Com arrecadação de 1,5 bilhão de dólares, a plataforma de varejo e consumidor da Masan, The CrownX, vira uma nova página

Com o apoio de gigantes do mercado financeiro internacional, a CrownX entrou oficialmente na fase de aceleração, quando as peças da plataforma de tecnologia de consumo e varejo foram gradualmente concluídas.

O Masan Group (código de ações MSN) acaba de concluir a rodada final de mobilização de capital de 2021 para a The CrownX (TCX) – uma plataforma de varejo e consumo que combina a WinCommerce e a Masan Consumer Holdings. Nesta rodada de mobilização de capital, um grupo de investidores, incluindo a TPG, o Fundo Nacional de Investimento de Abu Dhabi (ADIA) e a SeaTown Holdings, investiu 350 milhões de dólares na The CrownX.

A ADIA administra um portfólio de aproximadamente US$ 649 bilhões globalmente.

Anteriormente, em abril de 2021, a SK adquiriu 16,26% das ações da VinCommerce por um valor total em dinheiro de 410 milhões de dólares. Em junho de 2021, um grupo de investidores Alibaba e Baring Private Equity Asia concluiu a compra de 5,5% das ações recém-emitidas da The CrownX por 400 milhões de dólares. Até o final de junho deste ano, a Masan e a The CrownX haviam investido quase 400 milhões de dólares na compra de ações da TCX de acionistas minoritários. Em novembro, o SK Group continuou a investir 340 milhões de dólares na Masan para deter 4,9% das ações da The Crown X. Assim, um total de 1,5 bilhão de dólares foi investido na The CrownX em 2021, apesar do período em que a economia passou por muitas flutuações devido à pandemia.

Confiança dos "gigantes"

Em particular, a mais recente rodada de financiamento da The CrownX, além de atrair novos investidores estratégicos, também agrega valor aos acionistas existentes. Com a TPG, a ADIA e a SeaTown concordando em investir na The CrownX a um preço de 105 USD/ação (equivalente a 2,4 milhões de VND/ação), a avaliação atual da empresa é de até 8,2 bilhões de USD, um aumento de 12% em relação ao momento em que o grupo de investidores Alibaba, Barings e SK investiu.

Masan planeja desenvolver um ecossistema de tecnologia de consumo baseado na plataforma de telecomunicações da Reddi.

Nesta rodada de captação de capital, a The CrownX recebe novos investidores, incluindo a SeaTown Holdings e a ADIA. A SeaTown é de propriedade direta da Temasek Holdings. A Temasek é um dos dois principais fundos de investimento do governo de Singapura, juntamente com o GIC. A Temasek atualmente administra uma carteira de investimentos de aproximadamente 400 bilhões de dólares, com foco na região asiática. Com cautela, priorizando a segurança ao decidir investir, percebe-se que a Temasek tem forte confiança no futuro da The CrownX, especialmente na perspectiva de um IPO na bolsa de valores internacional.

Após concluir a rodada de captação de recursos em 2021, o CEO da Masan, Danny Le, afirmou que o grupo pretende abrir o capital da The CrownX na bolsa de valores internacional em 2023-2024. A cada ciclo de investimento, os fundos frequentemente esperam que o investimento aumente em valor pelo menos 2 a 3 vezes. Portanto, é provável que "tubarões" como a Temasek estejam apostando que a avaliação da The CrownX atingirá US$ 20 bilhões nos próximos 2 a 3 anos após o IPO.

Enquanto isso, a ADIA ainda é um nome relativamente novo no mercado de fusões e aquisições no Vietnã. A CrownX é a primeira empresa vietnamita a chamar a atenção deste fundo de investimento do Oriente Médio. A ADIA atualmente administra uma carteira de investimentos de cerca de 649 bilhões de dólares, a segunda maior entre os fundos soberanos do Oriente Médio.

Com seu tamanho crescendo rapidamente ao longo do tempo, os fundos soberanos da região do Oriente Médio têm se tornado cada vez mais importantes no sistema financeiro global. Os países do Oriente Médio também utilizam esses fundos de investimento para diversificar suas fontes de renda, investindo em ativos ao redor do mundo, reduzindo sua dependência do petróleo.

Enquanto isso, a TPG é uma "conhecida" que acompanha a Masan há mais de uma década. Em 2009, a TPG investiu na Masan quando o novo grupo vietnamita de bens de consumo se preparava para ser listado na HoSE. Naquela época, a capitalização da Masan era de 900 milhões de dólares. Hoje, o valor do Grupo Masan ultrapassa 8 bilhões de dólares e continua crescendo. Anteriormente, a gigante coreana SK também investiu diversas vezes na Masan e em suas subsidiárias.

Portanto, há claramente uma base para mostrar que a recente chamada de capital de US$ 350 milhões foi apenas a primeira "abordagem" da ADIA e da Temasek, especialmente no contexto de que a avaliação da The CrownX pode aumentar de agora até o marco do IPO nos próximos 2 a 3 anos.

As peças vão se completando aos poucos

Com o apoio dos "gigantes", a Masan não conta apenas com o apoio financeiro, mas também com a experiência de parceiros estratégicos. Essa é a premissa para a Masan acelerar a jornada de transformação digital da The CrownX, tornando-se uma plataforma integrada de varejo, consumo e tecnologia, do offline para o online.

Antes da The CrownX, a TPG e a ADIA investiram US$ 600 milhões e US$ 750 milhões, respectivamente, na Jio Platforms, a maior operadora de telecomunicações da Índia, de propriedade da Reliance Retail, a maior rede de varejo do país do sul da Ásia, com um bilhão de habitantes.

Curiosamente, a história da CrownX tem muitas semelhanças com a da Reliance Retail - Jio Platforms. É evidente que a TPG e a ADIA enxergaram o potencial do modelo de empresa de consumo - tecnologia - telecomunicações. E no Vietnã, a CrownX é pioneira nessa corrida, combinando diversos fatores para um crescimento rápido, trazendo valor inovador aos investidores.

O CrownX possui as peças essenciais para atingir seu objetivo. O WinCommerce é atualmente o maior sistema de varejo de produtos essenciais no Vietnã em termos de escala de ponto de venda. Ao mesmo tempo, plataformas como Phuc Long, Techcombank e a rede móvel Reddi podem atender a quase todas as necessidades mais essenciais do dia a dia dos consumidores.

Ao oferecer aos consumidores uma variedade de produtos e serviços integrados ao modelo de loja WinMart+, a The CrownX detém a única plataforma que integra offline com o melhor custo de investimento, aumentando a acessibilidade do cliente. Em um futuro próximo, a Masan provavelmente aproveitará a plataforma de fidelidade da Reddi para converter hábitos de pagamento em dinheiro para pagamentos sem dinheiro, oferecendo aos consumidores produtos "compre agora, pague depois" e fornecendo soluções de gestão de ativos e investimentos.

Além disso, não está descartado que a Masan possa cooperar com um parceiro fintech e pesquisar dados para completar o ecossistema digital. Fusões e aquisições são um método frequentemente utilizado pela Masan para implementar sua estratégia de desenvolvimento. A Masan acredita que, no futuro, as soluções fintech que não foram adequadamente oferecidas à maioria dos consumidores serão um divisor de águas.

Fonte: Dan Tri

Fonte: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html