Empresas japonesas "buscam" alvos para fusões e aquisições transfronteiriças

Com capital mais abundante e um modelo de gestão mais aberto, mas com o mercado interno gradualmente ficando sem espaço, as empresas japonesas estão acelerando a busca por fusões e aquisições (M&A) transfronteiriças.

Com capital mais abundante e um modelo de gestão mais aberto, mas com o mercado interno gradualmente ficando sem espaço, as empresas japonesas estão acelerando a busca por fusões e aquisições (M&A) transfronteiriças.

Encontrar maneiras de dividir a "bola" de mais de 4,2 trilhões de dólares.

A notícia de que empresas japonesas estão considerando fusões e aquisições com empresas maiores no exterior, em decorrência do recente excedente de caixa de mais de US$ 4,2 trilhões, fez o mercado entrar em colapso.

Isso também demonstra que o mercado interno é restrito, o que obriga as empresas japonesas a buscarem oportunidades de crescimento no exterior por meio de fusões e aquisições.

Segundo Yoshinobu Agu, chefe de fusões e aquisições do Citi em Tóquio, nos últimos anos, o volume de transações de fusões e aquisições realizadas por empresas japonesas no exterior tem aumentado cada vez mais. O desejo das empresas japonesas de se desenvolverem e investirem tornou-se muito mais forte.

Em 2023, segundo dados da Recof Data, empresas japonesas realizaram cerca de 660 transações de fusões e aquisições no exterior, um aumento de 6% em comparação com 2022. Cerca de um terço dos negócios ocorreu nos EUA, seguidos pelo Reino Unido (44 negócios), Singapura (42 negócios) e Índia (34 negócios).

16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024

O prestigiado evento anual sobre fusões e aquisições e conexões de investimento, organizado pelo Investment Newspaper sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento , será realizado no JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.

  Com o tema “Um Mercado em Expansão”, o Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 discutirá em profundidade as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores potenciais como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.

  O Fórum de Fusões e Aquisições de 2024 terá as seguintes atividades principais:
- Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais de renome.
- Homenageando as principais transações de fusões e aquisições e consultores do período de 2023 a 2024.
- Lançamento da Edição Especial do Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições 2024 (bilíngue vietnamita-inglês).

Dados da S&P Capital IQ Pro mostram que as transações de fusões e aquisições no exterior atingiram um valor aproximado de US$ 50,5 bilhões, um aumento de cerca de 7% em comparação com o ano anterior. Notavelmente, a Nippon Steel gastou cerca de US$ 14 bilhões para comprar a US Steel. No entanto, a conclusão desse negócio está sendo afetada pelas eleições presidenciais nos EUA.

Além disso, há negócios como: a Panasonic Connect gastou 7,1 bilhões de dólares para adquirir a empresa de gestão da cadeia de suprimentos Blue Yonder Group Inc. - uma subsidiária independente da Panasonic nos EUA; a fabricante de semicondutores Renesas Electronics gastou 5,9 bilhões de dólares (9,1 bilhões de dólares australianos) para adquirir a empresa australiana de software Altium; a Renesas gastou 5,7 bilhões de dólares para comprar a joint venture de semicondutores Dialog Semiconductor entre o Reino Unido e a Alemanha; a construtora Sekisui House gastou 4,9 bilhões de dólares para adquirir a construtora americana MDC Holdings.

Como o mercado doméstico de fusões e aquisições no Japão permanece pequeno em comparação com outros mercados desenvolvidos, o governo japonês implementou reformas na governança corporativa para criar um novo boom nas transações transfronteiriças de fusões e aquisições.

Empresas japonesas estão buscando alvos em locais com economias em crescimento e populações jovens, como o Sudeste Asiático e a Índia, afirmam corretores de fusões e aquisições internacionais no Japão.

Enquanto nos EUA as empresas japonesas buscam aquisições de 100% devido à transparência do mercado, no Sudeste Asiático e na Índia elas só querem participações minoritárias. O motivo é que as empresas japonesas desejam explorar as redes de negócios e os relacionamentos governamentais dos executivos locais.

O Sr. Yusuke Ojima, chefe da região da ASEAN da Nihon M&A Center Holdings, avaliou que o mercado interno japonês está entrando em uma fase de saturação e que o potencial de crescimento é limitado em comparação com economias dinâmicas e em rápido desenvolvimento. A região da ASEAN, incluindo países como a Malásia,

Singapura, Indonésia, Tailândia e Vietnã oferecem ótimas oportunidades para empresas japonesas que buscam diversificar e crescer.

“Ao expandir o investimento nesses mercados de alto crescimento, as empresas japonesas não apenas minimizam os riscos decorrentes das flutuações econômicas internas, mas também aproveitam novas oportunidades para o desenvolvimento a longo prazo e a expansão do mercado”, disse Yusuke Ojima.

Deseja aprofundar sua presença no Vietnã?

Corretores afirmam que o capital não é o principal problema para as empresas japonesas. Atualmente, as empresas japonesas contam com grande apoio dos investidores. É fundamental que as grandes empresas não percam a confiança dos investidores.

No mercado vietnamita, os investidores japoneses também estão demonstrando forte interesse em encontrar empresas-alvo para fusões e aquisições.

Segundo dados do London Stock Exchange Group (LSEG), nos primeiros nove meses de 2024, o valor total das transações anunciadas na Ásia atingiu US$ 622 bilhões, uma queda de 0,2% em comparação com o mesmo período de 2023.

No entanto, somente a região da Ásia-Pacífico registrou um aumento de 25% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 286 bilhões, dos quais cerca de 80% do valor das transações foram realizadas com um único país.
parceiros transfronteiriços

Recentemente, a Nihon M&A Center Holdings (Nihon M&A Center) estabeleceu a ASEAN to Global Capital (AtoG Capital), uma subsidiária especializada em gestão de fundos para apoiar empresas japonesas em expansão na região da ASEAN, incluindo o Vietnã.

Por meio desse fundo, a AtoG Capital concentra-se na promoção de oportunidades de fusões e aquisições transfronteiriças entre empresas japonesas e PMEs na região da ASEAN.

Segundo Yusuke Ojima, a AtoG Capital auxilia investidores japoneses na criação de oportunidades de investimento transfronteiriço. "Oferecemos aos nossos clientes os recursos e a experiência necessários para superar os desafios das transações internacionais de fusões e aquisições, fomentando, assim, parcerias bem-sucedidas e crescimento sustentável", afirmou Yusuke Ojima.

A AtoG Capital e o Nihon M&A Center esperam promover empresas da ASEAN, especialmente empresas de médio porte, para ajudá-las a atingir seu pleno potencial no mercado global.

Especificamente, a AtoG Capital apoiará empresas em um processo de desinvestimento em duas etapas, primeiro auxiliando na reestruturação interna e, em seguida, na venda de ações por meio dos serviços de consultoria do Nihon M&A Center. O fundo garantirá a conformidade com os padrões comerciais japoneses e proporcionará um processo de integração pós-fusão claramente estruturado, visando otimizar tempo e custos para transações de desinvestimento bem-sucedidas.

Com experiência em reestruturar a governança corporativa para alinhá-la aos padrões empresariais japoneses e em fornecer um processo de integração pós-fusão claramente estruturado, o Nihon M&A Center garante uma transição tranquila para a cultura empresarial japonesa.

Este modelo de investimento ajuda a otimizar o tempo e os custos para transações de desinvestimento bem-sucedidas, ao mesmo tempo que reduz a intervenção direta da gestão em decisões estratégicas, permitindo que as empresas operem com maior eficiência.

Desde 2020, o Nihon M&A Center Vietnam concluiu mais de 8 negócios por ano, com valor médio variando de 10 milhões a 50 milhões de dólares. Esses negócios abrangem os setores de manufatura, construção, logística, tecnologia da informação e distribuição.

As medidas acima aliviaram um pouco o pesado fardo psicológico sobre os investidores, já que, recentemente, as transações de fusões e aquisições transfronteiriças por investidores estrangeiros foram de certa forma "desaceleradas" por medidas de gestão rigorosas.

Segundo o Dr. Le Minh Phieu, advogado fundador e diretor da LMP Lawyers, as medidas propostas visam uma gestão "mais rigorosa", mas carecem de consistência e clareza, causando duas dificuldades.

Em primeiro lugar, é difícil para o comprador realizar a due diligence jurídica. As regulamentações pouco claras e inconsistentes dificultam a implementação e o cumprimento por parte do vendedor, enquanto o comprador também não tem certeza do que constitui conformidade adequada. Isso leva a diferentes pontos de vista sobre uma questão jurídica nas operações da empresa-alvo, dificultando a obtenção de um consenso.

“Negociar termos relevantes no contrato, como condições precedentes, garantias e indenizações, também leva à prorrogação”, compartilhou o Sr. Phieu.

A segunda dificuldade apontada pelo Sr. Phieu é a implementação dos procedimentos legais para concluir o negócio. Segundo ele, a falta de sincronização e clareza deixa as partes bastante tensas durante a negociação dos pré-requisitos relacionados aos procedimentos legais. Mesmo após a conclusão das negociações, as partes ainda precisam agir em clima de suspense.

Contudo, no atual contexto econômico desafiador, fusões e aquisições (M&A) representam uma estratégia razoável para reestruturar e fortalecer os negócios. De fato, após a Covid-19 e devido a diversos fatores, a maioria das empresas enfrentará dificuldades com o fluxo de caixa, bem como com os planos de desenvolvimento futuro.

A cooperação com investidores e fundos de investimento estrangeiros pode ajudar as empresas a superar parcialmente as dificuldades financeiras imediatas, além de proporcionar uma cooperação estratégica para o desenvolvimento do negócio a longo prazo.

“As empresas também devem buscar constantemente oportunidades para melhorar sua capacidade financeira, fortalecer suas marcas, expandir seus mercados, investir em pessoal-chave e aproveitar os recursos e a experiência em tecnologia, gestão, operações e marketing de parceiros nacionais e estrangeiros”, disse o Sr. Phieu.

Fonte: https://baodautu.vn/doanh-nghiep-nhat-ban-san-muc-tieu-ma-xuyen-bien-gioi-d229050.html