Como os fundos de investimento em ações no Vietnã se comportarão em 2024?

De acordo com a atualização do FiinGroup, em 2024, os fundos de investimento em ações registraram desempenho excepcional graças aos lucros positivos no primeiro semestre do ano.

Como os fundos de investimento em ações no Vietnã se comportarão em 2024?

De acordo com a atualização do FiinGroup, em 2024, os fundos de investimento em ações registraram desempenho excepcional graças aos lucros positivos no primeiro semestre do ano.

Alto desempenho, mas falta de estabilidade

As estatísticas do FiinGroup mostram que, em 2024, a taxa média de crescimento dos fundos de investimento em ações é superior a 20%, superior ao aumento do VN-Index (+12,1%), graças aos lucros positivos no primeiro semestre. O desempenho médio é inferior (10,3%) no período de 5 anos e negativo em -0,8% no período de 3 anos, principalmente devido ao grande prejuízo em 2022. Isso demonstra a instabilidade desse grupo de fundos no longo prazo, embora o desempenho médio de 10,3% em 5 anos seja relativamente estável.

41/66 fundos de investimento em ações registraram crescimento excepcional em comparação ao VN-Index em 2024, graças ao desempenho positivo no primeiro semestre. No entanto, o desempenho da maioria dos fundos piorou significativamente no segundo semestre de 2024, quando o mercado estava em uma situação instável, com liquidez reduzida e pressão de venda líquida contínua por parte de investidores estrangeiros.

Os 20 fundos de ações com melhor desempenho em 2024 (apenas fundos com valor patrimonial líquido superior a VND 100 bilhões). Fonte: Plataforma FiinPro-X

VinaCapital Modern Economic Equity Fund (VMEEF) - um novo fundo criado em 2023, lidera com uma taxa de crescimento de 34% graças a uma grande alocação de peso em ações de bancos e tecnologia (FPT , FOX).

Em seguida, temos o Fundo de Crescimento de Longo Prazo do Vietnã (VFMVSF), com um aumento de 29,7% – este é o maior desempenho do fundo desde sua criação e, considerando o período de 5 anos, este fundo alcançou um desempenho bastante alto, com uma taxa de crescimento anual composta de 15,3%. O Fundo de Ações de Acesso ao Mercado (VESAF) da VinaCapital e o Fundo de Vantagem Competitiva Sustentável da SSI (SSI-SCA) mantêm taxas de crescimento anual composta estáveis ​​em prazos curtos e longos.

Enquanto isso, o grupo de fundos de investimento em títulos, embora não tenha alcançado um crescimento tão alto quanto o grupo de fundos de ações, tem um desempenho estável tanto no médio quanto no longo prazo.

Desempenho de fundos de investimento em títulos (apenas fundos com valor patrimonial líquido superior a VND 100 bilhões). Fonte: Plataforma FiinPro-X

Os fundos de investimento em títulos continuam apresentando desempenho estável em 2024, com 19 dos 23 fundos de títulos apresentando retornos superiores à taxa de juros da poupança de 12 meses do Vietcombank (4,6%). Entre eles, o fundo TCBF continua liderando com desempenho excepcional em comparação com o nível geral (+13,7%), mas ainda inferior ao desempenho em 2023 (+32,16%). Em segundo lugar, está o MB Bond Fund (MBBOND), com +8,3%.

Em contraste, o HD High Yield Bond Fund (HDBond) foi o único fundo de títulos com desempenho negativo (-0,3%), com uma carteira alocada 44,4% em títulos, 13,7% em ações e o restante principalmente em certificados de depósito.

No longo prazo, o desempenho dos fundos de investimento em títulos é bastante positivo quando os lucros são melhores do que a taxa de juros de poupança de 36 meses (5,3%) e a taxa de juros de poupança de 60 meses (6,8%) do Vietcombank.

Enquanto isso, os fundos balanceados registraram alto desempenho de crescimento em 2024, com o grupo com grande valor patrimonial líquido (mais de 100 bilhões de VND) apresentando desempenho superior ao dos fundos com valor patrimonial líquido pequeno. Liderando o caminho, esteve o Fundo Balanceado Estratégico VCBF, com uma taxa de crescimento de 20,2%. Este fundo alocou 61,6% em ações e 23,1% em títulos, detendo uma grande proporção de ações da FPT, TPDN da MEATLife (MML) e Coteccons (CTD).

Os fluxos de capital revertem para fundos de obrigações

Em 2024, os fluxos de capital para o mercado de ações vietnamita por meio de fundos de investimento serão retirados pelo segundo ano consecutivo, com um valor líquido de retirada de cerca de VND 13,8 trilhões, um aumento em comparação à retirada líquida de VND 10,5 trilhões em 2023.  

Em termos de estratégia de investimento, o fluxo de caixa apresentou forte reversão nos fundos de títulos (quase 12,9 trilhões de VND), pertencentes principalmente ao Techcom Bond Investment Fund (TCBF). Em contrapartida, o grupo de fundos de ações registrou uma retirada líquida recorde (-27,5 trilhões de VND), principalmente no grupo de fundos passivos (ETF DCVFMVN DIAMOND e ETF Fubon FTSE Vietnam). Já o grupo de fundos balanceados registrou flutuações insignificantes no fluxo de caixa.

Em fundos de ações, os fluxos de capital para fundos abertos, especialmente dois fundos abertos, o VFMVSF e o VMEEF, apresentam fluxos de caixa positivos e alto desempenho, graças às suas carteiras que incluem diversas ações bancárias. Especificamente, o fundo VMEEF da VinaCapital registrou fluxos de caixa líquidos contínuos desde novembro de 2023 (acumulativamente atingindo mais de VND 1,4 trilhão). Em contraste, fundos com grandes valores de patrimônio líquido, como o VEIL, o Fubon FTSE Vietnam ETF e o ETF DCVFMVN DIAMOND, estão sob forte pressão de retirada de capital por parte dos investidores, especialmente nos primeiros meses de 2024.

Após 3 anos consecutivos de retirada líquida, o fluxo de caixa líquido retornou aos grupos de fundos de títulos em 2024. Em 2024, a tendência de retorno do fluxo de capital aos grupos de fundos de títulos ocorreu amplamente, registrada em 14/23 fundos, mas concentrada principalmente no Techcom Bond Investment Fund (TCBF) do Techcombank e no Vietnam Bond Fund (DCBF) administrado pela Dragon Capital.

2024 é um ano de destaque para fundos de renda fixa, com fluxo de caixa líquido positivo e desempenho estável, embora alguns outros fundos ainda estejam sob leve pressão de retirada. Isso reflete a mudança nas prioridades dos investidores para produtos seguros e menos voláteis, afirmou o FiinGroup.

Fonte: https://baodautu.vn/cac-quy-dau-tu-co-phieu-tai-viet-nam-lam-an-the-nao-trong-nam-2024-d244760.html