Sinais de recuperação do mercado

O mercado de fusões e aquisições (M&A) no Vietnã está mostrando sinais de recuperação nos últimos meses do ano, com muitas empresas anunciando a conclusão de transações.

O mercado de fusões e aquisições (M&A) está novamente aquecido nos últimos meses do ano. Na foto: Hung Vuong Plaza após a fusão e aquisição sob o controle da KIDO (Foto: Le Toan).

Azáfama

Recentemente, grandes empresas do mercado têm ganhado destaque com transações notáveis. Um dos novos desenvolvimentos é o aumento contínuo da participação acionária do Grupo KIDO no Grupo Hung Vuong, que passará a controlar o Hung Vuong Plaza.

Até o final de agosto de 2024, a KIDO concluiu o negócio, aumentando sua participação na Hung Vuong Corporation para 75,39%. Essa movimentação transformou a Hung Vuong Corporation em uma subsidiária da KIDO, e o Hung Vuong Plaza agora pertence à KIDO.

A KIDO também entrou para a lista de fusões e aquisições no setor de alimentos e bebidas, com a venda de 51% das ações de sua subsidiária Kido Foods para a Nutifood. A Kido Foods é uma das maiores empresas de sorvetes do Vietnã, proprietária de duas marcas famosas e conhecidas por milhões de consumidores vietnamitas: Celano e Merino.

Presente no mercado vietnamita de sorvetes desde 2003, após mais de 20 anos de desenvolvimento, a Kido Foods tornou-se a empresa líder em participação de mercado no setor de produção e comercialização de sorvetes no Vietnã, mantendo-se nessa posição de liderança por muitos anos.

As estatísticas da Euromonitor mostram que as vendas da Kido Foods cresceram de forma impressionante ano após ano, mantendo mais de 40% da quota de mercado de 2019 até o presente, apesar da forte concorrência de muitas gigantes nacionais e estrangeiras. Os dados da Euromonitor também indicam que, em 2023, a Kido Foods continuará liderando todo o setor de sorvetes com uma quota de mercado de 46,7%. Desse total, os sabores Merino e Celano representam, respectivamente, 25,9% e 19,6% da quota de mercado, superando os percentuais das marcas que ocupam o segundo e o terceiro lugar.

Atualmente, a Kido Foods possui duas modernas fábricas de processamento com tecnologia avançada e maquinário importado integralmente da Europa e do Japão para atender à demanda de sorvetes de todo o mercado. Além de sorvetes, a empresa também se destaca por seus iogurtes deliciosos, nutritivos e saudáveis, de alta qualidade.

Segundo o Sr. Tran Bao Minh, Vice-Presidente do Conselho de Administração da Nutifood, o investimento na Kido Foods permite à Nutifood expandir-se para o setor de nutrição saudável através de produtos que atendem às necessidades de prazer. Este acordo também permite à Nutifood dominar um sistema de distribuição de alimentos congelados com centenas de milhares de expositores refrigerados, abrangendo uma ampla gama de pontos de venda, desde o varejo tradicional e moderno até restaurantes, hotéis e locais de entretenimento em todo o país. Esta é também uma base essencial para ajudar a Nutifood a expandir-se no setor de alimentos congelados de forma rápida e eficaz.

A entrada da Kido Foods como nova integrante, com duas marcas líderes no setor de sorvetes no Vietnã, Celano e Merino, promete ajudar a Nutifood a expandir seu ecossistema de produtos, atendendo melhor às necessidades cada vez mais diversas dos consumidores, especialmente nos segmentos jovem e adulto.

Outro negócio importante que atraiu grande atenção foi o recente anúncio de que a Mitsui & Co. se tornou oficialmente acionista estratégica da Tasco Auto, uma subsidiária da Tasco. Embora o valor exato não tenha sido divulgado, espera-se que a transação impulsione significativamente os setores de TI e transporte.

No setor de logística, a Viconship concluiu recentemente a aquisição do Porto de Nam Hai Dinh Vu, com um investimento de quase VND 399,99 bilhões (US$ 16 milhões) do capital social total de VND 400 bilhões da Nam Hai Dinh Vu Port JSC, equivalente a 99,99% das ações.

No primeiro semestre de 2024, ocorreram uma série de transações importantes no setor imobiliário. Em particular, a Nishi-Nippon Railroad (Japão) adquiriu uma participação de 25% no Projeto Paragon Dai Phuoc e a Tripod Technology Corporation comprou um terreno industrial de 18 hectares da Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company.

Transações de fusões e aquisições envolvendo grandes empresas do setor impulsionarão o mercado nos últimos meses do ano.

No início de setembro, o Masan Group anunciou planos para investir US$ 200 milhões na aquisição de uma participação de 7,1% na WinCommerce, pertencente ao SK Group. A WinCommerce opera uma rede varejista que inclui mais de 130 supermercados WinMart e mais de 3.600 minimercados WinMart+/WIN.

Da mesma forma, a Sabeco anunciou sua intenção de investir mais de 800 bilhões de VND na aquisição da Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (Grupo Sabibeco). Uma transação bem-sucedida aumentará a participação da Sabeco na Sabibeco para 59,6%, o equivalente a quase 52,2 milhões de ações, tornando a Sabeco a controladora da Sabibeco.

Após adquirir o Porto de Nam Hai Dinh Vu, a Viconship também pretende se desfazer de sua participação na Dinh Vu Petroleum Services Port JSC. A empresa tem como objetivo vender todas as 8,82 milhões de ações da Dinh Vu Petroleum JSC por um preço mínimo de transferência de VND 88,2 bilhões.

Diversos acordos também foram anunciados na primeira semana de setembro, incluindo a manifestação de intenção da ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Japão) de adquirir 35% das ações da Ha Tay Pharmaceutical JSC.

Segundo Trang Bui, CEO da Cushman & Wakefield Vietnam, o setor imobiliário industrial é o foco de investidores estrangeiros em fusões e aquisições, após o fundo logístico singapuriano Mapletree Logistics Trust ter investido recentemente mais de 50 milhões de dólares na compra de dois armazéns Classe A nas províncias de Binh Duong e Hung Yen. Além disso, a CapitaLand Investment planeja investir entre 70 e 110 milhões de dólares no Vietnã nos próximos dois anos para desenvolver ou adquirir parques industriais.

Fluxo de capital bloqueado, buscando fusões e aquisições.

O desinvestimento e as fusões e aquisições estão desempenhando um papel importante como soluções para muitas empresas durante o longo período de bloqueio do fluxo de capital.

Entre os nomes que podem ser mencionados estão Construction Investment Development JSC, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development JSC, Hoa Binh Construction Group JSC, Nam Long Investment JSC e VRC Real Estate Investment JSC, além de muitas outras empresas que estão se desfazendo estrategicamente de subsidiárias e empresas afiliadas, e liquidando ativos para estabilizar o fluxo de caixa.

Especificamente, a Hoa Binh Construction alienou com sucesso todas as ações de sua subsidiária, Hoa Binh Construction Design Consulting Company Limited. A empresa também alienou todas as ações detidas em suas empresas afiliadas, Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company e Jesco Hoa Binh Joint Stock Company.

Em junho de 2024, a Nam Long Investment concluiu a transferência de 25% das ações do Projeto Nam Long Dai Phuoc (área de 45 hectares) para a parceira Nishi Nippon, obtendo um lucro líquido de quase 200 bilhões de VND (9,4 milhões de USD).

Da mesma forma, a VRC Real Estate também transferiu com sucesso uma parte da área residencial da ADC no bairro de Phu My, na cidade de Ho Chi Minh.

A Phat Dat Real Estate informou que a venda de todos os 49% das ações da BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company está praticamente concluída, o que possibilita à empresa acumular mais de 1,4 trilhão de VND para estabilizar o fluxo de capital.

A Vinaconex concluiu a alienação de capital no Porto Internacional de Van Ninh, no valor de quase 199 bilhões de VND. A Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company planeja alienar capital na Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (51,54% das ações, equivalente a 124 bilhões de VND).

Outras empresas, como o Grupo Trung Nam, a Sam Holdings e a Vietnam Airlines, também estão se desfazendo de subsidiárias.

A SGI Capital destacou que a estratégia de desinvestimento e venda de ativos é fundamental para que grandes empresas se concentrem em suas áreas de atuação principais e mantenham o crescimento do lucro. Nos últimos meses, o setor imobiliário e da construção civil tem presenciado uma série de transações de fusões e aquisições.

No setor imobiliário, as fusões e aquisições (M&A) são importantes para empresas que enfrentam dificuldades de caixa. As transações estão focadas em projetos com situação jurídica clara e potencial de crescimento, que devem aumentar consideravelmente até o final do ano. O setor imobiliário industrial deverá atrair investimento estrangeiro direto (IED) por meio de transações de M&A.

Embora o pico dos desafios de liquidez já tenha passado, as pressões contínuas do mercado impedirão que as empresas aproveitem as baixas taxas de juros. Notavelmente, o final do ano é o período em que as empresas precisam reestruturar suas dívidas, lidar com os riscos de liquidez e considerar o aumento de desinvestimentos e fusões e aquisições para manter os preços das ações e reter os principais acionistas.

Além disso, especialistas enfatizam que as fusões e aquisições imobiliárias não se resumem apenas à acumulação de ativos, mas se tornaram uma estratégia para aumentar a competitividade das empresas no mercado. O foco muda da competição e do confronto para o investimento e a cooperação, visando à criação de valor comum para o desenvolvimento progressivo.

Especialistas preveem um aumento nas atividades de fusões e aquisições imobiliárias ainda este ano. As transações serão impulsionadas tanto por empresas nacionais quanto estrangeiras.

De fato, muitas empresas vietnamitas ainda consideram as fusões e aquisições como uma forma de crescer rapidamente, especialmente no contexto atual. As empresas podem comprar projetos, com plataformas, pessoal e dados de usuários disponíveis de concorrentes a um preço mais razoável do que antes, para obter vantagem e serem mais competitivas.

Essa é uma boa estratégia, que está se tornando cada vez mais popular no Vietnã. As startups também estão seguindo essa tendência para economizar tempo. Além disso, existem muitas startups que estão enfrentando dificuldades e desejam vender suas empresas.

A Sra. Le Hoang Uyen Vy, Presidente da Agência de Capital Privado do Vietnã (VPCA) e CEO da Do Ventures, acredita que os fortes fluxos de Investimento Estrangeiro Direto (IED), apoiados por acordos de livre comércio (ALC) de nova geração, criarão um ambiente mais favorável para as atividades de IPO e fusões e aquisições (M&A) no Vietnã no futuro. Esses fatores contribuem para aumentar a atratividade do mercado, facilitar o acesso ao capital e promover a inovação e a cooperação estratégica, trazendo crescimento sustentável para o mercado de IPO e M&A.

Fonte: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html