O segundo corte na taxa de juros do Fed deixa Wall Street oscilando entre esperança e ansiedade.

O mercado de ações dos EUA encerrou o pregão de 29 de outubro (madrugada de 30 de outubro, horário do Vietnã) com uma clara diferenciação entre os principais índices, em um contexto no qual os investidores precisavam assimilar dois sinais conflitantes do Federal Reserve (Fed): por um lado, a instituição cortou as taxas de juros pela segunda vez neste ano para apoiar o mercado de trabalho; por outro, o presidente Jerome Powell alertou que o próximo corte, previsto para dezembro, não é de forma alguma garantido. Essa mensagem tornou o sentimento do mercado mais cauteloso, embora os índices ainda estejam ancorados em seus picos históricos.

Wall Street desacelera após o pico, Fed corta taxas de juros, mas sem promessas para o futuro.

O S&P 500 fechou praticamente estável, com queda de 0,30 ponto, ou menos de 0,1%, a 6.890,59. O Dow Jones Industrial Average recuou 74,37 pontos, ou 0,2%, para 47.632,00. Já o Nasdaq Composite subiu 130,98 pontos, ou 0,5%, para 23.958,47, impulsionado pelas ações de tecnologia. O Russell 2000, que representa empresas de pequena capitalização, caiu acentuadamente 0,9%, para 2.484,81, refletindo algumas preocupações com as perspectivas econômicas mais amplas.

O principal fator que impulsionou Wall Street no início da sessão foi a decisão de cortar a taxa básica de juros em mais 25 pontos-base, uma medida para estimular o consumo e apoiar o mercado de trabalho em desaceleração. No entanto, o entusiasmo foi rapidamente contido depois que o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou categoricamente que um novo afrouxamento monetário em dezembro "não é uma certeza". Ele enfatizou: "Isso precisa ser revisto", ao mesmo tempo em que admitiu que internamente o Fed tem "visões muito diferentes" sobre a direção a ser tomada pela administração nos próximos tempos.

Presidente do Fed, Jerome Powell

Isso surpreendeu os investidores, que já precificavam quase que totalmente outro corte de juros até o final do ano e até mesmo esperavam um ciclo de afrouxamento monetário mais profundo em 2026. A divergência ficou ainda mais evidente quando o membro do Fed, Jeffrey Schmid, votou pela manutenção das taxas de juros na reunião. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano reagiram rapidamente, com o rendimento do título de 10 anos subindo para 4,0564%, enquanto o rendimento do título de 2 anos subiu 8 pontos-base, para 3,5755%. O dólar se fortaleceu 0,6% em relação a uma cesta de moedas principais, pressionando os ativos de risco.

Embora fatores políticos tenham gerado volatilidade, a temporada de balanços corporativos continuou sendo um destaque para o mercado. Tecnologia e inteligência artificial (IA) permaneceram os motores de crescimento. A Teradyne, fabricante de equipamentos de teste automatizados e sistemas robóticos, subiu 20,5%, liderando o índice S&P 500, após divulgar resultados melhores do que o esperado. O CEO Greg Smith afirmou que a demanda por testes relacionados à IA permaneceu forte.

A Nvidia, símbolo da "febre da IA", continuou a subir 3% e tornou-se a primeira empresa de Wall Street a atingir uma avaliação de US$ 5 trilhões, apenas três meses depois de ultrapassar a marca de US$ 4 trilhões. Não apenas no setor de tecnologia, mas também a Caterpillar, marca associada a máquinas de construção e mineração, se beneficiou do boom dos data centers com IA. As ações subiram 11,6% graças à receita e ao lucro que superaram as previsões no último trimestre.

Em contraste, muitas ações sofreram forte pressão de venda. A Fiserv, empresa de tecnologia financeira e pagamentos, despencou 44%, seu pior desempenho desde a abertura de capital em 1986, após resultados decepcionantes e uma revisão para baixo de sua previsão para o ano. A Mondelez International, dona das marcas Oreo e Toblerone, perdeu 3,9%, apesar de apresentar resultados sólidos. A empresa enfrenta o aumento dos custos do cacau e alertou para a possibilidade de condições difíceis prolongadas em alguns mercados.

A sessão de negociação mostrou claramente uma divergência: o dinheiro continuou a fluir fortemente para grupos que se beneficiaram diretamente da IA ​​e da inovação tecnológica, enquanto grupos sensíveis aos ciclos econômicos ou com altos custos de produção estavam sendo vistos com cautela pelos investidores. Isso refletiu uma estratégia defensiva diante de sinais políticos incertos.

Olhando para o futuro, os mercados continuarão a monitorar de perto a divulgação de dados econômicos, como o relatório de empregos não agrícolas (non -farm payrolls), o IPC e o PMI, que podem ter um forte impacto nas expectativas de política monetária. Quaisquer dados muito positivos ou muito negativos podem aumentar a volatilidade, já que as expectativas sobre a trajetória das taxas de juros são muito sensíveis.

A sessão de 29 de outubro pode, portanto, ser vista como uma sessão "recorde", com os investidores relutantes em vender enquanto a economia permanece forte, mas também relutantes em comprar em grande escala por receio de que o Fed não forneça suporte suficiente no futuro. A grande questão agora é: haverá outro corte de juros até o final do ano? E a alta impulsionada pelo setor de tecnologia se espalhará para o restante do mercado, garantindo um ciclo de alta mais sustentável?

Com uma mistura de expectativa e cautela, Wall Street aguarda com expectativa a entrada em uma fase crucial do ciclo de flexibilização monetária e dos dados econômicos. Os investidores precisarão ser mais firmes na gestão de riscos e escolher ações com fundamentos sólidos, especialmente aquelas que podem se beneficiar da onda da inteligência artificial ou manter a resiliência em um ambiente de taxas de juros voláteis.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/cat-lai-suat-lan-hai-fed-khien-pho-wall-dao-dong-giua-ky-vong-va-lo-au-172748.html