Algumas ações para acompanhar em 13 de dezembro

Recomendação de compra para ações de PVD

A Vietcap Securities Company (VCSC) revisou para baixo o preço-alvo da PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (PVD) em 14%, para VND 26.600 por ação, mas mantém uma recomendação otimista, visto que o preço das ações da PVD caiu 16% nos últimos três meses. A redução do preço-alvo pela VCSC reflete nossa redução de 21% na previsão de lucro líquido (PAT) para o período de 2024 a 2028 (-17%/-24%/-22%/-22%/-22% para 2024/2025/2026/2027/2028, respectivamente) e o impacto positivo da atualização do preço-alvo pela VCSC para o final de 2025.

A VCSC reduziu a previsão de lucro líquido após o benefício da MI, visto que a taxa média diária de perfuração em PVD deverá diminuir 8% entre 2025 e 2028 devido à nossa previsão de preços mais baixos do petróleo Brent, conforme declarado no Relatório de Atualização da Indústria de Petróleo e Gás da VCSC, datado de 14/11, e às despesas operacionais em caixa aumentarem 13% com base nos resultados da empresa nos primeiros nove meses de 2024.

Algumas ações para acompanhar em 13 de dezembro (Ilustração: KT)

A VCSC prevê que o lucro líquido após impostos (NPAT) de 2025, após despesas operacionais (MI) e despesas reportadas (core/reported), aumentará 26% e 45%, respectivamente, em relação ao ano anterior. Esse crescimento será impulsionado por um aumento esperado de 2% nas taxas diárias médias de plataformas autoelevatórias (JU), um aumento esperado de 25% na receita relacionada a poços e pela expectativa da VCSC de que a taxa de câmbio USD/VND deixará de subir em 2025. A VCSC prevê um aumento nas atividades de exploração e produção em 2025, o que impulsionará os serviços relacionados a poços, os lucros das empresas associadas e as taxas diárias no mercado de plataformas autoelevatórias do Sudeste Asiático, que está cada vez mais restrito. No entanto, a VCSC acredita que a recuperação das taxas diárias será um pouco mais lenta do que o esperado.

Recomendação de compra para as ações da POW.

Segundo a KB Securities Vietnam (KBSV), no terceiro trimestre de 2024, a PetroVietnam Power Corporation (POW - HOSE) registrou receita e lucro líquido de VND 6,061 bilhões (aumento de 6,7% em relação ao mesmo período) e VND 453 bilhões (aumento de 765%), respectivamente, provenientes principalmente de receita financeira de VND 411 bilhões referente a ganhos cambiais não realizados. Em relação ao segmento principal de negócios, a usina termelétrica a carvão de Vung Ang interrompeu a produção para atividades de reforma, resultando em uma queda de 41% na produção de energia a carvão.

Algumas ações para acompanhar em 13 de dezembro (Ilustração: KT)

No terceiro trimestre de 2024, a produção de energia a gás da POW atingiu 2.041 milhões de kWh, um crescimento positivo em comparação com o baixo nível de base do terceiro trimestre de 2023. No entanto, a queda de 30% na produção em relação ao trimestre anterior demonstra o aumento da pressão competitiva do grupo hidrelétrico, que deverá continuar a afetar a produção da NT2 até o final de 2024. A produção esperada para 2024 é de 8.637 milhões de kWh.

No quarto trimestre de 2024, os problemas das usinas termelétricas a gás Nhon Trach 3 e 4, relacionados às negociações de contratos de compra de energia, contratos de compra de gás e procedimentos de transferência de arrendamento de terras, foram todos resolvidos de forma satisfatória. A KBSV estima que a receita e a produção de energia a gás para o ano todo atingirão VND 25,126 bilhões e 11,309 milhões de kWh, respectivamente, com base no preço da eletricidade estimado em VND 2.436/kWh.

Com base na soma das partes (SOTP) e na avaliação EV/EBITDA, nas perspectivas de negócios e considerando os riscos potenciais, a KBSV recomenda a compra de ações da POW, com um preço-alvo de VND 14.500 por ação.

► Comentário sobre o mercado de ações em 13 de dezembro: o índice VN-Index mantém a tendência de alta

Fonte: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1312-post1141706.vov