Empresas de valores mobiliários correm para aumentar capital para receber atualização

A ambição de aumentar enormemente o capital de pequenas empresas de valores mobiliários

A VTG Securities Corporation (VTGS) acaba de anunciar que coletará as opiniões escritas dos acionistas para aprovar o cancelamento do plano de oferta privada de ações e aprovar a oferta de ações aos acionistas existentes para aumentar o capital social.

Especificamente, a VTGS quer cancelar o plano de oferta privada de ações aprovado pela resolução da Assembleia Geral de Acionistas em setembro de 2024. Este plano é emitir 286,2 milhões de ações para investidores estratégicos e investidores profissionais em títulos.

Em vez disso, a VTGS pretende aumentar o capital oferecendo 289,8 milhões de ações aos acionistas existentes, o equivalente a 21 vezes o número de ações existentes (13,8 milhões de ações). Se a emissão for bem-sucedida, o capital social da VTGS saltará de VND 138 bilhões para VND 3,036 bilhões.

O valor total esperado com esta oferta de ações é de VND 2,898 bilhões, que a empresa utilizará para dois propósitos principais: complementar o capital para as atividades de negociação de valores mobiliários e investir na modernização da infraestrutura e das instalações da empresa. Desse total, VND 2,386 bilhões serão utilizados para atividades comerciais e serão alocados em grande parte para atividades de margem (VND 2,386 bilhões), VND 400 bilhões para atividades de empréstimo para antecipar os lucros das vendas e VND 100 bilhões para comprar certificados de depósito ou poupar para liquidez.

A VTGS passou por muitas mudanças nos últimos tempos. No final de 2024, a empresa mudou seu nome para VTG Securities, substituindo o antigo nome, Viet Tin Securities, e transferiu sua sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh, na Torre Ben Thanh, Rua Ky Con, 172-174, Bairro Nguyen Thai Binh , Distrito 1, Cidade de Ho Chi Minh.

O relatório financeiro desta corretora de valores mobiliários registrou que, ao final de 2024, o total de ativos era de VND 130 bilhões, principalmente em caixa e equivalentes de caixa. A VTGS não concede empréstimos de margem e investe apenas VND 10 bilhões em novos investimentos mantidos até o vencimento (HTM) em 2024. Atualmente, a empresa ainda acumula prejuízos de VND 33,2 bilhões.

Ao final de 2024, 49% do capital da VTGS ainda pertencia à Minh Thanh Tourism JSC. No ano passado, houve dois novos acionistas, a Tin Global Pte. Ltd (49%) e a Sra. Nguyen Thi Thuy Trang (2%). Essas ações foram recompradas de dois antigos acionistas, a Sra. Hoang Ngan Ha (50%) e o Sr. Nguyen Duc Viet (1%).

Em outra pequena empresa de valores mobiliários, a Vietnam International Securities JSC (VISecurities), os próximos planos também são semelhantes aos da VTGS.

Assim, na Assembleia Geral Anual de Acionistas de 2025, realizada em 14 de março, os acionistas da VISecurities aprovaram a mudança do nome da empresa para OCBS Securities JSC, transferindo sua sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh, no edifício The HallMark, Rua Tran Bach Dang, Bairro Thu Thiem, Cidade Thu Duc, Cidade de Ho Chi Minh. Além disso, foi aprovado o plano de oferta de até 90 milhões de ações aos acionistas existentes, aumentando assim o capital em 900 bilhões de VND, em vez do plano anterior de aumento de capital em 600 bilhões de VND. O capital social atual da VISecurities é de 300 bilhões de VND. Se o aumento de capital for bem-sucedido, o capital social aumentará quatro vezes, chegando a 1,2 trilhão de VND.

Os lucros serão utilizados para Melhorar a capacidade financeira, principalmente complementar o capital para atividades de empréstimos de margem, aumentar a participação no mercado de corretagem, complementar o capital para atividades de investimento, negociação de títulos e investimentos em ativos, desenvolver serviços de infraestrutura e tecnologia da VISecurities.

Recentemente, em fevereiro, a Goutai Junan Vietnam Securities JSC (IVS) também emitiu com sucesso quase 35,6 milhões de ações ao público, elevando seu capital social para VND1.049 bilhão.

De acordo com o plano anterior, a IVS esperava aumentar seu capital para quase VND 1,4 trilhão no primeiro trimestre de 2025 por meio da oferta de quase 69,3 milhões de ações. A maior parte do capital levantado com a emissão será usada para empréstimos de margem, desenvolvimento de produtos derivativos e consultoria financeira.

As principais empresas de valores mobiliários continuam a aumentar as reservas de capital

As informações discutidas na Assembleia Geral Anual de Acionistas de 2025 ainda estão sendo atualizadas, mostrando que a tendência de aumento de capital nas empresas de valores mobiliários continuará forte em 2025. Embora não aumentem o capital muitas vezes mais fortemente do que algumas pequenas empresas de valores mobiliários, as grandes empresas de valores mobiliários não estão fora da corrida ao continuar a complementar seu buffer de capital.

A Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) apresentará à Assembleia Geral Anual de Acionistas de 2025 um plano para emitir 77 milhões de ações para aumentar o capital social, em duas fases. A Fase 1 emitirá 24,3 milhões de ações com dividendos e 4,7 milhões de ações ESOP. A Fase 2 oferecerá um máximo de 48 milhões de ações de forma privada. Além disso, a VDS também pretende emitir.

Caso seja bem-sucedido, o capital social da VDSC deverá aumentar de VND 2,43 trilhões para VND 3,2 trilhões. Os recursos serão utilizados para complementar o capital de giro para negociação de margem/antecipada, negociação/subscrição proprietária e participação em atividades do mercado de títulos.

No documento da conferência, o conselho de administração da VDSC também fez comentários positivos sobre o mercado de ações vietnamita. A VDS afirmou que, com avaliações atrativas e potencial de valorização, espera-se que o mercado de ações traga muitas oportunidades. A liquidez do mercado deverá permanecer estável no primeiro semestre de 2025 e aumentar novamente no terceiro trimestre de 2025, quando a avaliação de valorização for ativada. A corretora prevê que o Índice VN oscilará entre 1.220 e 1.486 pontos no cenário base, com uma liquidez média de VND 22.000 a 24.000 bilhões por sessão.

O plano de emissão de aumento de capital também será mencionado na assembleia geral de acionistas da FPT Securities Joint Stock Company (FTS) em 1º de abril. Assim, a FPTS apresentará um plano para emitir quase 30,6 milhões de ações aos acionistas existentes no segundo e terceiro trimestres de 2025 e um plano para emitir quase 10 milhões de ações ESOP, equivalente a uma proporção de 2,9%. O número total de ações a serem emitidas é de cerca de 40,6 milhões de ações.

Na ACB Securities Company (ACBS), o plano de aumento de capital foi aprovado pelo banco controlador, ACB, no início de março. O ACB decidiu contribuir com VND 1 trilhão para aumentar o capital da ACBS, com previsão de implementação após aprovação pela Comissão de Valores Mobiliários. Anteriormente, a ACBS havia aumentado seu capital continuamente, de VND 3 trilhões para VND 7 trilhões no período de 2023 a 2024, e, mais recentemente, aumentou seu capital de VND 7 trilhões para VND 10 trilhões, com aprovação em janeiro de 2025.

Os sucessivos planos de aumento de capital propostos e implementados mostram que os membros do mercado têm expectativas positivas e estão prontos para se preparar para novas perspectivas, especialmente quando o mercado de ações vietnamita está cada vez mais perto da meta de atingir o status de mercado emergente.

A ACBS afirmou que a adição de capital de alta qualidade do banco controlador cria condições para que a empresa alcance um avanço em 2025. Em particular, o mercado de ações vietnamita está se aproximando do roteiro para ser promovido a um mercado emergente pelo FTSE e caminhando para atender aos requisitos da MSCI. Espera-se que a proporção de ações vietnamitas represente cerca de 0,7% a 0,9% da carteira de mercados emergentes do FTSE Secondary, e o Vietnã atrairá fluxos de capital de 300% a 400 milhões de dólares de fundos de ETFs que simulam o índice.