A Techcom Securities (TCBS) definiu o preço esperado do IPO em VND 46.800 por ação.

A TCBS oferecerá um máximo de 231,15 milhões de ações em sua oferta pública inicial (IPO), o equivalente a 11,1% de seu capital social atual. O Conselho de Administração afirmou que, assumindo um preço de oferta bem-sucedido de VND 46.800 por ação, a TCBS arrecadará cerca de VND 10,818 bilhões.

De acordo com o relatório financeiro do segundo trimestre de 2025, o valor patrimonial da TCBS é de aproximadamente VND 14.308 por ação, o que significa que o preço atual da oferta é 3,27 vezes superior ao valor patrimonial por ação.

De acordo com a resolução recém-aprovada pelo Conselho de Administração (CA) da TCBS, a empresa oferecerá um máximo de 231,15 milhões de ações, equivalentes a 11,1% do capital social atual. Com o preço esperado de 46.800 VND por ação, o valor total desta captação poderá atingir quase 11 trilhões de VND, contribuindo para um aumento do capital social da empresa em cerca de 35%.

Com base nesse preço e no número de ações em circulação, a avaliação pré-oferta da TCBS é de aproximadamente US$ 3,7 bilhões. Após a conclusão do IPO, prevista para o início do quarto trimestre de 2025, a capitalização da empresa poderá atingir cerca de US$ 4,1 bilhões.

Considerando o lucro esperado para 2025, o preço de VND 46.800 por ação corresponde a um índice P/L (preço/lucro) de aproximadamente 20 vezes. De acordo com dados da Fiinpro, o índice P/L das corretoras no mercado oscila entre 20 e 25 vezes. Portanto, a avaliação esperada da TCBS está na extremidade inferior do espectro geral de avaliação do setor.

Segundo a empresa, o valor da TCBS se baseia em fatores como sua posição de liderança no setor em termos de lucros e patrimônio líquido, seu modelo de negócios focado em Gestão de Patrimônio e sua plataforma operacional WealthTech. A empresa detém atualmente a maior participação de mercado em muitos negócios principais, como corretagem de títulos.

Este IPO faz parte do plano estratégico de 5 anos da TCBS para 2020-2025, com uma meta de capitalização de mercado de 5 bilhões de dólares. Um representante da TCBS afirmou, em uma conferência de investimentos em julho de 2025, que o alcance dessa meta dependerá do interesse dos investidores quando a empresa for oficialmente listada na bolsa.

Fonte: https://baovanhoa.vn/kinh-te/chung-khoan-ky-thuong-tcbs-chot-gia-ipo-du-kien-46800-dongco-phieu-159256.html