A margem de juros líquida dos bancos continua sob pressão no final do ano.

As margens de juros líquidas (NIMs) dos bancos continuaram sob pressão no último trimestre do ano, uma vez que os custos de financiamento aumentaram mais rapidamente do que os rendimentos dos ativos. A pressão sobre a liquidez, a concorrência por financiamento e as políticas de apoio às empresas obrigaram muitos bancos a procurar formas de otimizar custos e reestruturar o crédito para proteger as margens de lucro.

Pressão dos custos de capital

Clientes realizam transações na sede do Vietcombank . Foto ilustrativa: Tran Viet/VNA

Segundo muitos líderes bancários, a margem de intermediação financeira (NIM) do último trimestre sofreu forte pressão de baixa devido a dois fatores principais: aumento dos custos de capital e queda na rentabilidade dos ativos. A escassez de liquidez elevou o custo do capital mobilizado, enquanto a rentabilidade dos ativos diminuiu porque os bancos mantiveram políticas de apoio às taxas de juros para empresas e clientes, ao mesmo tempo que aumentaram a proporção de crédito corporativo em um contexto de recuperação do crédito ao consumidor.

A pressão sobre os custos de capital também é evidente na relação empréstimo/depósito (LDR) de muitos bancos, que ultrapassa os 100%, chegando inclusive a 110% para todo o setor. Para garantir fontes de capital para a alta demanda de crédito no final do ano, muitos bancos tiveram que aumentar as taxas de juros dos depósitos, especialmente em novembro, quando os bancos de pequeno porte ajustaram as taxas de juros da poupança pessoal. Enquanto isso, o nível das taxas de juros dos empréstimos não pôde aumentar na mesma proporção devido à necessidade de apoiar a economia , fazendo com que a margem de intermediação financeira (NIM) continuasse a diminuir.

Estatísticas da FiinGroup Joint Stock Company mostram que a margem de intermediação financeira (NIM) média de 27 bancos atingiu apenas 3%, uma queda de 0,1 ponto percentual em comparação com o segundo trimestre e de 0,3 ponto percentual em comparação com o mesmo período, o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2018. Bancos comerciais estatais, como o Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank), o Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV) e o Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank), ainda mantiveram a NIM na faixa de 2% a 2,6% devido à manutenção de baixas taxas de juros para empréstimos, visando apoiar o mercado, apesar do aumento dos custos de mobilização. Já entre os bancos comerciais de capital aberto, a NIM média caiu de 3,6% para 3,4%, o nível mais baixo em muitos anos. Alguns bancos registraram uma queda acentuada, como o Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ), com uma redução de 2 pontos percentuais em comparação com o segundo trimestre e de 2,1 pontos percentuais em comparação com o mesmo período. ou o Banco Comercial Conjunto de Desenvolvimento da Cidade de Ho Chi Minh (HDBank) registrou queda de 1,2 ponto percentual em comparação com o segundo trimestre e o mesmo período do ano anterior.

No entanto, ainda existem bancos que registraram uma leve recuperação graças à manutenção do crescimento do crédito e a uma alta proporção de empréstimos a pessoas físicas, como o Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank), o Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), o Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB), o Military Commercial Joint Stock Bank (MB) e o International Commercial Joint Stock Bank (VIB); o Sacombank também foi impulsionado pela receita de juros proveniente da reestruturação de empréstimos no Parque Industrial de Phong Phu. No sistema bancário, o VPBank continuou a manter a maior margem de intermediação financeira (NIM) do país, de 5,2%, embora ainda 0,6 ponto percentual abaixo do mesmo período do ano anterior.

De fato, muitos bancos começaram a aumentar ligeiramente as taxas de juros após um longo período de implementação de pacotes de crédito preferenciais. Ao mesmo tempo, muitos bancos estão se concentrando na otimização dos custos operacionais por meio da redução da rede física, da transformação digital e da automação, o que ajuda a reduzir os custos fixos e a compensar parcialmente a queda nas margens de juros líquidas.

Especialistas da Vietcombank Securities Company Limited (VCBS) acreditam que as taxas de juros para empréstimos podem aumentar ligeiramente para compensar a Margem Líquida de Interesse (NIM), mas, em geral, permanecerão baixas para apoiar a produção, os negócios e garantir a segurança do sistema. Compartilhando da mesma opinião, a BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) também acredita que a NIM terá dificuldades para retornar ao nível médio anterior de mais de 4% devido à pressão competitiva sobre a mobilização e os empréstimos, o que força os bancos a aceitarem margens de lucro menores para expandir sua escala e fidelizar clientes.

Perspectivas de recuperação

Embora a pressão sobre a Margem Líquida de Interesse (NIM) no curto prazo ainda seja grande, muitos especialistas acreditam que ela poderá melhorar no próximo ano, com o aumento das atividades de investimento público. Quando os fundos de investimento público são liberados, a liquidez do sistema aumenta, contribuindo para reduzir a pressão de mobilização e os custos de capital. Ao mesmo tempo, o investimento público desempenha um papel fundamental no crescimento econômico, estimulando a demanda por crédito e criando condições que contribuem para a melhoria do rendimento dos ativos e para o aumento das margens de lucro.

Além dos fatores de mercado, os bancos também estão reestruturando proativamente seus portfólios de crédito e fontes de capital para criar espaço para a recuperação da margem de intermediação financeira (NIM). O Banco Tecnológico e Comercial Conjunto do Vietnã (Techcombank) concentra-se em aumentar a proporção de depósitos à vista (CASA) e promover crédito pessoal, especialmente produtos de empréstimo sem garantia com margens de lucro mais elevadas. O Banco Comercial Conjunto da Ásia (ACB) também está reestruturando seu portfólio de crédito para se concentrar em produtos rentáveis, enquanto pesquisa e desenvolve novos produtos de captação de recursos com estruturas de taxas de juros flexíveis para otimizar os custos de capital.

A longo prazo, espera-se que a expansão do ecossistema de vendas cruzadas e o aumento da receita não proveniente de juros, como a tendência de criação de seguradoras de vida seguindo o modelo do Techcombank ou do VPBank, ajudem os bancos a reduzir sua dependência das margens de juros líquidas tradicionais.

A margem de intermediação financeira (NIM) do setor bancário está em seu nível mais baixo em muitos anos devido ao forte aumento dos custos de financiamento e à pressão para sustentar a economia. No entanto, uma reestruturação de capital proativa, controle de custos, mudança para os segmentos de varejo e crédito e vantagens provenientes do investimento público podem criar uma base para a recuperação da NIM a partir de 2026.

No atual contexto desafiador, os bancos com capital barato, alto volume de depósitos à vista e poupança (CASA), ecossistemas digitais robustos e capacidade de diversificar as fontes de receita continuarão a manter sua vantagem competitiva e maior resiliência às flutuações do mercado.

Fonte: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/bien-lai-rong-ngan-hang-tiep-tuc-chiu-ap-luc-cuoi-nam-20251121195216630.htm