Empresas japonesas "caçam" alvos de fusões e aquisições internacionais

Com capital mais abundante e um modelo de gestão mais aberto, mas com o mercado doméstico gradualmente ficando sem espaço, as empresas japonesas estão acelerando sua busca por acordos de fusões e aquisições (M&A) internacionais.

Com capital mais abundante e um modelo de gestão mais aberto, mas com o mercado doméstico gradualmente ficando sem espaço, as empresas japonesas estão acelerando sua busca por acordos de fusões e aquisições (M&A) internacionais.

Encontrar maneiras de dividir o "bolo" de mais de 4.200 bilhões de dólares

A notícia de que empresas japonesas estão buscando fusões e aquisições de empresas maiores no exterior, já que um superávit de mais de US$ 4,2 trilhões em dinheiro liberado recentemente fez o mercado entrar em parafuso.

Isso também mostra que o mercado interno é restrito, forçando as empresas japonesas a encontrar metas de crescimento no exterior por meio de acordos de fusões e aquisições.

De acordo com Yoshinobu Agu, chefe de fusões e aquisições do Citi em Tóquio, nos últimos anos, a escala das transações de fusões e aquisições por empresas japonesas no exterior tem se tornado cada vez maior. O desejo das empresas japonesas de se desenvolver e investir se tornou muito mais forte.

Em 2023, de acordo com estatísticas da Recof Data, empresas japonesas realizaram cerca de 660 transações de fusões e aquisições no exterior, um aumento de 6% em comparação a 2022. Cerca de 1/3 dos negócios ocorreram nos EUA, seguidos pelo Reino Unido (44 negócios), Cingapura (42 negócios) e Índia (34 negócios).

16º FÓRUM DE M&A DO VIETNÃ 2024

O prestigioso evento anual sobre fusões e aquisições e conexões de investimento, organizado pelo Investment Newspaper sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento , será realizado no JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.

  Com o tema “Um mercado em crescimento”, o Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 discutirá em profundidade as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores potenciais como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.

  O Fórum de Fusões e Aquisições 2024 terá as seguintes atividades principais:
- Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais renomados.
- Homenagear negócios e consultores de fusões e aquisições de destaque no período de 2023 a 2024.
- Lançamento da edição especial do Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições 2024 (bilíngue vietnamita - inglês).

Dados do S&P Capital IQ Pro mostram que as fusões e aquisições no exterior atingiram um valor de transação de cerca de US$ 50,5 bilhões, um aumento de cerca de 7% em relação ao ano anterior. Notavelmente, a Nippon Steel gastou cerca de US$ 14 bilhões para comprar a US Steel. No entanto, a conclusão deste negócio está sendo afetada pelas eleições presidenciais dos EUA.

Além disso, há acordos como: a Panasonic Connect gastou 7,1 bilhões de dólares para adquirir a empresa de gerenciamento de cadeia de suprimentos Blue Yonder Group Inc. - uma subsidiária independente da Panasonic nos EUA; a empresa de chips Renesas Electronics gastou 5,9 bilhões de dólares (9,1 bilhões de dólares australianos) para adquirir a empresa de software australiana Altium; a Renesas gastou 5,7 bilhões de dólares para comprar a empresa de chips de joint venture Dialog Semiconductor entre o Reino Unido e a Alemanha; a empresa de construção habitacional Sekisui House gastou 4,9 bilhões de dólares para adquirir a empresa de construção habitacional americana MDC Holdings.

Como o mercado doméstico de fusões e aquisições no Japão continua pequeno em comparação a outros mercados desenvolvidos, para criar um novo boom em transações de fusões e aquisições internacionais, o governo japonês implementou reformas de governança corporativa.

Empresas japonesas estão buscando alvos em lugares com economias em crescimento e populações jovens, como o Sudeste Asiático e a Índia, dizem corretores de fusões e aquisições internacionais no Japão.

Enquanto nos EUA, as empresas japonesas buscam aquisições de 100% devido à transparência do mercado, no Sudeste Asiático e na Índia elas buscam apenas participações minoritárias. Isso ocorre porque as empresas japonesas querem explorar as redes de negócios e os relacionamentos governamentais de executivos locais.

O Sr. Yusuke Ojima, chefe da região ASEAN da Nihon M&A Center Holdings, avaliou que o mercado interno japonês está entrando em uma fase de saturação e que o potencial de crescimento é limitado em comparação com economias dinâmicas e em rápido desenvolvimento. A região da ASEAN, incluindo países como a Malásia,

Cingapura, Indonésia, Tailândia e Vietnã oferecem grandes oportunidades para empresas japonesas que buscam diversificar e crescer.

“Ao expandir o investimento nesses mercados de alto crescimento, as empresas japonesas não apenas minimizam os riscos das flutuações econômicas domésticas, mas também aproveitam novas oportunidades de desenvolvimento de longo prazo e expansão de mercado”, disse o Sr. Yusuke Ojima.

Quer se aprofundar mais no Vietnã

Corretores afirmam que o capital não é o principal problema para as empresas japonesas. Atualmente, as empresas japonesas contam com grande apoio dos investidores. É importante que as grandes empresas não percam a confiança dos investidores.

No mercado vietnamita, os investidores japoneses também estão fazendo grandes movimentos na busca por empresas-alvo para fusões e aquisições.

Segundo dados do London Stock Exchange Group (LSEG), nos primeiros nove meses de 2024, o valor total das transações anunciadas na Ásia atingiu US$ 622 bilhões, queda de 0,2% em relação ao mesmo período de 2023.

No entanto, só a região da Ásia-Pacífico aumentou 25% em termos homólogos para 286 mil milhões de dólares, dos quais cerca de 80% do valor das transacções foram efectuadas com um
parceiros transfronteiriços

Recentemente, a Nihon M&A Center Holdings (Nihon M&A Center) acaba de estabelecer a ASEAN to Global Capital (AtoG Capital), uma subsidiária especializada em gestão de fundos para dar suporte a empresas japonesas que estão se expandindo para a região da ASEAN, incluindo o Vietnã.

Por meio deste fundo, a AtoG Capital se concentra em promover oportunidades de fusões e aquisições internacionais entre empresas japonesas e PMEs na região da ASEAN.

Segundo o Sr. Yusuke Ojima, a AtoG Capital auxilia investidores japoneses a criar oportunidades de investimento internacionais. "Oferecemos aos nossos clientes os recursos e a expertise necessários para superar os desafios das transações internacionais de fusões e aquisições, fomentando parcerias de sucesso e crescimento sustentável", afirmou o Sr. Yusuke Ojima.

A AtoG Capital e o Nihon M&A Center esperam promover empresas da ASEAN, especialmente empresas de médio porte, para ajudá-las a realizar todo o seu potencial no mercado global.

Especificamente, o AtoG Capital apoiará empresas em um processo de desinvestimento em duas etapas, apoiando a reestruturação interna e, em seguida, a venda de ações por meio dos serviços de consultoria do Nihon M&A Center. O fundo garantirá a conformidade com os padrões comerciais japoneses e fornecerá um processo de integração pós-fusão claramente estruturado, visando otimizar tempo e custos para transações de desinvestimento bem-sucedidas.

Com experiência em reestruturação da governança corporativa para alinhamento com os padrões comerciais japoneses e fornecimento de um processo de integração pós-fusão claramente estruturado, o Nihon M&A Center garante uma transição tranquila para a cultura empresarial japonesa.

Este modelo de investimento ajuda a otimizar o tempo e os custos para transações de desinvestimento bem-sucedidas, ao mesmo tempo que reduz a intervenção direta da gerência em decisões estratégicas, permitindo que as empresas operem de forma mais eficiente.

Desde 2020, o Nihon M&A Center Vietnam concluiu mais de 8 negócios por ano, com valores médios variando de US$ 10 milhões a US$ 50 milhões. Esses negócios abrangem as áreas de manufatura, construção, logística, tecnologia da informação e distribuição.

As medidas acima aliviaram um pouco o pesado fardo psicológico sobre os investidores, já que recentemente os negócios de fusões e aquisições internacionais por investidores estrangeiros foram um pouco "desacelerados" por medidas de gestão rigorosas.

De acordo com o Dr. Le Minh Phieu, advogado fundador e gerente da LMP Lawyers, as medidas propostas visam uma gestão "mais rigorosa", mas carecem de consistência e clareza, causando duas dificuldades.

Em primeiro lugar, é difícil para o comprador realizar a devida diligência legal. Regulamentos pouco claros e inconsistentes dificultam a implementação e o cumprimento por parte do vendedor, e o comprador também não tem certeza do que constitui uma conformidade adequada. Isso leva a diferentes visões sobre uma questão jurídica nas operações da empresa-alvo, dificultando a obtenção de um consenso.

“Negociar termos relevantes no contrato, como condições precedentes, garantias e garantias ou indenizações, também leva ao prolongamento”, compartilhou o Sr. Phieu.

A segunda dificuldade apontada pelo Sr. Phieu é a implementação dos procedimentos legais para fechar o negócio. Segundo ele, a falta de sincronia e clareza deixa as partes bastante tensas ao negociar os pré-requisitos relacionados aos procedimentos legais. Mesmo quando as negociações são concluídas, as partes ainda precisam agir em suspense.

No entanto, no atual contexto econômico difícil, fusões e aquisições são uma estratégia razoável para reestruturar e restaurar a solidez dos negócios. De fato, após a Covid-19, e devido a diversos fatores, a maioria das empresas enfrentará dificuldades no fluxo de caixa, bem como nos planos de desenvolvimento futuro.

A cooperação com investidores e fundos de investimento estrangeiros pode ajudar as empresas a superar parcialmente dificuldades financeiras imediatas, ao mesmo tempo em que fornece cooperação estratégica para o desenvolvimento de longo prazo do negócio.

“As empresas também devem buscar constantemente oportunidades para melhorar sua capacidade financeira, aprimorar suas marcas, expandir seus mercados, investir em pessoal-chave e aproveitar os recursos e a experiência em tecnologia, gestão, operações e marketing de parceiros nacionais e estrangeiros”, disse o Sr. Phieu.

Fonte: https://baodautu.vn/doanh-nghiep-nhat-ban-san-muc-tieu-ma-xuyen-bien-gioi-d229050.html