Preços do ouro atingem novos recordes

Os bancos centrais, frequentemente chamados de "tubarões" no mercado de ouro, reduziram drasticamente suas compras recentemente devido à alta dos preços. No entanto, os preços do ouro continuaram a bater novos recordes nos primeiros dias de setembro.

Os bancos centrais globais compraram apenas 10 toneladas de ouro líquido em julho, o menor nível em comparação aos meses anteriores, já que os altos preços reduziram a demanda das economias emergentes, de acordo com os dados mais recentes do World Gold Council (WGC).

Apesar da desaceleração, os bancos centrais continuam sendo compradores líquidos: Cazaquistão adicionou 3 toneladas, Turquia, China e República Tcheca adicionaram 2 toneladas cada. No entanto, a Polônia, o maior comprador até agora neste ano, com 67 toneladas, praticamente parou de comprar desde maio. Uganda também iniciou um programa para comprar ouro nacional de mineradores artesanais para suas reservas.

Apesar da cautela dos bancos centrais, os preços mundiais do ouro continuam em alta. Após atingir um novo pico histórico em 1º de setembro, a 3.508 USD/onça, os preços do ouro continuaram a subir na sessão de 3 de setembro no mercado asiático, atingindo 3.540 USD/onça.

Na noite de 3 de setembro (horário do Vietnã), no pregão de Nova York, o preço à vista do ouro ultrapassou o limite de US$ 3.570/onça, enquanto os futuros do ouro para dezembro subiram US$ 37,50, para US$ 3.630/onça. Essa alta foi sustentada pela forte demanda por ativos de refúgio, já que os mercados de ações e financeiro entraram em um período de grande volatilidade em setembro-outubro.

preço do ouro - comprar e vender ouro-10.jpg
Os preços do ouro continuam subindo, estabelecendo um novo recorde. Foto: Thach Thao

No mercado interno, os preços do ouro também atingiram máximas históricas, refletindo de perto os desenvolvimentos no mercado internacional. Nesta manhã, os preços do ouro em SJC continuaram subindo para VND 133,9 milhões/tael (venda) e VND 132,4 milhões/tael (compra).

O pregão de 3 de setembro (horário do Vietnã) registrou um aumento surpreendente. O preço das barras de ouro 9999 na SJC e na Doji foi negociado entre 131,9 e 133,4 milhões de VND/tael (compra e venda), um aumento de 2,8 milhões de VND em relação ao período anterior ao feriado. O preço dos anéis de ouro de 1 a 5 qui na SJC atingiu 125,5 e 128 milhões de VND/tael, um aumento de 3 milhões de VND, enquanto a Doji foi negociada entre 125,8 e 128,8 milhões de VND/tael.

Com o aumento do ritmo dos preços mundiais, o preço do ouro e dos anéis de ouro SJC pode chegar a 135 milhões de VND/tael na manhã de 4 de setembro.

Alguns dos principais motivos para o forte aumento nos preços do ouro nos últimos dias são as preocupações de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA corte as taxas de juros, reduzindo a atratividade dos títulos e do dólar americano, e aumentando a demanda por ouro.

Em segundo lugar, o apelo de refúgio surge em meio à turbulência financeira, à medida que os rendimentos dos títulos globais aumentam em meio à inflação e aos riscos da dívida governamental.

Terceiro, fortes compras vieram de bancos centrais emergentes e ETFs de ouro, com o SPDR Gold Trust sozinho aumentando suas participações para mais de 977 toneladas — uma alta de três anos.

Quarto, o dólar americano enfraqueceu em quase 10-11% desde o início do ano, tornando o ouro mais barato para investidores estrangeiros.

Além disso, as tensões políticas nos EUA, incluindo os esforços de intervenção do Fed e as disputas tarifárias, impulsionaram as negociações de hedge nos mercados de futuros e ETFs. Ademais, os fluxos especulativos aumentaram, com a explosão dos contratos de ouro no pregão da Comex (EUA).

Novo pico à frente?

Os preços do ouro estão sendo impulsionados por uma combinação perfeita de fatores macro, geopolíticos e de sentimento de mercado, criando a base para uma recuperação sustentável. Em primeiro lugar, as expectativas de um corte de juros pelo Fed são o principal impulsionador.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, até 1h do dia 4 de setembro (horário do Vietnã), o mercado precificou uma chance de 95,5% de um corte de 0,25 ponto percentual na reunião de 17 de setembro, com pelo menos dois cortes antes do final do ano.

Dados fracos sobre empregos, como o relatório de empregos JOLTS mostrando que as vagas de emprego caíram para 7,18 milhões, abaixo das expectativas de 7,38 milhões, aumentaram as expectativas de flexibilização do Fed, reduzindo assim o custo de oportunidade de manter ouro.

A queda do dólar americano também contribuiu para a alta dos preços do ouro. O índice DXY caiu 0,35%, para 98 pontos, na manhã de 4 de setembro, tornando o ouro mais atraente.

Esses fatores reforçam o status de porto seguro do ouro em meio às crescentes tensões políticas e comerciais, como o conflito comercial entre EUA e China e decisões judiciais dos EUA sobre tarifas ilegais, que forçaram empresas a pausar ou reduzir planos de investimento.

Os investidores estão de olho nos próximos dados de emprego nos EUA, incluindo os relatórios ADP e PMI. O relatório de folha de pagamento não agrícola de sexta-feira pode determinar se o Fed seguirá com o afrouxamento monetário ou se manterá cauteloso. Se os dados forem fracos, a expectativa de cortes mais profundos pode fazer o ouro disparar.

As previsões mais recentes de organizações sugerem que os preços do ouro podem subir ainda mais.

Michele Schneider, especialista da MarketGauge, acredita que a meta de US$ 3.800 a US$ 4.000/onça é viável, com um forte impulso de rompimento após o período de consolidação. O JP Morgan prevê que os preços do ouro atingirão US$ 3.675/onça até o final deste ano e US$ 4.250/onça até o final de 2026.

Bert Dohmen, do Wellington Letter, alerta sobre uma mudança de dinheiro das ações para o ouro e prevê que os preços do ouro podem atingir o pico em 2031.

Com a perda de confiança nos dados econômicos dos EUA e o enfraquecimento de muitas criptomoedas, incluindo o Bitcoin, o ouro é visto como um verdadeiro "porto seguro".

A eliminação do monopólio da barra de ouro leva tempo para surtir efeito.

Em entrevista ao repórter do VietNamNet , o professor associado Dr. Nguyen Huu Huan (Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh) avaliou que eliminar o monopólio sobre barras de ouro é um passo importante para quebrar o monopólio, criando condições para que mais unidades participem e o mercado tenha mais oferta.

Entretanto, a questão é se alguma empresa está interessada em participar da produção de barras de ouro, quando a margem de lucro das barras de ouro é de apenas alguns por cento, enquanto o ouro para joias pode chegar a mais de 20%.

“Eliminar o monopólio é necessário, mas não suficiente. Para estabilizar o mercado de ouro, é preciso encontrar soluções mais sincronizadas, especialmente resolvendo a causa raiz do problema de oferta de ouro”, enfatizou o Sr. Huan.

Importar ouro é uma solução, mas, segundo o Sr. Huan, não é uma opção viável no momento. Isso ocorre porque as reservas cambiais precisam ser priorizadas para questões mais urgentes, especialmente a estabilização da taxa de câmbio.

Em vez disso, o Vietnã precisa desenvolver bolsas de ouro nos centros financeiros internacionais que estão sendo preparados para serem construídos. As bolsas de ouro ajudarão a reduzir a especulação, transferindo as atividades comerciais do ouro físico para transações financeiras, limitando assim a necessidade de manter ouro real.

Em relação às perspectivas para o preço do ouro, ele afirmou que a tendência dos preços domésticos ainda depende do mercado mundial. Permitir que mais empresas importem ouro só ajudará a diminuir a diferença entre os preços domésticos e internacionais, mas será difícil reverter a tendência de alta se os preços mundiais continuarem subindo.

O especialista em ouro Tran Duy Phuong observou que o Decreto nº 232 do Governo entrará em vigor em mais de um mês. Prevê-se que este seja o processo de preparação para a publicação de uma circular de orientação detalhada, e também o momento para que as unidades relevantes realizem os cálculos e preparativos necessários.

Segundo esse especialista, somente quando as empresas puderem importar ouro bruto, produzir ouro e aumentar a oferta no mercado, o mercado de ouro será claramente impactado e realmente "esfriará".

Fonte: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html