juros compostos" da tecnologia. Pequenas mudanças, acumuladas dia após dia, criarão milagres. E nessa corrida, o vencedor não será necessariamente aquele que criar o modelo de IA mais inteligente, mas poderá ser aquele que souber como fornecer a energia, construir a infraestrutura e, mais importante, compreender o poder dos juros compostos para se adaptar e sobreviver.

Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ai-dang-dot-tien-va-ai-se-hot-bac-trong-cuoc-dua-ai-20250928092257829.htm