Continuando a jornada de redução da dívida que já dura uma década

No início do novo ano de 2024, a Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG), presidida pelo Sr. Doan Nguyen Duc (Bau Duc), registrou 13,31 milhões de ações HNG da Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) no período de 9 de janeiro a 7 de fevereiro. O objetivo da venda é pagar títulos do BIDV Bank.

Espera-se que a transação seja favorável no contexto das ações da HAGL Agrico que recentemente aumentaram acentuadamente e atraíram um fluxo de caixa bastante grande.

Nos últimos 10 pregões, as ações da HAGL Agrico, do bilionário Tran Ba ​​Duong Thaco, subiram em 8 pregões, dos quais 4 atingiram o teto. As ações da HNG saltaram de VND 3.600 em meados de dezembro de 2023 para VND 5.250/ação na manhã de 5 de janeiro, o equivalente a um aumento de 46% em 3 semanas.

Se a venda for bem-sucedida, Hoang Anh Gia Lai, da Bau Duc, poderá ganhar mais 70 bilhões de VND. Após a transação, a HAGL ainda terá mais de 91 milhões de ações da HNG (equivalente a 8,24%). Esta também é uma fonte que pode ajudar a HAGL a continuar reestruturando sua dívida quando necessário.

Na última década, Hoang Anh Gia Lai, da Bau Duc, lutou para reduzir a enorme dívida de dezenas de milhares de bilhões de dong que foi formada durante o processo de grandes investimentos na agricultura, incluindo borracha na Indochina, mas não conseguiu devido à queda dos preços da borracha.

2023 é um ano para Hoang Anh Gia Lai lidar completamente com as dívidas, já que a HAGL Agrico tem uma cooperação estratégica com a Thaco desde 2018. Dezenas de milhares de bilhões de VND da Thaco do Sr. Tran Ba ​​​​Duong ajudaram os negócios do Sr. Duc a escapar da falência.

Mais recentemente, nos últimos dias de 2023, a HAGL decidiu transferir todas as 2,75 milhões de ações que detém na Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC. Esta é uma marca de porcos comedores de bananas lançada em 2022.

Durante o período de 10 anos, de 2013 até o presente, 2023 é o ano em que a HAGL, do Sr. Duc, está determinada a reduzir ao máximo sua dívida e a embelezar seu relatório financeiro após uma década de dificuldades. Essa iniciativa ocorre em um contexto em que a HAGL tem um grande investidor estratégico, o LPBank, do Sr. Nguyen Duc Thuy (Bau Thuy), e a LPBS Securities.

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Um dos pontos de virada para a HAGL tentar escapar das dificuldades é cooperar com Thaco, do Sr. Tran Ba ​​​​Duong.

Em 27 de dezembro, a empresa de Bau Duc decidiu vender o Hospital Universitário de Medicina e Farmácia - Hoang Anh Gia Lai para continuar a reestruturação da dívida, cumprindo o compromisso de se livrar das dívidas nos próximos anos. Consequentemente, o Conselho de Administração aprovou a transferência de todas as 9,9 milhões de ações (equivalentes a 99%) do capital social da Sociedade Anônima do Hospital Universitário de Medicina e Farmácia - Hoang Anh Gia Lai para pagar o principal dos títulos de 2016. O Hospital Universitário de Medicina e Farmácia - HAGL foi estabelecido em 2011, na cidade de Pleiku (Gia Lai), com um capital de investimento inicial de 250 bilhões de VND.

Anteriormente, no terceiro trimestre de 2023, a HAGL também vendeu o Hoang Anh Gia Lai Hotel, arrecadando 180 bilhões de VND, para pagar os títulos da HAGL emitidos em 2016 para o Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam (BIDV).

Aguardando o efeito da "fórmula inovadora"

O fato de a HAGL do Sr. Duc estar correndo para vender ativos é para compensar e espera-se que esteja livre de dívidas nos próximos anos, conforme prometido por este chefe do futebol. O sinal também é bastante positivo, visto que a dívida está diminuindo rapidamente e o chefe da HAGL tem um grande companheiro, o Sr. Thuy, presidente do banco emergente LPBank.

Anteriormente, em 2018, a HAGL registrava uma dívida financeira de até VND 28 trilhões. Ao final do terceiro trimestre de 2023, a empresa ainda devia cerca de VND 7,778 trilhões. Esse valor será ainda menor se calculado até o final de 2023, após os recentes pagamentos da dívida.

É possível observar que a determinação ajudou a HAGL a quitar a maior parte da dívida anteriormente constituída. O dinheiro arrecadado com a venda das ações da HAGL Agrico, bem como com a venda dos ativos da HAGL, ajudou a empresa Bau Duc a reduzir seu endividamento.

Além disso, o sinal de fluxo de caixa do negócio melhorou novamente depois que a HAGL do Sr. Duc encontrou uma fórmula de negócios inovadora: cultivar árvores de durian com 1 capital e 4 lucros, aproveitando a grande área de terra do negócio.

Algumas previsões dizem que a HAGL do Sr. Duc pode retornar um lucro de milhares de bilhões por ano.

Recentemente, uma informação que ajudou as ações da HAG a disparar foi a redução da dívida de juros do Eximbank em mais de VND 1,4 trilhão para a Gia Lai Livestock Joint Stock Company, uma subsidiária da HAGL. Com essa medida, a HAGL poderá recuperar seu lucro de 2023, estimando que o lucro anual atingirá VND 2,15 trilhão, o dobro do planejado.

O Sr. Duc concentrará seus investimentos no cultivo de durião, uma fruta que terá um preço de venda altíssimo em 2023, chegando a centenas de milhares de VND/kg, graças às exportações favoráveis ​​para a China. Estima-se que, até 2025, o mercado chinês de durião possa atingir US$ 20 bilhões.

Com um rendimento de cerca de 25 toneladas/ha e um preço alto, às vezes de até 200.000 VND/kg, cada hectare de durião pode render aos produtores alguns bilhões de VND em lucro.

Segundo a HAGL, na primeira colheita de durian, no terceiro trimestre de 2023, a empresa arrecadou 18 bilhões de VND, investindo apenas 3,6 bilhões de VND. A área de durian da HAG é de até 1.200 hectares, mas em 2023, ela colherá apenas algumas dezenas de hectares.

Em 2024, o durian da HAGL será colhido em larga escala. Cerca de 700 hectares serão colhidos no quarto trimestre de 2024, contribuindo para o lucro da HAG de cerca de 2 trilhões de VND. Até 2026, a área de cultivo de durian da HAGL será de 2.000 hectares, dos quais 1.000 hectares serão colhidos. A HAGL também possui 5.000 hectares com capacidade para cultivar mais durian.

Com os lucros aumentando drasticamente e atingindo o patamar de vários bilhões de VND/ano, a capacidade de quitar todas as dívidas em 2026, como o Sr. Duc compartilhou, é considerada viável. As vendas de ativos também contribuem para uma reestruturação mais rápida da dívida. Além disso, espera-se que o plano de vender 130 milhões de ações também gere bilhões de dólares para a HAGL.

Junto com a liquidação da dívida, as ações da empresa de Bau Duc aumentaram acentuadamente em quase 70% desde o início de novembro, de VND 8.000/ação para VND 13.300/ação até agora.

O avanço por mais de 2 meses consecutivos elevou o preço das ações da HAG ao seu pico em 3 anos. A pressão por realização de lucros também se tornou bastante forte. No entanto, muitas pessoas ainda apostam nas flutuações dessas ações após a HAGL assinar um acordo de cooperação abrangente com o LPBank do Sr. Thuy.

Muitas pessoas acreditam que um império agrícola sustentável surgirá quando Bau Duc estiver em seus últimos anos. Após muitos altos e baixos, a HAGL deixou de ser uma grande empresa no setor imobiliário para se dedicar à energia hidrelétrica e, em seguida, à borracha. Agora, após uma década de gestão de Bau Duc, a HAGL pode se concentrar mais em sua força, o durian.

O Sr. Duc quer continuar vendendo a rede de porcos comedores de banana . A Hoang Anh Gia Lai acaba de decidir alienar todo o seu capital da empresa especializada na distribuição de produtos derivados de porcos comedores de banana. A expectativa é que o negócio do Sr. Duc gere mais de 20 bilhões de VND.