As corretoras de valores mobiliários correm para aumentar o capital para receber a melhoria da classificação de risco.

Uma série de planos "enormes" de aumento de capital deverá ser implementada por corretoras em 2025, num contexto em que o mercado de ações espera receber informações positivas em função de fatores de suporte de longo prazo.

A ambição de aumentar o enorme capital de pequenas corretoras de valores mobiliários.

A VTG Securities Corporation (VTGS) acaba de anunciar que coletará pareceres escritos dos acionistas para aprovar o cancelamento do plano de oferta privada de ações e a oferta de ações aos acionistas existentes, visando aumentar o capital social.  

Especificamente, a VTGS deseja cancelar o plano de oferta privada de ações aprovado pela Assembleia Geral de Acionistas em setembro de 2024. Este plano prevê a emissão de 286,2 milhões de ações para investidores estratégicos e investidores profissionais do mercado de valores mobiliários.  

Em vez disso, a VTGS pretende aumentar o capital oferecendo 289,8 milhões de ações aos acionistas existentes, o equivalente a 21 vezes o número de ações atuais (13,8 milhões de ações). Se a emissão for bem-sucedida, o capital social da VTGS aumentará de VND 138 bilhões para VND 3,036 trilhões.  

O montante total esperado para esta oferta de ações é de 2,898 bilhões de VND, que a empresa utilizará para dois fins principais: complementar o capital para atividades de negociação de valores mobiliários e investir na modernização da infraestrutura e das instalações da empresa. Desse total, 2,386 bilhões de VND serão destinados a atividades comerciais, alocados principalmente para operações de margem (2,386 bilhões de VND), 400 bilhões de VND para atividades de empréstimo a fim de antecipar o recebimento dos recursos provenientes das vendas e 100 bilhões de VND para a compra de certificados de depósito ou poupanças para reserva de liquidez.  

A VTGS passou por muitas mudanças recentemente. No final de 2024, a empresa adotou o nome VTG Securities, substituindo a antiga denominação Viet Tin Securities, e transferiu sua sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh, para o endereço: Ben Thanh Tower, Rua Ky Con, 172-174, Bairro Nguyen Thai Binh , Distrito 1, Cidade de Ho Chi Minh.

O relatório financeiro desta corretora registrou que, ao final de 2024, o total de ativos era de 130 bilhões de VND, principalmente em caixa e equivalentes de caixa. A VTGS não realizou empréstimos com margem e investiu apenas 10 bilhões de VND em novos investimentos mantidos até o vencimento (HTM) em 2024. Atualmente, a empresa ainda registra um prejuízo acumulado de 33,2 bilhões de VND.  

Até o final de 2024, 49% do capital da VTGS ainda pertence à Minh Thanh Tourism JSC. No ano passado, surgiram dois novos acionistas, a Tin Global Pte.Ltd (49%) e a Sra. Nguyen Thi Thuy Trang (2%), cujas ações foram recompradas de dois antigos acionistas, a Sra. Hoang Ngan Ha (50%) e o Sr. Nguyen Duc Viet (1%).  

Em outra pequena corretora de valores mobiliários, a Vietnam International Securities Corporation. (VISecurities), os planos futuros também têm semelhanças com a VTGS.  

Assim, na Assembleia Geral Ordinária de Acionistas de 2025, realizada em 14 de março, os acionistas da VISecurities aprovaram a mudança da denominação social da empresa para OCBS Securities JSC, com a transferência da sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh, para o edifício The HallMark, na Rua Tran Bach Dang, bairro Thu Thiem, cidade de Thu Duc, Cidade de Ho Chi Minh. Juntamente com a aprovação, foi também aprovado o plano de oferta de até 90 milhões de ações aos acionistas existentes, aumentando o capital social em 900 bilhões de VND, em vez dos 600 bilhões de VND previstos anteriormente. O capital social atual da VISecurities é de 300 bilhões de VND; caso o aumento de capital seja concretizado, o capital social quadruplicará, atingindo 1,2 trilhão de VND.

Os recursos arrecadados serão utilizados para Melhorar a capacidade financeira, principalmente complementar o capital para atividades de empréstimo com margem, aumentar a participação de mercado em corretagem, complementar o capital para atividades de investimento, negociação de títulos e investimento em ativos, desenvolver a infraestrutura e os serviços tecnológicos da VISecurities.  

Recentemente, em fevereiro, a Goutai Junan Vietnam Securities JSC (IVS) também emitiu com sucesso quase 35,6 milhões de ações ao público, elevando seu capital social para VND 1,049 bilhão.  

De acordo com o plano anterior, a IVS esperava aumentar seu capital para quase VND 1,4 trilhão no primeiro trimestre de 2025 por meio da oferta de cerca de 69,3 milhões de ações. A maior parte do capital arrecadado com a emissão será utilizada para empréstimos com margem, desenvolvimento de produtos derivativos e consultoria financeira.  

As principais corretoras continuam a aumentar suas reservas de capital.

As informações discutidas na Assembleia Geral Ordinária de Acionistas de 2025 ainda estão sendo atualizadas, demonstrando que a tendência de aumento de capital nas corretoras continuará forte em 2025. Embora não aumentem o capital tantas vezes quanto algumas corretoras menores, as grandes corretoras não estão fora da disputa quando se trata de continuar reforçando suas reservas de capital.

A Rong Viet Securities Corporation (VDSC) apresentará à Assembleia Geral Ordinária de Acionistas de 2025 um plano para emitir 77 milhões de ações, visando aumentar seu capital social, em duas fases. A Fase 1 consistirá na emissão de 24,3 milhões de ações para dividendos e 4,7 milhões de ações para o Plano de Opções de Ações para Funcionários (ESOP). A Fase 2 será uma oferta privada de até 48 milhões de ações. A VDSC também pretende emitir...

Caso a operação seja bem-sucedida, espera-se que o capital social da VDSC aumente de VND 2,43 trilhões para VND 3,2 trilhões. Os recursos serão utilizados para complementar o capital de giro para operações de margem/antecipação, negociação/subscrição proprietária e participação em atividades no mercado de títulos.

No documento da conferência, o conselho de administração da VDSC também fez comentários positivos sobre o mercado de ações vietnamita. A VDSC afirmou que, com avaliações atrativas e potencial de valorização, o mercado de ações deverá trazer muitas oportunidades. A previsão é de que a liquidez do mercado permaneça estável no primeiro semestre de 2025 e volte a aumentar no terceiro trimestre de 2025, quando a tendência de valorização se consolidar. Esta corretora prevê que o índice VN-Index oscile entre 1.220 e 1.486 pontos no cenário base, com uma liquidez média entre 22 e 24 trilhões de VND por sessão.

O plano de aumento de capital também será mencionado na Assembleia Geral de Acionistas da FPT Securities Joint Stock Company (FTS) em 1º de abril. De acordo com a proposta, a FPT Securities apresentará um plano para emitir cerca de 30,6 milhões de ações aos acionistas existentes no segundo e terceiro trimestres de 2025 e um plano para emitir cerca de 10 milhões de ações do ESOP (Plano de Opções de Ações para Funcionários), o que equivale a uma participação de 2,9%. O número total de ações que se espera emitir é de aproximadamente 40,6 milhões.

Na ACB Securities Company (ACBS), o plano de aumento de capital foi aprovado pelo banco matriz, ACB, no início de março. O ACB decidiu contribuir com 1 trilhão de VND para o aumento de capital da ACBS, cuja implementação está prevista para ocorrer após a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários. Anteriormente, a ACBS vinha aumentando seu capital continuamente, de 3 trilhões de VND para 7 trilhões de VND no período de 2023 a 2024 e, mais recentemente, de 7 trilhões de VND para 10 trilhões de VND, com aprovação em janeiro de 2025.

Os sucessivos planos de aumento de capital propostos e implementados demonstram que os participantes do mercado têm expectativas positivas e estão preparados para novas perspectivas, especialmente considerando que o mercado de ações vietnamita está cada vez mais próximo de alcançar o status de mercado emergente.  

A ACBS afirmou que a adição de capital de alta qualidade do banco matriz cria as condições para que a empresa alcance um marco importante em 2025. Em particular, o mercado de ações vietnamita está se aproximando do cronograma para ser promovido a mercado emergente do FTSE e caminhando para atender aos requisitos do MSCI. Espera-se que a proporção de ações vietnamitas represente cerca de 0,7% a 0,9% do portfólio secundário de mercados emergentes do FTSE e que o Vietnã atraia fluxos de capital de 300 a 400 milhões de dólares de fundos ETF que replicam o índice.