Quem está queimando dinheiro e quem está faturando alto na corrida da IA?

(Dan Tri) - Centenas de bilhões de dólares estão sendo investidos em infraestrutura de IA, criando uma corrida acirrada. Mas a vitória pode não ser o que as pessoas imaginam. Quem se beneficiará e quem corre o risco de ficar para trás?

Durante uma apresentação recente para investidores, Jon Gray, presidente e diretor de operações (COO) da gigante de investimentos Blackstone, exibiu um trecho do clássico de 1967 "A Primeira Noite de um Homem". Na famosa cena, o jovem Benjamin Braddock (interpretado por Dustin Hoffman) recebe um conselho de carreira sucinto, porém revelador, de um amigo de seus pais: "Uma palavra: plásticos".

Mas na versão de Gray, a palavra "plásticos" (que reflete a economia da era espacial dos anos 1960) é substituída por "energia".

Essa mudança sutil é mais do que apenas uma ação drástica. Ela encapsula uma mensagem estratégica que vale centenas de bilhões de dólares, revelando quem serão os verdadeiros vencedores e perdedores na era da inteligência artificial (IA) – uma revolução que está remodelando toda a economia global em ritmo acelerado.

O conselho de que “energia é o novo plástico” é mais do que apenas uma metáfora inteligente. Ele resume uma estratégia de investimento astuta que a Blackstone está seguindo, ou seja, a estratégia “pá e picareta”.

Em vez de apostar diretamente em empresas de IA generativa de alto risco, eles optam por investir no essencial que mantém a febre viva.

Febre da infraestrutura bilionária: "Desta vez é muito diferente"

A corrida pela inteligência artificial está impulsionando uma onda de investimentos em infraestrutura em uma escala histórica. Só neste ano, quatro gigantes da tecnologia — Microsoft, Amazon, Google e Meta — prometeram investir cerca de US$ 350 bilhões na construção de data centers em todo o mundo, um valor tão grande que evoca bolhas de investimento do passado, em particular a bolha da internet do final da década de 1990.

No entanto, existe uma diferença fundamental.

Durante a era da bolha da internet, enormes quantidades de cabos de fibra óptica foram instaladas para atender à demanda futura, mas 85% dessa capacidade ficou ociosa quando a bolha estourou. Hoje, as empresas não estão construindo para atender à demanda.

Eles estão com dificuldades para atender à demanda atual. Amazon, Microsoft e Google admitem que a demanda por computação de IA está superando sua capacidade de fornecimento, devido a três fatores principais: escassez de chips, energia e espaço físico.

A OpenAI, empresa por trás do ChatGPT, é o exemplo mais claro. Com mais de 700 milhões de usuários semanais — a taxa de crescimento mais rápida já registrada — a mensagem que repetiam para seus parceiros da Microsoft em todas as reuniões era: "Precisamos de mais poder computacional".

Isso cria um dilema para as gigantes da tecnologia. Em teoria, seria do interesse de todos diminuir o ritmo dos investimentos para evitar uma custosa corrida armamentista. Mas, na prática, ninguém se atreve a parar.

O medo de ser ultrapassado pela concorrência, o medo de perder o "momento da IA", tornou-se a maior força motriz, garantindo que essa febre continue. Eles são forçados a entrar na onda, ou então se tornam "almoço" de alguém.

A Nvidia e a OpenAI acabam de anunciar um acordo de US$ 100 bilhões para construir 10 GW de data centers de IA até 2026, consolidando a posição da Nvidia como um pilar da infraestrutura de IA (Ilustração: AInvest).

Os vencedores não são apenas programadores.

Então, quem serão os maiores beneficiários desse enorme influxo de capital? A resposta pode surpreender muitos.

Os "vendedores de enxadas e pás":

Em vez de apostar em empresas de IA arriscadas, a estratégia da Blackstone é investir no essencial que alimenta o boom — as pessoas que “vendiam picaretas e pás” durante a corrida do ouro.

Energia e Infraestrutura: Como Jon Gray destacou, “a energia é o plástico da nova era”. Os data centers consomem uma quantidade enorme de eletricidade. Isso cria uma oportunidade de ouro para empresas de energia, bem como para aquelas que constroem e operam a infraestrutura. A Blackstone transformou um investimento de US$ 10 bilhões na empresa de data centers QTS em 2021 em um império de US$ 70 bilhões atualmente.

Mão de obra qualificada: O boom na construção de data centers criou uma enorme demanda por eletricistas, encanadores e engenheiros de operações. Esses profissionais não podem ser substituídos por IA e estão em grave escassez. Um estudo do LinkedIn constatou que os setores de petróleo e gás e de mão de obra qualificada são os que apresentam o crescimento mais rápido.

Fabricantes de chips: É claro que a Nvidia é a rainha incontestável dos chips de GPU — o cérebro de todos os modelos de IA. Juntamente com empresas como a Broadcom, elas são as principais fornecedoras de "ferramentas e equipamentos", beneficiando-se diretamente de cada dólar investido em infraestrutura de IA.

Os gigantes "já estabelecidos"

Uma diferença importante entre a IA e a revolução da internet reside na natureza da mudança. A internet eliminou uma série de indústrias antigas (impressão, locação de vídeos) e as substituiu por novas indústrias dominantes. Em contrapartida, a IA parece ser um passo evolutivo, não uma revolução destrutiva.

Empresas já consolidadas, especialmente as gigantes da tecnologia, estão mais bem preparadas para se adaptar e se beneficiar da IA ​​do que para serem eliminadas.

O Google está integrando a inteligência artificial generativa Gemini em seu mecanismo de busca principal.

A Meta utiliza inteligência artificial para potencializar os anúncios, permitindo uma segmentação mais precisa.

A Microsoft não só detém uma participação significativa na OpenAI, como também integra inteligência artificial em tudo, desde o Windows até o pacote Office.

Empresas de software como serviço (SaaS), como a Salesforce e a Adobe, estão aproveitando a IA para automatizar tarefas e melhorar a eficiência, em vez de serem substituídas.

Os "líderes" na era da IA ​​são as corporações globais de tecnologia, e são elas que estão conduzindo a mudança.

Na corrida do ouro, o homem mais rico não era aquele que extraía mais ouro, mas sim aquele que vendia picaretas e pás (Ilustração: Getty).

Perdedores e Carreiras "Transformadas"

É claro que toda transformação tecnológica deixa pessoas para trás. A IA não é exceção, e os primeiros impactos no mercado de trabalho já começam a aparecer.

Novato na indústria de tecnologia

Uma pesquisa da Universidade de Stanford aponta para uma tendência preocupante: a inteligência artificial parece estar substituindo o grupo de trabalhadores menos experientes (de 22 a 25 anos) em alguns empregos de escritório.

Desenvolvedores de Software Júnior: Com a ajuda de ferramentas de IA como o "Claude Code" do Google, programadores experientes podem ser mais produtivos, reduzindo a necessidade de contratar profissionais iniciantes. Dados mostram que, desde o final de 2022, a taxa de contratação de programadores júnior está significativamente abaixo da de profissionais experientes.

Representante de Atendimento ao Cliente: A inteligência artificial está se tornando cada vez mais sofisticada em "atender o telefone" e responder às perguntas dos clientes, reduzindo a necessidade de pessoal iniciante para essa função.

Indústrias que "operam segundo regras"

Jon Gray enfatizou que a Blackstone está investindo em "negócios orientados por regras" — onde a IA pode mudar fundamentalmente a forma como o trabalho é feito. Áreas como contabilidade, processamento de sinistros de seguros ou gestão de conformidade de marketing têm potencial para serem automatizadas em larga escala.

Embora alguns especialistas argumentem que a IA só aumentará a produtividade, permitindo que as empresas façam mais com o mesmo número de pessoas, o cenário de cortes de empregos ainda está presente.

Indústrias criativas

Nem mesmo as indústrias criativas estão imunes. Gray citou um exemplo da própria Blackstone. A empresa produziu duas versões do mesmo comercial . A primeira, filmada em Vancouver, custou cerca de US$ 1 milhão. A segunda, criada internamente por inteligência artificial por dois funcionários em poucas horas, custou "bem menos".

Embora a qualidade possa não ser comparável, a diferença de custo é um fator que não pode ser ignorado, levantando grandes questões para o futuro dos produtores de vídeo, designers e outras profissões criativas.

Apesar da disrupção, é improvável que a IA seja a "revolução destrutiva" que foi a internet. Enquanto a internet dizimou os jornais impressos e as locadoras de vídeo, a IA parece ser um passo evolutivo inevitável.

A diferença é que, na era da internet, os "estabelecidos" eram as indústrias tradicionais, enquanto na era da IA, são os gigantes globais da tecnologia. E, em vez de esperarem passivamente para serem substituídos, são eles que lideram a mudança. O Google integrou IA à busca com o Gemini, a Microsoft adquiriu uma participação significativa na OpenAI, a Amazon desenvolveu seus próprios chips e fez parceria com a Anthropic, e a Meta usa IA para otimizar a publicidade.

As empresas existentes não estão sendo dizimadas, mas sim capazes de absorver e transformar a IA em um motor de crescimento. A Uber pode se beneficiar dos robotáxis, e a Salesforce está aproveitando a IA para automatizar em vez de ser substituída.

A inteligência artificial está começando a substituir os trabalhadores menos experientes em alguns empregos de escritório (Ilustração: Acharya Prashant).

A corrida da IA, portanto, não é uma repetição da bolha da internet. É um jogo de longo prazo, construído sobre três décadas de dados da internet e o enorme poder de processamento das GPUs.

A curto prazo, a IA pode trazer mudanças incrementais. Mas, a longo prazo, seu impacto poderá ser abrangente, abrindo caminho para tecnologias antes consideradas ficção científica , como carros autônomos, sistemas totalmente automatizados e até mesmo avanços na computação quântica.

Como disse Albert Einstein, “Os juros compostos são a oitava maravilha do mundo”. A IA é o “juros compostos” da tecnologia. Pequenas mudanças, acumuladas dia após dia, criarão milagres. E nessa corrida, o vencedor não será necessariamente aquele que criar o modelo de IA mais inteligente, mas talvez aquele que souber como fornecer a energia, construir a infraestrutura e, principalmente, compreender o poder dos juros compostos para se adaptar e sobreviver.

Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ai-dang-dot-tien-va-ai-se-hot-bac-trong-cuoc-dua-ai-20250928092257829.htm