Semana do mercado de ações 30/06 – 04/07: Índice VN sobe positivamente, mas se diferencia fortemente

O índice VN teve desenvolvimentos positivos na semana passada

Dando continuidade à movimentação, o mercado manteve evolução positiva com alta procura, fechando a semana com alta de 1,64% (equivalente a 22,09 pontos), até 1.371,44 pontos.

A liquidez diminuiu ligeiramente em comparação com a semana anterior, 9,8% abaixo da média de 20 semanas. No acumulado até o final do pregão, a liquidez média semanal no pregão da HOSE atingiu 833 milhões de ações (queda de 1,3%), equivalente a um valor de VND 21,455 bilhões (alta de 3,71%).

Em relação aos grupos industriais, a categoria "verde" abrangeu 16 dos 21 grupos industriais com aumento de pontos, dos quais: Imóveis (6,93%), Parques Industriais (4,9%) e Alimentos (3,94%). Estes foram os três grupos industriais com maior aumento de pontos. Por outro lado, os três grupos sob maior pressão de ajuste foram Petróleo e Gás, Fertilizantes e Farmacêuticos, com quedas de 3,48%, 1,97% e 1,32%, respectivamente.

Os investidores estrangeiros tiveram uma semana de negociações equilibrada, com vendas líquidas atingindo aproximadamente 42 bilhões de VND. Em termos de compras líquidas, o foco foi em VND (VNDirect Securities, HOSE) com 393 bilhões de VND, SSI (SSI Securities, HOSE) com 368 bilhões de VND e HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) com 298 bilhões de VND. Na direção oposta, STB ( Sacombank , HOSE) com 212 bilhões de VND, FPT (FPT, HOSE) com 184 bilhões de VND e VCB (Vietcombank, HOSE) – os três códigos sob maior pressão de venda.

Previsão do grupo VN30 T3/2025: 1 nome pode ser substituído

Com base em um relatório recente da SSI Research, com base em dados de 25 de junho, as ações da DGC (Duc Giang Chemicals, HOSE) provavelmente serão adicionadas à cesta VN30 na reestruturação do terceiro trimestre, enquanto a BVH (Bao Viet, HOSE) corre o risco de ser eliminada por não atender aos critérios de liquidez (o valor de correspondência do pedido é de apenas cerca de 26 bilhões de VND, abaixo do limite de 30 bilhões de VND).

O HOSE-Index e os índices setoriais, incluindo VN30 e VNFIN Lead, anunciarão sua composição em 21 de julho, concluirão o ajuste em 1º de agosto e entrarão oficialmente em vigor em 4 de agosto. Enquanto isso, VNDiamond, VNFIN Select e todo o VNX-Index apenas atualizarão os dados e recalcularão o peso, sem alterar a cesta de componentes.

Espera-se que a próxima reestruturação do VN30 faça com que os ETFs vendam cerca de 310.000 ações da BVH, mais de 1,8 milhões de unidades da VIC ( Vingroup , HOSE) e quase 1,6 milhões de ações da VHM (Vinhomes, HOSE), enquanto compram mais de 2 milhões de ações da DGC.

Com o índice VNFIN Lead, a SSI Research não prevê novas ações, mas acredita que o LPB (LPBank, HOSE) será removido da carteira. O ETF SSIAM VNFIN Lead atualmente administra cerca de VND 398 bilhões (US$ 15 milhões) e planeja vender mais de 741.000 ações do LPB (LPBank, HOSE), além de aumentar sua participação em quase 806.000 açõesdo SHB (SHB, HOSE), mais de 376.000 ações do MBB (MBBank, HOSE) e uma série de outras ações bancárias, como VPB (VPBank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), ACB (ACB, HOSE), HDB (HDBank, HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE) e CTG (VietinBank, HOSE).

Muitas "ações bancárias" listadas na HOSE

A Bolsa de Valores da Cidade de Ho Chi Minh (HOSE) acaba de decidir aprovar a listagem de ações do VietABank (VAB).

Dessa forma, a HOSE aprovou que o VietABank listasse quase 540 milhões de ações do VAB, o equivalente a um capital social de quase VND 5,400 bilhões.

Anteriormente, o VAB era negociado na UPCoM a partir de 20 de julho de 2021 a VND 13.500/ação. No final do pregão de 27 de junho, a ação estava cotada a VND 15.200/ação, uma alta de 63% em relação ao início do ano.

Chứng khoán tuần 30/6 – 4/7: VN-Index tăng tích cực nhưng phân hóa mạnh
- Ảnh 1. — Movimento do preço das ações da VAB desde o início do ano até agora

O plano de listagem na HOSE foi aprovado pela assembleia geral anual de acionistas do VietABank em 2025. De acordo com a liderança do VAB, essa listagem visa fortalecer o prestígio, o posicionamento e a marca do VietABank, facilitando a negociação de ações. Ao mesmo tempo, a empresa aproveita a oportunidade de atrair capital de investimento para promover as operações do banco junto a investidores estratégicos estrangeiros e instituições financeiras internacionais. Após a listagem na HOSE, o VAB se tornará o 19º banco com ações listadas na HOSE.

Vale ressaltar que, este ano, muitos bancos também esperam "estrear" na HOSE. Por exemplo, o Kienlongbank (KLB, UPCoM), na assembleia geral anual de acionistas de 2025, afirmou que havia incumbido o Conselho de Administração de selecionar a Bolsa de Valores da Cidade de Ho Chi Minh para listagem, com o objetivo de concluí-la no último trimestre deste ano.

Ou o BVBank (BVB, UPCoM) também aprovou um plano para listar ações na HOSE este ano, depois que o banco não fez a transferência conforme planejado em 2024.

O VietBank também designou o Conselho de Administração para listar as ações do VAB na HOSE quando o mercado estiver favorável na reunião de acionistas de 2024.

O Saigonbank (SGB, UPCoM) também assinou um contrato com uma unidade de consultoria para transferir o piso do UPCoM para o HOSE ou HNX.

Comentários e recomendações

Avô Dang Van Cuong, chefe de consultoria de investimentos da Mirae Asset Securities (Vietnã), avaliou que, após uma semana de negociações positivas, o mercado de ações entrou em uma nova semana com notícias sobre tarifas, quando o período de extensão de 90 dias terminar em 9 de julho. Com notícias relativamente otimistas sobre o processo de negociação, e a expectativa de que o Vietnã alcance resultados favoráveis, o mercado de ações recebeu positividade, caminhando para preços mais altos.

Além disso, na primeira semana do terceiro trimestre, mais informações sobre o cenário macroeconômico do segundo trimestre serão anunciadas, e os relatórios financeiros semestrais das empresas listadas deverão ser positivos, o que dará impulso ao índice, especialmente para grupos industriais com alto crescimento empresarial em comparação ao mesmo período.

Chứng khoán tuần 30/6 – 4/7: VN-Index tăng tích cực nhưng phân hóa mạnh
- Ảnh 2. — Mercado de ações se move positivamente, mas se diferencia fortemente antes das tarifas e das demonstrações financeiras do segundo trimestre de 2025

Em relação aos setores e ações, espera-se que o mercado de ações continue fortemente diferenciado, exigindo uma estratégia de investimento seletiva, com o grupo bancário continuando a liderar a onda graças aos principais impulsionadores políticos, bem como aos resultados comerciais otimistas previstos.

Em seguida, vem o setor imobiliário, beneficiando-se do forte crescimento do crédito e da implementação de medidas legais. Por fim, os grupos de varejo e consumo se beneficiam da recuperação do poder de compra, reforçados pela expectativa de que a política de redução de 2% do IVA seja prorrogada até o final de 2026.

No curto prazo, as informações sobre tarifas dominarão as ondas de rádio, portanto, a cautela deve ser prioridade, e a exposição às ações deve ser alocada adequadamente para aguardar resultados claros sobre tarifas.

Com a entrada no segundo trimestre de 2025 e na temporada semestral de relatórios financeiros, espera-se que este seja um período com grande diferenciação com base nos resultados comerciais reais de cada empresa. Os investidores precisam priorizar o foco em ações com fundamentos sólidos e, principalmente, perspectivas positivas de resultados comerciais para o segundo trimestre, com avaliações atrativas; reestruturar a carteira de forma flexível para antecipar a temporada de relatórios financeiros será fundamental para otimizar a eficiência dos investimentos durante este período.

A BETA Securities acredita que, no estágio atual, o mercado pode precisar de mais tempo para acumular ações antes de entrar em uma nova fase de crescimento. Para ações que atingiram as expectativas, investidores de curto prazo devem considerar realizar lucros parciais, reduzindo gradualmente a proporção em áreas de preços altos para preservar os resultados e controlar proativamente os riscos. Quanto aos investidores de médio e longo prazo, a tendência de alta ainda se mantém graças às boas tendências técnicas, fluxo de caixa estável e expectativas positivas para a temporada de divulgação dos resultados do segundo trimestre, sendo possível continuar mantendo ações com fundamentos sólidos, avaliações razoáveis e potencial de crescimento no futuro próximo.

A Phu Hung Securities acredita que a tendência de equilíbrio ainda é dominante no mercado. É provável que o mercado continue a flutuar, movendo-se lateralmente em torno da marca de 1.365 pontos para testar a demanda. O suporte para manter a tendência foi elevado para 1.340 pontos, enquanto a resistência próxima está em 1.380 pontos. Portanto, a estratégia geral é manter. Investidores com alto apetite ao risco podem adicionar uma parte de sua participação para participar de posições de curto prazo, acompanhando o fluxo de caixa. Grupos prioritários a serem observados: Bancos, Varejo, Investimento Público, Consumo e Tecnologia.

Cronograma de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, há 18 empresas que decidiram pagar dividendos na semana de 30 de junho a 4 de julho, das quais 25 empresas pagam em dinheiro, 17 empresas pagam em ações e 1 empresa dá ações bônus.

A taxa mais alta é 50%, a mais baixa é 1%.

1 empresa paga por ação:

IDICO Petroleum Construction Investment Joint Stock Company (ICN, UPCoM), data de negociação ex-direito: 3 de julho, taxa de 50%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-direito: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de participar da assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia do GDKHQ	Data TH	Proporção
SAB	MANGUEIRA	30 de junho	31/7	30%
DBD	MANGUEIRA	30 de junho	31/7	20%
HFB	UPCOM	1/7	17/7	6%
CH5	UPCOM	1/7	24 horas por dia, 7 dias por semana	10%
BHH	UPCOM	1/7	15/7	7%
VPW	UPCOM	2/7	28/07	1%
QTP	UPCOM	2/7	18/7	2%
APF	UPCOM	2/7	18/7	15%
CMD	UPCOM	2/7	15/7	10%
TLT	UPCOM	3/7	4/8	15%
TDT	MANGUEIRA	3/7	21/07	8%
M10	UPCOM	3/7	7/25	5%
KCB	UPCOM	3/7	18/7	5%
VTK	UPCOM	3/7	15/7	15%
VPR	UPCOM	4/7	22/07	5%
HMG	UPCOM	4/7	1/8	8%
CLC	MANGUEIRA	4/7	17/7	25%