Dando continuidade à jornada de redução da dívida que já dura uma década
No início de 2024, a Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG), presidida pelo Sr. Doan Nguyen Duc (Bau Duc), registrou 13,31 milhões de ações da Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) no período de 9 de janeiro a 7 de fevereiro. O objetivo da venda é quitar a dívida de títulos do Banco BIDV .
A transação deverá ser favorável, tendo em conta a forte valorização recente das ações da HAGL Agrico, que estão a gerar um fluxo de caixa bastante significativo.
Nas últimas 10 sessões de negociação, as ações da HAGL Agrico, do bilionário Tran Ba Duong Thaco, subiram em até 8 sessões, sendo que em 4 delas atingiram o teto de valorização. As ações da HNG saltaram de 3.600 VND em meados de dezembro de 2023 para 5.250 VND por ação na madrugada de 5 de janeiro, o que representa um aumento de 46% em 3 semanas.
Caso a venda seja bem-sucedida, Hoang Anh Gia Lai, da Bau Duc, poderá lucrar mais 70 bilhões de VND. Após a transação, a HAGL ainda deterá mais de 91 milhões de ações da HNG (equivalentes a 8,24%). Essa também é uma fonte de recursos que poderá auxiliar a HAGL a reestruturar sua dívida quando necessário.
Ao longo da última década, a Hoang Anh Gia Lai, do Sr. Duc, tem lutado para reduzir a enorme dívida de dezenas de trilhões de dongs, contraída durante o processo de grandes investimentos na agricultura, incluindo a borracha na Indochina, mas fracassou devido à queda acentuada do preço do látex.
2023 é um ano para a Hoang Anh Gia Lai lidar completamente com suas dívidas desde que a HAGL Agrico firmou uma parceria estratégica com a Thaco em 2018. Dezenas de bilhões de dongs da Thaco, do Sr. Tran Ba Duong, ajudaram a empresa do Sr. Duc a escapar da falência.
Mais recentemente, nos últimos dias de 2023, a HAGL decidiu transferir todas as 2,75 milhões de ações que detém na Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC. Esta é uma marca de porcos comedores de banana lançada em 2022.
Durante o período de 10 anos, de 2013 até o presente, 2023 é o ano em que a HAGL, do Sr. Duc, está determinada a reduzir sua dívida ao máximo, melhorando seu balanço financeiro após uma década difícil. Essa iniciativa ocorre em um contexto em que a HAGL conta com um importante investidor estratégico, o LPBank, do Sr. Nguyen Duc Thuy (Sr. Thuy), e a LPBS Securities.
Em 27 de dezembro, a empresa de Bau Duc decidiu vender o Hospital Universitário de Medicina e Farmácia - Hoang Anh Gia Lai para dar continuidade à reestruturação de sua dívida, cumprindo seu compromisso de ficar livre de dívidas nos próximos anos. Assim, o Conselho de Administração aprovou a transferência de todas as 9,9 milhões de ações (equivalentes a 99%) do capital social da Sociedade Anônima do Hospital Universitário de Medicina e Farmácia - Hoang Anh Gia Lai para o pagamento do principal dos títulos de 2016. O Hospital Universitário de Medicina e Farmácia - HAGL foi fundado em 2011, na cidade de Pleiku (Gia Lai), com um investimento inicial de 250 bilhões de VND.
Anteriormente, no terceiro trimestre de 2023, a HAGL também vendeu o Hotel Hoang Anh Gia Lai, arrecadando 180 bilhões de VND, para quitar títulos da HAGL emitidos em 2016 para o Banco Comercial Conjunto de Investimento e Desenvolvimento do Vietnã (BIDV).
Aguardando a eficácia da "fórmula revolucionária"
O fato de a HAGL, do Sr. Duc, estar se apressando em vender ativos visa quitar dívidas e espera-se que fique livre de dívidas nos próximos anos, conforme prometido por este dirigente do futebol. O sinal também é bastante positivo, visto que a dívida está diminuindo rapidamente e o chefe da HAGL conta com um grande aliado, o Sr. Thuy, presidente do banco emergente LPBank.
Anteriormente, em 2018, a HAGL registrou uma dívida financeira de até 28 trilhões de VND. Ao final do terceiro trimestre de 2023, a empresa ainda devia cerca de 7,778 trilhões de VND. Esse valor será ainda menor se calculado até o final de 2023, após os recentes pagamentos da dívida.
É evidente que a determinação ajudou a HAGL a liquidar a maior parte da dívida anteriormente contraída. O dinheiro arrecadado com a venda de ações da HAGL Agrico, bem como com a venda de ativos da HAGL, ajudou a empresa de Bau Duc a reduzir seu endividamento.
Além disso, o fluxo de caixa da empresa voltou a apresentar melhoras depois que a HAGL, do Sr. Duc, descobriu uma fórmula inovadora para o negócio: cultivar duriões com 1 de capital e 4 de lucro, aproveitando a grande área de terra da empresa.
Algumas previsões indicam que a HAGL, do Sr. Duc, poderá voltar a gerar lucros de milhares de bilhões por ano.
Recentemente, uma informação que impulsionou as ações da HAG foi a redução da dívida de juros da Gia Lai Livestock Joint Stock Company, subsidiária da HAGL, em mais de 1,4 trilhão de VND pelo Eximbank. Com essa medida, a HAGL será incluída no lucro de 2023, elevando o lucro estimado para o ano todo para 2,15 trilhões de VND, o dobro da meta inicial.
O Sr. Duc concentrará seus investimentos no cultivo de duriões, uma fruta que terá um preço de venda muito alto em 2023, chegando a centenas de milhares de VND/kg, graças às exportações favoráveis para a China. Estima-se que, até 2025, o mercado chinês de durião poderá atingir 20 bilhões de dólares.
Com uma produtividade de cerca de 25 toneladas/ha e um preço elevado que por vezes chega a 200.000 VND/kg, cada hectare de durião pode render aos produtores vários bilhões de VND em lucro.
Segundo a HAGL, na primeira colheita de durian, no terceiro trimestre de 2023, a empresa faturou 18 bilhões de VND, investindo apenas 3,6 bilhões de VND. A área de cultivo de durian da HAGL chega a 1.200 hectares, mas em 2023, a colheita será feita em apenas algumas dezenas de hectares.
Em 2024, a HAGL colherá durian em larga escala. Cerca de 700 hectares serão colhidos no quarto trimestre de 2024, contribuindo para um lucro de aproximadamente 2 trilhões de VND para a HAGL. Até 2026, a área de cultivo de durian da HAGL será de 2.000 hectares, dos quais 1.000 hectares serão colhidos. A HAGL também possui 5.000 hectares com potencial para o cultivo de mais durian.
Com os lucros aumentando drasticamente e atingindo a marca de vários bilhões de VND por ano, a capacidade de quitar todas as dívidas em 2026, conforme mencionado pelo Sr. Duc, é considerada viável. A venda de ativos também contribui para uma reestruturação mais rápida da dívida. Além disso, o plano de venda de 130 milhões de ações deve gerar milhares de bilhões para a HAGL.
Juntamente com a liquidação da dívida, as ações da empresa de Bau Duc aumentaram acentuadamente em quase 70% desde o início de novembro, passando de 8.000 VND/ação para 13.300 VND/ação atualmente.
A valorização das ações por mais de dois meses consecutivos levou o preço das ações da HAG ao pico em três anos. A pressão por realização de lucros também se tornou bastante forte. No entanto, muitos investidores ainda apostam na volatilidade das ações após a HAGL ter assinado um amplo acordo de cooperação com o LPBank, do Sr. Thuy.
Muitas pessoas acreditam que um império agrícola sustentável surgirá quando o Sr. Duc estiver em seus últimos anos de vida. Após muitos altos e baixos, a HAGL passou de uma grande empresa do setor imobiliário para a energia hidrelétrica e, posteriormente, para a borracha. Agora, após uma década sob a gestão do Sr. Duc, a HAGL pode se concentrar mais em sua principal atividade: o cultivo de durião.
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